【商业航天】-五大信披媒体精华摘要-7月13日

　　新华财经北京7月13日电五大信披媒体摘要如下：

　　中国证券报

　　· 中国石化 完成对我国航油重组构建航空能源全链条新优势

　　7月11日晚间，记者从 中国石化 获悉， 中国石化 宣布完成对我国航空油料集团有限公司的重组工作，中国航油正式成为 中国石化 二级全资子公司。业内人士认为，面对国内持续攀升的航空煤油消费需求， 中国石化 完成对我国航油的重组将打通航油产供销贸全链条，夯实航空能源供给安全根基。同时，依托双方在可持续航空燃料领域的产业积淀，此次重组将有助于相关企业抢抓全球绿色航空能源发展机遇，全方位推动航空能源产业低碳转型，助力我国缔造世界一流航空能源供货商。

　　·稀土龙头下调三季度报价终结七个季度连涨行情

　　最近， 包钢股份 、 北方稀土 双双下调三季度报价，三季度稀土精矿交易价格调整为3.86万元／吨，环比下降0.62%。在此之前， 北方稀土 、 包钢股份 稀土精矿交易价格已经连续七个季度调升。业内人士表示，此次微降可在一定水平上缓解中游磁材厂商的原材料成本压力。虽然终结了七连涨，但核心供需格局未变，稀土价格大概率将在高位维持振荡。

　　·ETF拆分潮来袭投资者应防止陷入“降价误区”

　　上周（7月6日至7月10日），10只ETF拆分基金份额，其中涵盖多只半导体主题产品。据统计，按权益登记日计算，截至7月10日，仅6月以来30多天的时间，已经有28只ETF拆分份额，超过今年前五个月的总和。业内人士分析称，ETF拆分背后主要是为了降低投资门槛，提升场内交易活跃度。但拆分更多是技术性操作，其实不因“降价”而减少基金资产价值。投资者应理性看待。

　　上海证券报

　　·机构：科技板块调整或已近尾声从半年报挖掘新一轮主线线索

　　上周，A股市场波动明显加剧，市场焦点集中于AI赛道调整节奏及后续风格演绎。本周券商策略展望观点认为，近期科技股回调受资金面和海外市场情绪影响较大，当前相关板块挣钱效应收缩已趋于充分，距离本轮调整的底部或已不远。展望后市：一方面，AI算力需求扩张的长期趋势并未改变，AI产业仍有望成为领涨主线；另一方面，7月中下旬密集发布的半年度业绩将是验证行情节奏的关键变量。

　　·医药主题基金业绩明显反弹相关板块估值修复获多重支撑

　　近期，A股医药板块持续回暖，医药主题基金净值迎来反弹。机构认为，前期板块调整源于AI产业链的虹吸效应及外部扰动，而非行业基本面恶化。如今，随着资金从AI板块向低估值领域切换，叠加 创新药 赛道处于历史估值低位、产业景气度上行，医药板块的价值重估正获得多重逻辑支撑。

　　·把握产业升级长期趋势头部基金公司发力行业主题ETF

　　近期，在结构性行情助推行业主题ETF成为“吸金”庄家的同时，头部基金公司正在加紧完善ETF产品图谱。国泰海通研报数据显示，二季度，易方达基金、广发基金、华夏基金、南方基金等机构，均在行业主题被动基金方面“跑马圈地”。好比：易方达基金的新发ETF涉及有色金属、公用事业、畜牧养殖、 新能源 、医疗器械等方向；南方基金新发产品涉及粮食、 绿色电力 、家用电器、红利低波、石油 天然气 、稀有金属等方向；华夏基金新发产品涉及公用事业、粮食、家用电器、生物医药等方向。在基金公司看来，布局行业主题ETF其实不是迎合短时间市场风格，而是为了把握产业升级的长期趋势。

　　经济参考报

　　·可回收火箭打通商业闭环商业航天企业争先上市

　　目前，长征十号乙首飞成功，我国运载火箭第壹次实现可控回收。与可回收火箭技术突破同步推进的，是商业航天企业IPO的密集爆发。数据显示，目前有至少15家商业航天公司已启动IPO进程，上半年中科宇航、微纳星空均已进入科创板问询阶段。有分析认为，从中长远来看，可回收火箭打通的是商业航天从“政策与资本驱动”转向“内生盈利驱动”的商业闭环。随着技术突破、资本涌入与市场需求共振，中国商业航天万亿级赛道正在迎来真实的价值兑现期。

　　·银行分红迎来“超级周” 10家银行派息超900亿元

　　7月6日至10日，A股上市银行迎来2025年度现金分红派发的密集窗口期。数据显示，该周合计10家银行集中实施分红，合计派现金额超过911亿元人民币。其中，7月10日单日即有 中国银行 、 交通银行 、 招商银行 、 北京银行 、 江苏银行 、 西安银行 6家银行同步派息，合计金额达884.44亿元人民币，创下本轮分红季的单日峰值。整个2025年度分红季，42家A股上市银行合计分红约6456亿元人民币，较2024年增加约130亿元人民币，再度刷新行业纪录。

　　·上半年科技“翻倍基”涌现消费基现亏损

　　2026年上半年，A股市场在硬科技主线驱动下显现K型结构性行情。数据显示，截至6月30日，全市场199只主动权益基金实现业绩翻倍，多只科技基实现收益翻倍，其中方正富邦核心优势A以183.7%的 利润率领跑。然而，在科技基挣钱效应集中释放的同时，部分重仓消费、港股互联网等板块的基金净值大幅回撤，首尾业绩差值高达约218个百分点，行业收益分化格局愈发明显。

　　证券时报

　　·商业航天迎规模商用拐点基金经理看好赛道长期价值

　　7月10日12时15分，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场首飞升空，成功将卫星送入预定轨道；一、二级分离约6分钟后一子级垂直返回，并在海上“领航者”号回收平台通过网系捕获方式成功回收，实现了我国第壹次运载火箭一子级可控回收，同时也是全球第壹次运载火箭海上网系回收。此次任务实现我国第壹次运载火箭一子级可控回收、全球第壹次运载火箭网系回收，我国也成为全球第贰个掌握大运力可回收火箭技术的国家。多位基金经理向记者表示，可回收技术落地有望推动单位发射成本下降40%以上，卫星互联网组网的发射瓶颈迎来本质缓解，商业航天正迎来由“技术验证”迈向“规模商用”的关键拐点，赛道具备长期配置价值。

　　·光纤量价齐升催生扩产潮跨界追“光”仍待市场验证

　　AI算力需求的爆发式增长，将光纤行业推入了价格上行通道。最近， 杭电股份 、 永鼎股份 等上市公司上半年业绩预告纷纷录得大幅增长，行业高景气度持续得到验证。光纤价格的大幅上涨和行业供需缺口的存在，正推动多家企业启动光棒及光纤扩产计划。7月10日晚， 烽火通信 和 领益智造 均发布公告。前者拟定增募资不高于29.13亿元用于光纤智能制造等项目，后者拟参与重整富通嘉善，切入光纤通信赛道。不过，光纤行业扩产潮也引发市场对“周期魔咒”重演的忧虑。多位业内受访人士向记者表示，新增产能落地仍需翻越多重门槛。

　　·AI算力需求爆发带动硅片景气公募前瞻布局分享产业红利

　　随着全球硅片厂商接连开启涨价周期、AI算力拉动行业需求重构，半导体硅片赛道迎来量价齐升红利窗口。受涨价行情驱动，截至2026年7月12日，半导体硅片指数年内上涨幅度迫近翻倍，板块个股轮番走出翻倍行情。记者了解到，以国泰基金、华夏基金、易方达基金、富国基金为代表的一众头部公募早已提前押注布局。旗下产品今年一季度分别配置了 立昂微 、 有研硅 、 神工股份 等核心标的，凭借精准前瞻产业趋势锁定本轮行情红利，基金业绩表现亮眼。多位接受采访的公募基金经理认为，当前硅片板块的核心驱动力已从单纯的供需周期转向AI算力需求带动的结构性增长，在政策与资本双重加持下，国产化率提升空间巨大。不过，短时间需警惕股票价格高位回调风险，但中长期看，具备技术壁垒和客户认证优势的头部企业有望持续受益于AI浪潮与国产替代双主线。

　　证券日报

　　·外资看多中国资产 A股长期配置价值凸显

　　在全球经济增长放缓、国际资本加快寻找优质资产的环境下，中国资产持续受到外资机构青睐。近期，渣打银行、高盛、摩根士丹利、瑞银等许多家国际金融机构相继发布观点，继续看好中国股市下半年表现。同时，外资机构通过密集调研A股上市公司、持续投资中国股市等方式，以实际行动表达对我国资产的信心。

　　·上市券商密集披露中期业绩预告首批9家全部预增

　　最近，A股上市券商2026年中期业绩预告进入密集披露期，首批9家披露业绩预告的上市券商全部交出预增答卷。其中， 中信证券 、国泰海通、 招商证券 等头部券商均预计上半年经营业绩创下同期历史新高，中小券商则展现出十足的业绩弹性。从头部券商来看， 中信证券 预计上半年实现归母净收入233.43亿元人民币，同比增长69.59%；国泰海通预计上半年实现归母净收入200.03亿元到205.11亿元人民币，同比增长27%到30%； 招商证券 预计上半年实现归母净收入100亿元到110亿元人民币，同比增长93%到112%。

　　· 中国卫星 预计上半年同比扭亏

　　7月12日晚间， 中国卫星 披露公告，预计2026年半年度实现归属于母公司所有者的净收入为3050万元至3650万元人民币，与上年同期相比，实现结束亏损实现盈利；预计2026年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非我们时常性损益后的净收入为2670万元至3200万元。公告显示，2026年上半年， 中国卫星 全力推进重点卫星型号的科研生产管理，卫星研制业务半年度达到验收条件的合约履约进度节点较上年同期增加，收入利润相应增加，同时公司卫星应用业务保持平稳发展。