【北上资金】万亿成交额回来了！外资净流入创历史新高 - 什么信号？

　　A股大反扑，万亿成交额回来了！

　　今日，A股三大指数放量反弹。截至收盘，上证指数涨1.17%，深证成指涨2.15%；创业板指上涨幅度最高，达3.34%。

　　个股涨多跌少，沪深京三市合计3931股收涨，1293股收跌；市场成交额突破1万亿大关，为10909.18亿元人民币，较昨日放量3100亿元以上；换手率也有明显提升，为3.19%。

　　从资金面上来看，北上资金大举入市，全天成交净买入224.49亿元人民币，单日净买入额创陆股通开通以来新高。

　　回顾历史，北上资金共有5次单日成交净买入额超过200亿元人民币，2019年有1次，2021年出现3次，2024年目前为1次。

　　由上述数据可知，北上资金大幅净买入在多数情境下或达到助推当日A股行情的效果，但由于只是单日资金的净流入，其实不是形成了长期趋势，所以对大盘后续的趋势参考意义有限。

　　近期，受外部冲击的影响，人民币兑美元汇率出现波动，但其实，人民币对一篮子货币保持稳定，且还有相应的升值。若在将来的一段时期内，人民币汇率处于缓慢波动升值区间，则有益于外资对于A股资产的积极配置，进而形成国际资本的持续流入，对A股资产价格形成支撑。

　　券商板块掀起涨停潮

　　4月26日，券商板块高开高走。申万证券Ⅱ指数午后快速拉升，收盘大涨6.04%，全天成交512亿元人民币。成份股掀起涨停潮，其中 国盛金控 竞价阶段涨停， 太平洋 、 浙商证券 、 首创证券 、 中国银河 、 方正证券 、 中金公司 、 锦龙股份 等券商股均于午后或尾盘封板涨停。

　　消息层面上，4月25日，国务院发布关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告。

　　报告指出，要推动金融国资国企提质增效，集中力量缔造金融业“国家队”。研究起草加强国有金融资本管理行动方案，推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业，突出主业、做精专业，不断提升竞争力和国际影响力。研究制定推进保险业等高质量发展的指导意见，推进非银行金融机构规范发展。推动头部证券公司做强做优，支持上海、深圳证交所建设世界一流交易所。

　　同日晚间， 国联证券 公告重大资产重组事项。公司正在规画通过发行A股股份的形式收购民生证券控制权并募集配套资金。本次交易预计构成重大资产重组，公司A股股票将于2024年4月26日开市起停牌，预计停牌时间不高于10个交易日。

　　其实，除了 国联证券 与民生证券的重组，其余券商的重新组合也在持续推进。

　　 浙商证券 此前公告，拟通过协议转让方式受让国都证券约11.16亿股股份（对应股份总数约19.15%），受让完成后，公司将成国都证券第壹大股东。

　　 方正证券 也曾表示，公司将督促实控人 中国平安 根据监管要求，解决公司与平安证券的同业竞争问题。

　　 国泰君安 认为，“新国九条”将加强监管，推动证券基金行业回归根源，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力；预计行业整合有望加速，这使得具备专业化能力、合规经营的头部券商更为受益。

　　轮胎板块业绩集体炸裂

　　最近，国内轮胎龙头 玲珑轮胎 交出了一份十分亮眼的业绩答卷。根据公司年报，2023年， 玲珑轮胎 实现营业收入201.65亿元人民币，同比增长18.58%；归母净收入13.91亿元人民币，同比增长376.88%。

　　直到今天，8家A股轮胎上市公司均已发布2023年业绩相关报告，业绩表现相当“炸裂”。从净收入变动来看， 通用股份 、 S佳通 、 玲珑轮胎 、 风神股份 、 赛轮轮胎 均实现同比翻倍增长，幅度依次为1175.49%、432%、376.88%、312.74%和132.77%； 贵州轮胎 和 三角轮胎 净收入增幅均在90%左右， 青岛双星 实现大幅减亏。

　　2023年，经济运行整体向好，轮胎行业需求明显恢复，拉动相关上市公司营业收入表现；另一方面，轮胎企业成本端压力也迎来大幅缓解。据百川盈孚，2023年合成胶、天然橡胶、钢丝、炭黑、帘子布均价同比分别下降13%、2.5%、9.9%、2.8%、12.5%，企业盈利能力明显回升。

　　外资也较为看好这一赛道。截至4月25日，北上资金对 通用股份 持股量较2023年底增长143.12%； 贵州轮胎 和 赛轮轮胎 的持股量也分别增长了93.44%、36.55%。

　　 国金证券 表示，继续推荐轮胎产业链出海的方向，需求端持续且确定，轮胎企业中短时间业绩继续向好，长期依托性价比优势实现全球替代。在行业供需双好的环境下，关注企业扩产造成的上游设备端的机会。