【交易指令】微信下达交易指令、募资违规！广州圆石投资被监管责令改正

　　因通过微信等方式下达投资交易指令等违规行为，圆石投资被监管处罚。

　　最近，广东证监局披露的相关行政监管措施决定书显示， 广州市 圆石投资管理有限公司（下称“广州圆石投资”）在开展私募投资基金管理业务进程中存在两项违规行为。

　　一是委托不具有基金销售资格的机构从事资金募集活动，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》（下称《私募办法》）第贰十三条第九项、《关于加强私募投资基金监管的若干规定》（下称《若干规定》）第六条第壹款第八项的规定。

　　二是主要通过微信等方式下达投资交易指令，且未按公司内部制度要求制作风控部门的审核确认单，未能妥善保存私募基金投资决策、交易等方面的记录，违反了《私募办法》第贰十六条的规定。

　　《私募办法》第贰十三条第九项规定，私募基金经理、私募基金托管人、私募基金销售机构及其它私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得有法律、行政法规和中国中国证券监督管理委员会规定禁止的其它行为。《若干规定》第六条第壹款第八项规定，私募基金经理、私募基金销售机构及其从业人员在私募基金募集进程中不得直接或间接存在委托不具有基金销售业务资格的单位或个人从事资金募集活动。

　　《私募办法》第贰十六条规定，私募基金经理、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其它相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于十年。

　　中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）数据显示，广州圆石投资建立于2011年10月27日，实控人为黄咏，早期曾在 广东省 可口可乐食品饮料有限公司IT部担任IT主管，还曾担任 广州市 网联科技发展有限公司、 广州市 昊富投资管理有限公司总经理，公司管理规模在5亿-10亿元人民币。

　　广东证监局决定对圆石投资采取责令改正的行政监管措施，并要求圆石投资应高度重视，采取切实有效的措施，对存在的问题进行整改，对相关责任人员进行问责并加强内部合规培训，在收到决定书之日起30日内提交书面整改报告。

　　业内人士分析称，私募合规下达交易指令的形式一是人工指令下达，包含基金经理直接下达和交易员执行指令；二是系统自动指令下达，包含算法交易指令和程序化交易指令；三是多级审批指令下达，包含投资决策委员会审批和风控部门审核；四是场外交易指令下达，包含线下沟通确认和系统录入与审批等。虽然微信在日常沟通中十分便捷，但从合规角度看，不能作为核心交易指令的下达渠道，因为微信其实不是为金融交易、投资指令场景设计的专用系统，信息安全与指令权威性不足，容易绕过风控审核流程，且很难完成监管制度的十年留存要求。

　　其实，此前已屡次出现与微信使用相关的私募罚单。

　　2025年12月，深圳前海鹏铁投资因在从事私募基金业务活动中，存在通过微信向不特定对象宣传推介私募基金的违规行为，公司及其法定代表人、总经理郭铁成被深圳证监局采取出具警示函的行政监管措施。

　　今年2月，中基协披露的一则纪律处罚决定书显示，北京允泰通过微信向新视野一号某投资者披露的信息不全面，违反信息披露准确性、完整性和及时性的要求，被中基协予以公开谴责。

　　更有甚者，上海证监局2025年12月披露的行政处理决定书显示，某私募证券投资基金管理有限公司投资经理龚某某，在任职期间负责5只私募基金的投资决策工作，掌握着这些产品的未公开投资信息。为了向他人输送利益，他竟通过当面告知、微信传递，甚至直接提供私募基金产品证券账户账号密码的形式，向赵某全面泄露相关信息。上海证监局对其作出责令改正、给予警告，并处以20万元罚款的行政处理。