【五矿信托】五矿信托3款政信项目逾期兑付 - 母公司五矿资本受累股价大跌8%

　　牵一发而动全身。

　　4月12日，上市公司 五矿资本 （600390. SH）发布公告称，下属控股子公司五矿国际信托有限公司(下称“五矿信托”)受托管理的三个信托产品出现逾期兑付情形。

　　由于三个信托产品都是政信类项目，融资方及担保方为 云南省 昆明市 各类城投公司。因此作为母公司的 五矿资本 在公告中解释称，将持续支持和督促五矿信托合规经营、履职尽责，维护投资者利益。

　　尽管 五矿资本 一再表示，上述三个信托产品逾期兑付的情形不会对公司财务数据发生重大不利影响，目前公司经营正常，运营良好。

　　但资本市场其实不买账。

　　截至4月12日收盘， 五矿资本 股票价格下跌8.33%，报收4.29元/股，总市值跌破200亿元人民币。

　　三款政信类信托逾期

　　子公司五矿信托发行的信托产品出现逾期兑付，母公司 五矿资本 也是操碎了心。

　　据 五矿资本 公告透漏，三个逾期兑付的信托产品分别为五矿信托受托管理的“恒信国兴636号-昆明基投集合资金信托计划”（下称“恒信国兴636号”）、“恒信国兴657号-赢胜 51号集合资金信托计划” （下称“恒信国兴657号”）及“五矿信托-恒信国兴659号-新都1号集合资金信托计划” （下称“恒信国兴659号”）。

　　《华夏时报》记者查询相关资料显示，上述三个逾期产品均建立于2022年，借款人及担保方则为 云南省 昆明市 内城投平台，合计金额接近6.5亿元人民币。

　　具体来看，恒信国兴636号产品建立于2022年1月，总期限不高于2年，到期日为2024年1月28日，募集规模为2.61亿元人民币，资金用于向昆明交投城市投资发展集团有限公司发放信托贷款，由 昆明市 交通投资有限责任公司提供担保。

　　恒信国兴657号产品原定于2023年10月14日兑付本息，产品存续规模为8580万元人民币，融资方为昆明城路开发经营有限责任公司。担保人为昆明产业开发投资有限责任公司、 昆明市 城建投资开发有限责任公司、昆明新都投资有限公司。

　　而恒信国兴659号产品存续规模为3.01亿元人民币，原到期日为2024年2月25日，回购方为昆明新置投资发展有限公司，昆明产业开发投资有限责任公司、 昆明市 城建投资开发有限责任公司、 昆明市 土地开发投资经营有限责任公司为担保方。

　　仅从资金募集方及担保方名字可以看出，均有 云南省 昆明市 各类城投公司的身影。巧合的是，上述企业也均为 昆明市 管国企，主要股东也均涉及 昆明市 国资委。

　　不过相关工商信息显示，目前上述企业大部分处于股权出质、冻结状态。

　　 五矿资本 在公告中也替五矿信托发声。 五矿资本 表示，五矿信托作为上述三个信托产品的受托管理人，受投资人委托管理相关资产，承担受托管理责任。五矿信托将持续与融资人保持沟通谈判，持续努力推进催收工作，督促相关方尽快筹措资金按约定偿还应付未付款项，和督促保证人等尽快履行相应担保责任。

　　值得注意的是，逾期的三个信托产品都是政信类信托。

　　政信类信托是基础产业类信托的一种。基础产业类信托是指资金投资于基础产业领域的信托计划，包含投向交通、水利等基础设施建设项目，其参与实体基本为地方国企或融资平台，用资项目多由国家和政府支持，由政府验收并还款。无形中，它是一种以政府信用为基础的金融活动。

　　根据中国信托业协会统计数据，2017年年末高峰时，投向基础产业领域（即政信信托业务）的钱财信托规模达3.17万亿元；但截至2023年3季度末，投向基础产业领域新资金信托规模为1.52万亿元人民币，已经“腰斩”。

　　在金乐函数分析师廖鹤凯看来，政信产品近年来被认可度很高，因为目前主流固定收益类产品中政信类业务占比最高，同时城投债标的标准化设置使得产品简单明了，整体稳定性很高。

　　“信托产品涉及违约的仅有个案，且已经大部分得到了解决或有了解决方案。”廖鹤凯对《华夏时报》记者表示，该类产品存在的危险可能在于个别地区定融业务过于庞大，造成正常金融秩序受到严重影响，出现潜在的兑付问题。

　　“政信信托在当下的市场环境下，仍然是最重要的展业领域之一，风险防控和风险教育同样重要，需要信托公司在更好的预判交易对手偿还能力的同时，对投资者做出充分的投资潜在风险提示。”廖鹤凯坦言。

　　净收入大幅下滑33%

　　五矿信托是我国五矿集团有限公司旗下的专业从事信托业务的非银行金融机构。

　　公司于20十年10月8日，经 中国银行 保险监督管理委员会批准，在原庆泰信托投资有限责任公司完成司法重整的条件上变更设立，注册地为 青海省 西宁市 ，运营管理总部办公地设在北京，注册资金130.51亿元人民币。

　　目前，五矿信托股东有3家， 五矿资本 控股有限公司持股78%；青海国投持股21.20%；西宁城投管理有限公司持股0.79%。

　　据五矿官方网站披露数据显示， 2023年该公司实现营业收入（未经审计）28.93亿元人民币，信托业务收入28.89亿元；利润总额15.74亿元人民币，净收入11.90亿元人民币。截至2023年6月，公司存续信托资产规模7186.06亿元人民币。

　　实现营业收入相较2022年末 36.07亿元同比下滑约20%；实现净收入相较2022年末17.76亿元下滑约33%。

　　另据 五矿资本 在上海证交所网站披露的五矿信托2023年度未经审计资产负债表及利润表显示，过去一年五矿信托在手续费及佣金净收入、投资收益两项均表现“失利”。

　　其中，2023年五矿信托手续费及佣金净收入由2022年的43.15亿元降至28.89亿元人民币，下滑33.05%；过往营业收入第贰支柱的投资收益也由2022年的5.39亿元降至2023年的-2.97亿元人民币，同比下跌155.10%。

　　业内人士分析认为，五矿信托业绩下降，与其房地产信托业务频繁 " 踩雷 " 有关。

　　另外今年年初，五矿信托还施行了人员优化计划，并表示是为加快业务转型，同时严格落实监管职能部门关于信托公司异地展业部门数量限制的整改要求，对公司组织架构进行了重塑，进行了人员的合理调整及团队合并。

　　谈及上述三款逾期项目最新进展，有接近五矿信托的相关人士对记者说：“目前已根据集团要求，正在推进催收工作。”