【沈阳机床】沈阳机床 - 注入优质资产 成为新质生产力领航者

　　4月2日晚， 沈阳机床 公布发行股份购买资产并募集配套资金草案，拟以17.24亿元收购沈阳中捷航空航天机床有限公司100%股权、 沈阳机床 中捷友谊厂有限公司100%股权，和向通用技术集团机床有限公司发行股份购买其持有的 天津市 天锻压力机有限公司78.45%股权，并向不高于35名特定对象发行股份募集配套资金。重组完成后， 沈阳机床 将拥有完整产品矩阵，大幅提升自身市场竞争力。

　　收购优质资产进一步完善公司高端产品布局

　　最近，国务院常务会议审议通过了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。作为制造业大国，我国正将发展高端制造作为建设制造强国的主攻方向。在此环境下，尽快推动 工业母机 行业高速发展，打破高端机床行业长期以来的进口垄断格局，不仅有助于提升我国制造业的核心竞争力，更标志着新质生产力的崛起与发展，为我国经济的转型升级注入强劲动力。

　　根据公告显示，中捷友谊厂主要从事中高端数控切削机床的加工制造，和提供柔性自动化产线的成套解决方案，公司客户覆盖大型央企、国企及制造业龙头企业。中捷航空航天针对航空航天行业特点和要求，已形成桥式五轴加工中心、龙门五轴加工中心、立式五轴加工中心、卧式五轴加工中心、柔性自动化加工生产线、数字化装配生产线的六大产品系列。天津天锻主营液压机的研发、生产制造和销售，主要产品为数控重型液压机及其成套生产线装备。此次收购三家公司近三年毛利率平均值分别为12.74%、15.91%、16.44%。此次收购完成后， 沈阳机床 不仅能进一步增厚自身资产、降低负债率，同时，自身毛利率水平将会得到进一步提高，盈利能力得到确定性保障。

　　本次交易的成功实施将有助于 沈阳机床 构建完整的产品矩阵，补足高端数控机床制造领域产品结构。同时，这也将增强公司在智能制造、高端生产线及装配生产线整体解决方案提供方面的实力。这一举措不仅有助于提升公司的整体业绩，还能进一步巩固和拓展公司在行业内的市场地位。更为关键的是，此次收购将增进公司在机床产业链的自主可控水平，降低对外部供应链的依赖，从而增强公司的市场竞争力和抗风险能力。

　　 国企改革 标杆充分维护投资者权益

　　根据公告显示，此时收购三家公司溢价率远低于同行业平均水平。中捷厂PE及市净率仅为33.98、1.22、中捷航空市净率仅为1.59。行业平均PE和市净率分别为58.9、8.2。天津天锻PE为5.66，市净率为1.56，行业平均PE和市净率分别为162.96和3.84。作为老牌国企， 沈阳机床 此次收购彰显出了坚决保障股东权益的决心。通过正确的收购价格，公司不仅能够有效降低收购风险，还能为股东造成更大的投资回报。

　　（图片节选自 沈阳机床 股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)公告)

　　不仅如此， 沈阳机床 通过明确的业绩补偿协议和业绩承诺，确保了被收购公司的业务稳定性和盈利预期，更在保护上市公司及中小投资者利益方面做出了表率。这种对股东权益的坚定维护，不仅彰显了 沈阳机床 的国企负担负责，也进一步巩固了其在行业内的领导地位。

　　此次重大资产重组， 沈阳机床 将高端机床领域的优质资产并入旗下，通过技术整合和资源共享，推动了生产方式的创新和生产效率的提升，实现了从传统制造向智能制造的转型升级，不仅提升了公司的整体竞争力和盈利能力，更为我国高端制造业的发展注入了新的活力，进一步巩固了其在机床制造领域的领先地位。

　　展望未来，高端机床行业将持续蓬勃发展，以其高精度、高效率的特性引领制造业升级转型。同时，新质生产力的崛起将为制造业注入强大动力，推动生产方式的创新和生产效率的提升。 沈阳机床 作为行业领军企业，在完善产品矩阵的同时不断整合上下游资源，并积极拥抱新质生产力造成的变革。相信在高端机床技术革新与新质生产力相关政策扶持的共同推动下， 沈阳机床 将继续引领行业发展，为我国制造业的转型升级和高质量发展做出更大贡献。