【存储芯片】记者调查 - 从300元到1000元 华强北内存暴涨下的消费电子困局

　　《科创板日报》7月19日讯（记者黄修眉）由AI需求引爆的 存储芯片 涨价潮持续蔓延，正传导至华强北这一全国消费电子流通枢纽。

　　“电脑（受）影响最大，之前300元的内存条，现在要卖1000元人民币，这个上涨幅度我们了十几年都没见过。”在 深圳华强 北赛格电子市场三楼一家主营内存与固态电脑硬盘批发的档口前，该档口老板指着货架上的金士顿16GB DDR4内存条说道。

　　华强电子世界二楼一家专做二手存储回收的商家，边清点刚收来的旧内存条，边向《科创板日报》记者表示，“DDR4/DDR5回收还可以，来卖旧条和换旧条的都很多，许多人把老机器里的内存拆出来趁高价卖掉，再凑钱买新配置。”

　　《科创板日报》记者近日走访华强北发现，受全球 人工智能 需求爆发式增长影响， 存储芯片 供应紧张，上游原材料的价钱波动迅速传导至下游终端市场，一场由内存引发的“涨价潮”正席卷手机、电脑、相机甚至AI眼镜等各类智能终端。以苹果、华为、小米为代表的终端品牌均有不同水平涨价，其中电脑涨价最多，这也直接造成到店消费者的观望情绪愈发浓厚。

　　而在华强北贩售元件/配件为主的楼宇与卖场，32GB/64GB容量的DDR4和DDR5，和大容量的1TB固态电脑硬盘（SSD）涨价幅度与需求幅度均较为明显，现场商户对涨价的体感分化明显，做二手买卖及装机生意的商家反馈相对积极。

　　《科创板日报》记者从产业链及研究机构了解到的情景看，此轮AI算力需求挤占晶圆厂产能，造成中低端元器件缺货涨价，并最终传导至终端提价、压制需求，正是2025年至2026年消费电子行业正在经历的核心矛盾。机构普遍预计，此轮高价与紧供给状态至少将持续到2027年底。

　　▍消费者观望情绪明显非刚需者转向二手

　　《科创板日报》记者走进位于华强北的苹果旗舰店，其销售人员表示，旗舰店跟随官方网站一起在今年6月调价了，叠加部分优惠操作，不同存储容量和芯片类别的MacBook Neo、MacBook Air、MacBook Pro平均涨价500元、1500元、3000元左右。

　　由于目前还未到结业新机购置潮时期，来店里咨询新机的多为非刚需消费者。“大家问得多，最终购买的人其实不多，且普遍觉得目前涨价太多了，也有少部分新机分群和结业学生前来了解，这部分人买新机相对非刚需多一点，毕竟是刚需，芯片涨成这样，短时间儿也不会降价，要买的还是会买的。”上述销售人员称。

　　在华为旗舰店内，搭载Windows全面的华为笔记本电脑存在暂时缺货的情景，只有鸿蒙系统笔记本电脑在售，但鸿蒙系统顶配机型价格最高可达2万元；小米笔记本电脑均有轻微涨价，但低配版的主流价格仍普遍在6000元左右。

　　有曾在苹果旗舰店任职Genius的电子发烧友向《科创板日报》记者表示，自己在去年“6·18”时花1.4万配置了一台高配游戏机，前些日子原价卖出去的。“还记得三年前国产存储把固态电脑硬盘打到‘白菜价’，当时1TB硬盘也就300多块，一想起来就后悔当初没多囤一点”。

　　他近期帮朋友组装新电脑时发现，内存硬盘上涨幅度已令人咋舌：“我那台旧电脑里还有块2T机械电脑硬盘，实在过不下去只能拆下来凑合用，现在这价格我们是肯定不会再买了。”

　　而华强北的消费级内存与硬盘涨价亦相当“惊人”。

　　据了解，主流1TB固态电脑硬盘的终端零售价已从去年的约410元人民币，一路疯涨至950元至1000元区间，整体上涨幅度超130%。

　　部分高性能型号，如：三星990 Pro 1TB在华强北的拿货价已触及1400元人民币，对外售价更高，大容量存储溢价“惊人”，PS5专用的8TB固态电脑硬盘售价迫近2万元人民币，市场传言已出现“一块硬盘能买三台PS5 Pro主机”的配件倒挂现象。

　　具体到今年7月华强北线下行情：16GB DDR5内存套装从450元涨至1800元（上涨幅度300%），32GB DDR5则从900元飙升至3800元人民币，上涨幅度322％；1TB固态电脑硬盘从410元涨至950元人民币，上涨幅度132%；16GB/32GB DDR5内存分别涨至1800元和3800元人民币，上涨幅度超300%。

　　对于这场存储涨价潮，有国内某头部智能影像设备开创人向《科创板日报》记者表示， 存储芯片 涨价后，公司需提前数月付全款锁货。

　　另有某知名AI眼镜品牌人士称，近期产品迭代仍维持原有价格锚定策略，希望通过供应链优化“进一步优化市场价格”，同时也通过“限量联名款/高配款”等方式分摊成本。

　　更为严峻的是，手机品牌魅族已正式宣布暂停国内手机新产品自研硬件项目，从硬件主导转向以AI驱动的软件产品为主导，重点发展Flyme开放生态系统。此次转型主要受国内手机市场竞争白热化及 存储芯片 采购成本同比上涨超80%影响，新产品商业化难度加大。

　　▍商户怕“砸手上”不敢囤货二手装机“越卖越贵”

　　《科创板日报》记者从一家长期在华强北专卖店拿货的中型电脑维修商家处了解到，“活得好”的华强北商家，核心是把芯片做成了具有金融属性的生意：其利用芯片体积小、货值高、“一鞋盒装几万块”的特点，在全国缺货时放出库存，赚取信息差和溢价；并在关键时刻炒作“大单品”，一旦风起便囤积相关主控芯片，等待价格暴涨。

　　这些商家习惯于根据产业波动吃“周期红利”。例如2025年至2026年，由AI引发的存储涨价潮中，原厂产能转向HBM等高利润产品，造成DDR4/DDR5奇缺，部分DDR4芯片一年内从3美元飙升至70美元，手里有现货便能翻倍盈利。

　　对此，在华强北电子世界三楼的一家内存条商家向《科创板日报》记者表示，“LPDDR5涨价是最厉害的，不同容量和型号都是翻倍的，但也不是天天涨，还是要看库存和需求。大家报价也不都是一个价，要看自己的渠道。有些普通型号和非主流容量需求一般，也就涨得一般。”

　　当被问及“是否会囤货”时，该名商家表示自己“还是会囤一些的，肯定不是随来随走，不然别人问你要货时给不出咋办。但不会大规模囤，现在行情涨这么多，终端需求又不太行，容易砸手上”。

　　不过，电子世界四楼的二手买卖及电脑组装商家，则受益于这波涨价潮。其表示，“DDR5价格贵了，买DDR4的人就多了”，“新机价格高了，来更换配置和组装的人就多了，我们卖出去的二手内存条和硬盘价格自然也上去了。来买二手内存条和硬盘的人也多了，总能卖个好价钱”。

（图：华强北电子世界三、四楼配件区；摄：《科创板日报》记者）

　　▍芯片上市公司借势AI机遇业绩暴涨

　　同样在本轮涨价潮中受益的还有多家芯片上市公司。受全球 存储芯片 高景气、供需紧平衡及下游AI等需求拉动，截至2026年7月17日，已经有多家产业链上市公司披露半年度业绩预告，整体显现量价齐升、净收入爆发式增长势头。

　　《科创板日报》记者了解到，相关产业链上市公司在最新业绩预告中普遍提到：2026年全球 存储芯片 供给紧张、下游需求（含AI端侧）增加、产品量价齐升，共同推动半年度业绩大幅预增。

　　其中，模组厂商方面， 江波龙 预期今年上半年归母净收入实现92亿元-110亿元人民币，同比增长62204.03%-74393.95%； 兆易创新 预期今年上半年归母净收入实现69亿元人民币，同比增长约1099%；

　　 复旦微电 预期今年上半年归母净收入实现8.00亿元-10.00亿元人民币，同比增长313%-416%； 富满微 预期今年上半年归母净收入实现0.90亿元-1.10亿元人民币，同比结束亏损实现盈利。

　　SoC芯片厂商方面， 瑞芯微 预期今年上半年归母净收入实现8.50亿元-9.10亿元人民币，同比增长60.03%-71.33%； 全志科技 预期今年上半年归母净收入实现4.75亿元-5.15亿元人民币，同比增长194.73%-219.55%；

　　 博通集成 预期今年上半年归母净收入实现0.48亿元-0.53亿元人民币，同比增长149.59%-175.59%； 安凯微 预期今年上半年归母净收入实现0.38亿元-0.43亿元人民币，同比结束亏损实现盈利。

　　《科创板日报》记者了解到，整体来看，此轮内存涨价逻辑在于：三星、SK海力士、美光三大存储原厂将约70%新增及可调配先进DRAM产能转向HBM及企业级SSD，生产1片HBM消耗的晶圆，相当于3-4片消费级DRAM；同时， MLCC 等高端 被动元件 也优先保供AI服务器，消费级通用料供给被大幅压缩。

　　在现今存储高景气与AI算力爆发周期中，头部模组大厂里，如： 佰维存储 、 江波龙 凭借资本实力与规模壁垒，早已与上游晶圆原厂及核心下游客户签下LTA（长期供货协议），在周期底部完成锁价锁量布局。

　　其中， 佰维存储 合计签署约33亿美元长协覆盖至2028年； 江波龙 则在前期囤积低价库存并续签多份晶圆长协，使其在AI服务器、端侧AI设备爆发面前拿到稳定低成本产能配额，将库存红利转化为业绩弹性，稳坐“吃AI红利”的舒适区，构筑起中小玩家难以撼动的资源护城河。

　　▍业内人士：智能设备增长逻辑转向提升市场价值

　　与之形成残酷对照的是，大量中小模组厂商及华强北散户贸易商因采购规模小、信用背书弱，难以敲开原厂长协大门，被完全隔绝在“保命符”式的供应链体系之外。

　　“在存储颗粒持续涨价、原厂优先保供大客户的现实下，他们只能被动涌向波动剧烈的现货市场，以远高于长协价的成本接盘散货，陷入”拿不到货“与”买不起货“的双重挤压。”有科技电子产业分析师向《科创板日报》记者坦言。

　　其认为，“成本高企不断蚕食本就微薄的毛利，过去靠信息差和价格战生存的白牌模式难以为继，在头部大厂通吃AI存储红利的新规则里，这部分边缘群体正面临加速出清与边缘化。”而最终造成的格局，便是终端价格猛涨和消费者需求抑制。

　　Counterpoint报告近日指出，全球智能手机出货量在第贰季度狂跌了11%，跌至2013年以来同期的最低水平，并表示 存储芯片 短缺状况可能会持续至2027年；

　　市场调研公司Omdia的一份报告指出，内存成本上涨对售价500美元或以下的电话影响尤为严重，因为在这些价位段，内存成本如今很容易占到总制造成本的一半；

　　Gartner估算，DRAM/SSD合计涨价将推高PC均价约17%、智能手机约13%，价格敏感的中低端市场受损最重。

　　更早前，IDC预测，2026年全球智能手机出货量同比下滑约12%-13%，PC出货量降约10%；用户平均换机周期从3年多延长至超4年（部分调查达42个月），超60%消费者表示推迟购机至少一年，二手市场活跃度上升。

　　对于目前以智能设备为主的消费电子产业趋势，资深产业经济观察家柏文喜向《科创板日报》记者表示，未来行业格局中，只有具备充分利润缓冲、深耕核心自研技术、构建完整生态体系的企业，才能建立真正难以替代的竞争壁垒。

　　其认为，“单纯靠降价减配或同质化硬件堆砌的中高端升级很难感动消费者，反而会强化用户延迟消费心理状态，造成利润持续挤压、陷入恶性内卷。”

　　但“危与机”同时存在。Counterpoint Research顶级分析师Shilpi Jain表示，全球智能设备正处在关键转型期，增长逻辑正从追求出货量转向提升市场价值。

　　 首创证券 研报亦指出，传统消费电子进入成熟期，AI为行业注入新活力：一方面存量品类靠AI功能升级拉动换机；另一方面AI与细分场景融合催生新品类，具备AI技术储蓄与产品落地能力的企业才能享受行业重构红利。