【国联证券】国联证券财富管理持续发力 - 2023年资管与投资收入翻倍，现金分红超4亿元

　　华夏时报记者王兆寰北京报道

　　最近，券商并购大戏的明星 国联证券 （601456.SH）发布2023年业绩报告。2023年公司实现营业收入29.55亿元人民币，同比增长12.68%；实现归母净收入6.71亿元人民币，同比下降12.51%。

　　其中，资产管理及投资实现收入4.67亿元人民币，同比增长137.69%，表现抢眼；经纪及财富管理成为收入贡献主力军，实现收入7.49亿元人民币，同比下降3.62%；证券投资实现收入6.75亿元人民币，同比增长6.78%。

　　值得注意的是，2023年公司拟向全体股东每10股派送现金红利1.42元（含税），共派送现金红利4.02亿元人民币，占当年可供分配利润的99.03%。

　　在专业人士看来， 国联证券 2023年的业绩表现较为稳健，从收入占比结构来看，其核心业务结构更趋多元。未来，公司内生与外延将并行发展，与民生证券的整合有望造成协同效应。

　　营业收入增长12.68%

　　2023年， 国联证券 成功收购国联基金，取得公募基金牌照；资产负债表持续扩张，融资成本继续下行；客户基础不断夯实，服务客户能力进一步增强；部分业务不同化特色逐渐显现，为实现未来跨越式发展奠基基础。

　　2023年，公司实现营业收入29.55亿元人民币，同比增长12.68%；实现归母净收入6.71亿元人民币，同比下降12.51%。

　　年报分析指出，公司营业收入变动的起因是手续费及佣金净收入15.54亿元人民币，同比增加 2.57亿元人民币，增长19.78%，主要系基金管理业务收入增加；同时，投资收益及公允价值变动收益12.22亿元人民币，同比增加0.70亿元人民币，增长6.06%，主要系证券投资业务投资收益同比增加。

　　从业务条线看，公司经纪及财富管理实现收入7.49亿元人民币，同比下降3.62%；证券投资实现收入6.75亿元人民币，同比增长6.78%；投资银行实现收入5.17亿元人民币，同比增长0.72%；资产管理及投资实现收入4.67亿元人民币，同比增长137.69%；信用交易业务实现收入3.32亿元人民币，同比增长4.56%。

　　 华泰证券 分析师沈娟认为，整体来看，公司利润同比下滑，主要系信用、经纪等业务收入下滑，叠加营业成本同比上升所致。公司在内生增长+外延并购的驱动下，有望实现业务持续拓展。

　　“在监管层缔造具有国际竞争力投行的愿景下，券商并购整合将加速落地， 国联证券 和民生证券的整合有望成为行业2024年的一大看点，毕竟大股东国联集团明确表态过，仅是时间和时机的问题。”北京一位上市券商首席非银行业研究员在接受《华夏时报》记者采访时如是说。

　　完善泛财富管理布局

　　在财富管理业务方面， 国联证券 2023年完成新一轮架构调整，设立财富管理委员会，优化客户和员工分级分类的精细化服务体系和管理体系，围绕财富管理核心要素及公司战略布局，初步建立了符合财富管理业务发展的组织体系。

　　报告期内新增客户数15.06万户，累计总客户数173.64万户，同比增长9.64%。基金投顾总签约客户数30.02万户，同比增长24.93%，授权账户资产规模65.94亿元人民币，同比基本持平。期末金融产品保有量193.30亿元人民币，同比增长8.16%。

　　公司紧跟市场和政策变化，优化业务环节和服务体系。截至报告期末，公司两融日均余额为102.31亿元人民币，同比增长10.72%；业务规模日均市占率6.384‰，同比增长11.79%；年内两融时点余额与业务规模时点市占率均创公司历史新高。

　　同时，在资产管理及投资业务方面，2023年9月， 国联证券 获得资管子公司设立批复。公司把握财富管理转型的发展机遇，持续优化产品创新能力、投资研究能力和全面风险管理能力，构建不同化的经营模式和核心竞争力。

　　截至报告期末， 国联证券 管理的资产管理计划合计300个，资产管理业务受托资金1,172.93亿元人民币，同比增长14.94%。报告期内实现业务收入18,976.69万元人民币，同比增长 2.55%。公募基金管理业务方面，公司成功收购国联基金75.5%股权。

　　截至2023年末，国联基金资产管理总规模1,487.67亿元人民币。其中，非货币公募基金管理规模突破千亿，行业位列第44位，较2022年提升2位，并上线首支养老FOF基金，丰富 养老金 融服务产品。

　　2024 年， 国联证券 表示，公司资产管理业务将继续坚守专业价值，内外兼修，做好动态资产配置工作，紧跟行业前沿趋势，覆盖固收、固收+、FOF 配置、权益及衍生品、ABS 等五大领域，强化产品供给能力，丰富产品策略，持续提升综合金融服务水平，锻造自身财富管理的特色。另外，强化业务数智化融合，为客户提供多条理、全方位、高品质的资产管理服务。同时，加快推动资管子公司开业，统筹合规、风险管理和人才梯队建设，提升专业运营能力。

　　投资业务稳健增长

　　2023年， 国联证券 的证券投资实现收入6.75亿元人民币，同比增长6.78%。其中，权益类证券投资业务方面，公司以绝对收益为目标，聚焦低估值或具备较好成长性的行业和公司，在兼顾风险和收益的同时稳健发展业务。权益类证券投资业务收益率大幅跑赢沪深300指数。

　　在固定收益业务方面，投资交易业务已形成多品种多策略体系，资本中介业务在渠道建设、产品创设等方面持续突破。积极参与市场创新业务发展，业务交易量持续增长。

　　股权衍生品业务方面， 国联证券 不断深化产品创新，丰富应用场景，积极寻找市场机会，优化持仓结构，多举措控制风险。自营交易业务通过专业化、精细化模型优化，运行稳健，实现稳健投资收益。场外衍生品业务有效满足客户多样化的投资和对冲需求。多空互换交易功能不断优化，对接客户数逐步提升。

　　开源证券分析师高超认为，公司内生与外延并行发展，管理层具有较强执行力和创业精神，看好长期成长性。2023年12月，国联集团成为民生证券主要股东已获监管核准，2024年3月，国联集团总经理顾伟已经被推举为民生证券老总，看好民生证券与 国联证券 整合造成的协同效应。

　　 国联证券 在年报中直言：2024 年，将缔造更多细分领域顶尖的产品和服务；深化财富管理转型，建立完善以资产配置为方向的买方投顾服务体系；提升投研核心能力和服务能力，优化策略和渠道布局，进一步扩大资管子公司和国联基金管理规模。

　　同时，缔造一批精品、特色投行项目，力争在部分细分领域形成影响力；积极申请新的细分业务牌照，提高金融市场业务的多元化水平和抗周期能力；强化合规和风险的垂直统一管理，夯实持续稳健发展基础；

　　另外，提升IT自主研发能力，探索AI、大模型在业务和日常运营中的应用场景；对标市场领先机构建设精细化、科学化的人力资源管理体系。