【2023】消费贷利率杀疯了！多家股份行、城商行进入-2-时代 最低已下探至2.7%

　　消费贷利率再跳水。

　　继上一年8月，银行经营贷利率底线第壹次下探至2.8%，时隔半年有消费贷利率也下探至同一水平。财联社记者从市场了解到，通过利率优惠券、红包、礼品、拼团等活动，多家股份行、城商行、农商行的最低消费贷利率已突破至3%以下，有银行的消费贷利率底线甚至下探至2.7%。

　　消费贷“内卷”不止于此。部分国有银行虽然没法“卷价格”，却另辟蹊径“卷服务”。有国有大行人士表示：“一般的股份行都是按月还款，我们可以不用按月还款，一年后一次性还本付息即可。”上述人士进一步透露，如果在该行办理消费贷，贷款人可以直接转账至他人账户，额度在30万元内即可。

　　不过，甭管是股份行、城农商行，还是国有大行，其实不是所有人都能享受到最优消费贷利率。江苏地区某头部农商行人士告诉财联社记者：“得是国企员工或公务员，才能批下这个档位的利率。”上述国有大行人士也表示，只有在国企、事业单位、政府机关、大型优质集团工作，连续缴存公积金且基数相当高的顾客在白名单内。

　　值得注意的是，在消费贷利率持续下行的进程中，银行的钱财成本并未同步下行。以银行的负债结构来看，吸收存款占比最高，同业和其它金融机构存放款项次之，然而，在存款定期化态势下，存款负债成本难以调整。同时业内认为，2024年银行仍存在较强的同业存单发行需求，而年内同业存单利率下行空间有限。多重因素叠加下，也有分析人士提示，需要进一步关注银行的息差空间。

　　消费贷价格战“硝烟四起” 利率进入“2”时代

　　多家股份行、城商行消费贷进入“2”时代。

　　有城商行消费贷率先降至冰点2.7%。财联社记者留意到，部分城商行以消费贷“拼团”的形式，将消费贷利率向下突破至2.7%。4月末前， 宁波银行 白领通客户作为发起人，邀约存客或新客在指定期间内出账白领通。只要邀约人数达标，发起人可获得一定额度的利率为2.7%的优惠券。海报显示，只要成功邀约50人，嘉年华发起人可得150万元（额度）2.7%优惠券。据了解，“白领通”是 宁波银行 个人信用贷款的产品之一。

　　 北京银行 长沙分行的产品宣传海报也显示，“京行京E贷”贷款年化利率低至2.98%，最高额度可达100万。

　　股份行多是以优惠券形式推出消费贷利率优惠活动，好比 平安银行 的“白领新一贷”。活动期内，用户通过 平安银行 新授信审批并获取额度，且获得优惠利息券。目前，优享客户用券后年化率(单利)低至2.88%，产品的额度最高至100万元。另外， 中信银行 多地分行也推出“信秒贷”活动，每周一至周五上午10:00发放6折利息券，该消费贷产品使用6折优惠券后，年化利率(单利)最低可降至2.98%。

　　梳理来看，很多银行在宣传海报中明确，只有受邀用户、特定用户可享受优惠资格， 平安银行 称，优客范围为集团员工、财富客户、团办客户、该行代发客户、公积金或个税优质客户； 中信银行 的优惠利率条件面向“受邀企业用户，且满足当月签约信秒贷上月末无信秒贷借款”。

　　利率中枢下移打开消费贷“降息”空间

　　多名业内人士、分析人士一致认为，市场利率中枢的持续下移为银行下调消费贷利率打开空间。

　　“银行资金成本有所下降，是受存款利率降低等原因影响。整体上看降低个人消费贷款利率具备一定基础。”招联首席研究员、复旦大学金融研究院研究员董希淼告诉财联社记者，部分银行为了扩大市场份额，希望通过较低利率吸引更多客户，这是一种“薄利多销”的促销行为。

　　 光大银行 金融市场部宏观研究员周茂华也对财联社表示，消费贷利率持续走低，一方面受市场竞争影响，国内消费信心和消费贷需求处于恢复阶段，叠加银行积极推动消费贷业务发展，同业竞争激烈。另一方面，近年来，为应对内外复杂经济环境，宏观政策偏积极，市场利率中枢持续下移。

　　宏观层面上，监管引导市场利率合理下行。2023年9月，国家金融监管总局发布《关于金融支持恢复和扩大消费的公告》，“满足居民合理消费信贷需求”“降低消费金融成本”等要求，引导金融机构下调消费贷利率。

　　地方层面也逐渐出台政策指引。上海近日也发布《本市增进服务消费提质扩容的实施方案》，提出“大力培育新型消费多元化贷款这一新增长点，提出鼓励商业银行提高对新型消费贷款需求的适配性，从利率、期限和还款方式等方面提供不同化贷款产品等措施。”

　　展望2024年下半年，周茂华也表示，预计后续消费贷利率下行空间有限。一方面，考量到机构的钱财成本约束与风险溢价问题，目前部分机构消费贷产品利率存在过度定价的问题。另一方面，随着疤痕效应淡出，宏观政策支持，经营状况和居民就业、收入持续改善，消费回暖带动相关金融服务需求增长，市场供需博弈也对消费贷利率下行空间构成制约。

　　会冲击银行息差么？

　　消费贷利率持续下行，而银行负债端成本并未同期下行。在商业银行重要标志净息差下滑至1.69%的环境下，消费贷利率下行，会进一步冲击银行息差么？

　　目前，商业银行的负债端主要包含存款、同业负债和从中央银行借款。据华创证券研究所首席宏观分析师张瑜测算，截至2023年末，存款大致占比71%，同业负债大致占比12%，债券发行大致占比12%，从中央银行借款大致占比5%。

　　但整体来看，银行负债成本相对刚性。“存款定期化”环境下，短时间内银行存款负债成本可调整空间有限。而其它主要负债成本也难以下行。有业内人士认为，2024年银行仍存在较强的同业存单发行需求，而受一季度银行信贷投放任务相对较大对同业存单的配置需求存在挤出效应、银行理财有回表补充资金需求等原因影响，同业存单配置力量预计受限，预计同业存单利率仍将维持高位，下行空间较为有限。

　　据国盛金融团队测算，2021年同业负债成本最低为1.95%，到2023上半年回升至2.35%。2023年上半年，银行发行债券利率略升2bps至2.85%。上述团队测算，2021年下半年至2023年上半年，成本上升17bps至2.08%，期间4个半年维度分别上升1bp、2bps、3bps和11bps。

　　有分析人士认为，消费贷在总信贷规模中占比有限，对息差影响不大。董希淼认为，消费贷款在银行借款总量中占比不高，目前对息差影响比较小。且消费贷利率下调和投放速度加快，通常对银行营业收入能造成正面影响，有益于增加营业收入总量。“不过，如果减费让利的力度扩大，在成本没有继续改善的情景下，当前和未来一段时期银行息差可能会出现收窄。”他补充。

　　专家：商业银行和消费者都要警惕

　　消费贷利率下行环境下，专家提示，银行端和消费者端口都要警惕风险。

　　“过低消费贷利率，造成市场出现跨市场套利，容易引发部分消费过度负债加杠杆，并可能催生局部资产泡沫风险等。”周茂华也提示，消费贷市场“价格战”过度，造成产品风险与收益不相配，无益于银行业务风险管理，银行需要高度重视业务风险防控与业务等可持续问题。

　　“ 金融机构开展具体业务前提，需要满足自律机制要求，共同维护好正常市场竞争秩序，避免出现非理性价格战，粗放展业，需要围绕市场需求难点、槽点，提升金融服务品质，重视金融服务稳健、可持续业务发展，平衡好获客与风险控制，强化消费者合法权益保护。同时，金融机构要警惕价格消费贷资金违规使用等风险。”他进一步补充。

　　专家提示，虽然消费贷利率较低，但消费者也要做好风险管理和资产配置，理性借款，避免过度依赖消费贷款。在周茂华看来，消费者需要通过正规渠道和机构办理金融业务，详细分析相关产品规则、收费方面标准，在充分评估自身收入与需求后，合理负债、理性消费等。董希淼也表示：“对消费者而言，切不可因为利率较低就盲目申请，申请消费贷款要合理适度，将个人债务负担控制在合理水平之内。”