【徐开东】持仓变动浮出水面 - 私募牛散偏爱高分红公司

　　随着越来越多上市公司年报出炉，“牛散”和私募两类明星股东的持仓变动情况逐渐浮出水面。拆解葛卫东、徐开东等“牛散”，和高毅、东方港湾等私募的持仓变动，可以看出，私募“牛散”也偏爱高分红股票，并由此衍生出各有特色的组合式策略。

　　3月29日晚， 罗平锌电 披露2023年年报，“牛散”徐开东仍以547万股的持股位列第贰大股东，持股比例未变。

　　徐开东可谓一众“牛散”中撒网面最广的典型代表。截至去年三季度，他进入超过20家A股公司前十大股东阵营，堪称“博爱”。虽然持仓分散、持股较多，但有两大类型值得关注。

　　其中一类是 云煤能源 、 金岭矿业 、 辽宁能源 等资源股，这些公司往往背后为国资股东，虽然很多为周期性品种，但近些年来越发显示出抗周期的分红特征。其中， 金岭矿业 日前已经披露了2023年年报，归母净收入2.35亿元人民币，同比增长15.82%。公司的收益分配预案为每10股派1.2元。

　　还有一类阵营为 低价股 ，背后指向大概率为豪赌困境反转， 东旭蓝天 、 东旭光电 两家“东旭系”旗下上市公司就被徐开东持有， ST天龙 、 ST世茂 等许多家“戴帽”公司也是他的“菜”。不过这种豪赌的危险较大，截至去年第叁季度，徐开东持仓834万股的 ST星源 ，今年就因连续20个交易日收盘价均低于1元，面临终止上市。

　　左手稳健分红，右手赌反转，是徐开东选股的两大思路。不过，在他的池子中，很多个股股票价格绝对值较低。同时，他重仓股票变动频率不高。去年第叁季度徐开东曾新进 华铭智能 、 同方股份 等个别新公司，最新持仓变动情况，有待更多公司披露年报后方才知晓。

　　另一位“牛散”葛卫东的投资风格则有所不同，去年第叁季度，其出现在 科大讯飞 、 兆易创新 、 移远通信 、奇安信、 中科曙光 等公司的十大流通股东中，偏好科技股。有些公司股票价格借助AI概念大涨，不过也有奇安信等公司股票价格不断走低。此前，葛卫东对TMT的投资在相当长时期坚持了按兵不动的准则，随着今年所持仓公司披露年报，将可以看到他是延续了这一风格，还是有所转向。

　　作为备受市场关注的另外一个股东群体，一些知名私募基金经理调仓换股的方向，也逐渐浮出水面。很多明星私募对高分红的偏爱更为直接，扎堆高分红股票成为它们的一致行动。

　　高毅资产旗下基金经理，几乎都是高分红标的的偏爱者。截至3月下旬，高毅资产的冯柳管理的高毅邻山1号远望基金期末持有 上海家化 、 安琪酵母 、 宝丰能源 等白马公司。

　　以 安琪酵母 为例，2023年实现净收入12.7亿元人民币，公司推出10派5元的分红计划。从2021年起， 安琪酵母 净收入步入平稳增长通道。去年第四季度，高毅邻山1号远望基金新进 安琪酵母 前十大流通股股东，位列第七位。另一家日化龙头 上海家化 则拟10派2.3元，高毅邻山1号远望基金去年第四季度增仓50万股。

　　分红之外，如果能同步实现股票价格的逾额收益，那自然会“好事成双”。在对 紫金矿业 的投资中，高毅从某种水平上就达成了这种理想状态。

　　截至2023年年底，高毅晓峰2号致信基金对重仓股 紫金矿业 减持了900万股，期末持有40177.75万股。 紫金矿业 的分配方案是拟每10股派2元。 紫金矿业 股票价格今年上涨幅度已经迫近35%，高毅产品虽然稍有减仓，但仍然啥也不干坐在家里享受丰厚的浮盈。

　　去年最热的话题无疑是 人工智能 。私募大伽但斌虽然屡次公开唱多AI，不过从持仓数据来看，仅从A股市场而言，仍然更多的是扎根高分红类股票。公开披露信息显示，银河东方港湾1号持有 贵州茅台 、 陕西煤业 等公司，一方面，煤炭股和 白酒 股仍然是其最爱，同时，这些也是高资金流、高分红股票的集中营。