文/李明会
4月12日， 中国银行 间交易商协会（下称“交易商协会”）发布公告表示，最近，交易商协会根据市场机构反映的情景发现，部分中小金融机构存在涉嫌违规代持、出借债券账户等行为。“依据《银行间债券市场自律处罚规则》，交易商协会对6家中小金融机构启动自律调查。”
“近期市场机构反映，部分中小金融机构从业人员与外部人员串谋，利用国债利率下行预期进行代持、利益输送等非法行为有所增加。各市场成员要加强内控，高度重视债券业务合规检查，避免发生此类非法行为。”交易商协会表示，下一步将加强债券交易结算链条分析，加大对非法交易行为打击力度，并加强市场警示教育，保护市场秩序，增进银行间债券市场规范健康发展。
记者了解到，所谓“债券代持”是指在不转移实质所有权的情形下，请他人代其持有债券的业务。在操作上，通常是债券持有方与代持方达成协议，通过银行间市场将债券转让给代持方，同时商定在约按时间以事先约定的价钱由债券持有方赎回，实际持有方给代持方支付资金使用成本，能够满足金融机构短时间融资、增加杠杆、避税等需求。
不过，“债券代持”其实不是标准金融术语，而是一项由市场自发形成的灰色业务。去年5月8日，交易商协会就曾在官方网站通报了多家金融机构存在券代持交易等违规行为，违规链条相关责任人均被处罚。