美股财报季开启，“七巨头”的业绩表现备受瞩目。已经交出成绩单的微软、Alphabet、Meta，多项指标都跑赢预期，表现欠安的 特斯拉 ，则依靠“画饼”在华尔街力挽狂澜。
苹果将在5月2日公布财报，但华尔街分析师们已经做好财报欠安的准备，普遍预测总营业收入将同比下跌5%，同时关注苹果的“AI宏图”。
上周，苹果在其官方网站公布了2023财年供货商名单，当中详细列出了苹果在 2023 财年全球产品材料、制造和组装方面 98% 的直接支出。
在这份最新的“果链”清单中，中国厂商“十进八出”，这是近三年来苹果第壹次净增加中国供货商数量，此前有关“果链剥离中国”的传言不攻自破。这时，库克加码周围国家制造的 势头也愈发明显。
苹果努力在中国制造为方向和布局多元化之间寻求平衡，但显然，苹果眼下最大的挑战已经不在供应链，而是怎样在科技创新这件事上讲出更有说服力的故事。毕竟，筹谋多年，苹果还是错失了造车的风口，而当“All in AI”成为全球科技圈的共识，在大模型上已经晚了入场的苹果，还能扳回一城么？
中国制造和东南亚工厂，苹果全都想要
今年3月，苹果总裁库克开启了为期一周的访华之旅，不仅在上海为全球第贰大、亚洲规模第壹大苹果零售店揭幕站台，在外滩“偶遇”郑恺，还和多家中国本土公司互动，既有 比亚迪 、 长盈精密 和 蓝思科技 在内的多家“果链”企业，还有叠纸游戏、即溶咖啡三顿半等合作伙伴。
这般深度走访，库克示好我国的用意很明显。在接受媒体采访时，他表示，苹果和中国供应链是非常融洽的双赢关系，对苹果供应链而言，没有比中国更重要的地方。
结束中国之旅不久，库克再次造访亚洲，只是目的地放在了东南亚。4月15日到4月19日，库克以两天一国的速度“旋风”访问越南、印尼和新加坡。虽则停留时间短暂，但每一站的“含金量”都极高——在越南，库克承诺扩大在当地投资；在印尼，库克称会认真考虑在当地设厂；在新加坡，宣布苹果将投资2.5 亿美元扩建现有园区。
库克的两段行程，部分和“果链”布局形成互文。
一方面，苹果对我国供货商的依赖在加深。最新“果链”名单里，中国大陆厂商“八进四出”，对照2022年多出四家，反而美国、日本、韩国的供货商遭到削减。
电子创新网总裁张国斌向21世纪经济报道记者表示，在苹果最新的187家供应链企业中，其中92家来自中国（含中国台湾），占比超过50%。这92家中国厂商中，中国大陆的厂商达到51家，占比为27.3%，稳居首位，而中国台湾的厂商共有41家，占比约为22%，位列第贰。可以看出，中国大陆加上中国台湾的供货商是苹果重要的配件和加工环节，“果链离不开中国”。
毋庸置疑，“果链”已经同中国厂商深度绑定。知名科技战略专家、欣孚智库首席顾问周掌柜向21世纪经济报道分析，尽管近年苹果在全球调整供应链布局，但中国仍然是其重要的单一市场，苹果要保持根植于中国市场的生产制造。同时，中国供应链的强大超出许多人的认知，苹果在墨西哥、印度等地设厂，仍然高度依赖中国厂商的出海配套。
另一方面，苹果也在加快到东南亚、南亚设厂的步伐。透过最新“果链”名单能看到，在越南运营的苹果供货商数量激增40%，在泰国的供货商数量增长约三分之一，马来西亚、新加坡则分别增加两家。印度供货商的数量保持稳定，但塔塔集团正通过紧锣密鼓收购纬创、和硕联合等电子厂扩张势力，过去两年，“印度造”的苹果手机对照早前已经翻了一番。
某制造业集团海外战略投资总监林玮告诉21世纪经济报道记者，从供货商列表看，中国企业的地位仍然重要，但苹果加注南亚、东南亚制造也是情有可原，苹果近年出货量增长乏力，但发展中国家蕴藏高增长的市场潜力，同时当地劳动力便宜、政府支持本地制造，适度布局产能和扶持供应链是产业梯度转移的具体表现。另外，地缘政治的不确定因素增多，苹果等跨国公司则会考虑供应链的分散布局。
只是，加码新兴国家，苹果也不得不付出更高的代价。张国斌表示，中国大陆有着全球最成熟的产业链，越来越多苹果产品“印度造”“越南造”可能会对其产品品质和良率造成一定的影响，进而造成其成本提升、利润下降。
苹果砍单，“果链”有人淡然有人忧
市场调查机构IDC数据显示，2023年苹果成为智能手机全球销量第壹。这是苹果第壹次荣登全球第壹，而且是自20十年以来第壹次反超三星。
但很快，苹果的销冠位置没坐热，就又被三星迎头赶超。IDC报告显示，今年一季度全球智能手机整体出货量增长了7.8%，但iPhone的出货量同比下降9.6%，5010万部的出货量大幅落伍于三星的6010万部，三星再从苹果手中夺回全球最大手机制造商之位。
天风国际证券分析师郭明錤在其社交网站表示，根据最新的供应链调查，苹果已经下调上游关键半导体的订单量，2024年iPhone出货预估约2亿部，这意味着年减15%。在全球主要手机品牌中，苹果可能是衰退幅度最大的。
屋漏偏逢连夜雨，卖不出去的不止苹果手机。郭明錤还表示，据调查，苹果已下调2024 年Vision Pro 出货量至40-45万部，而此前市场预测的出货量为70–80万部或以上。
全球消费电子重拾复苏态势，但苹果却不在同温层，还要经受节节败退的市场考验。在多位受访专家看来，苹果卖不动了，和中国市场增长放缓有很大关联。
林玮观察到，IDC数据显示，一季度国内智能手机大盘增6.5%，荣耀和华为占据榜首，出货量同比增长分别为13.2%和110%，而苹果的出货量则下跌19%，创下2020年来的最差表现，此消彼长的 势头很明显。更进一步来看，国内企业在电子、 新能源 车等细分领域已经做到全球一流，经贸摩擦大环境下消费者对国货认可度增强，综合考虑性价比、品牌力、产品力，消费者自然会用脚投票。
周掌柜看来，苹果在全球的销量下滑，核心的原因有三点，一则欧美为代表的高端市场，近年也陷入购买力下滑、需求收缩的漩涡，二来苹果推出的Vision Pro等新产品，属于高溢价范畴，难以形成广义的购买力，三则苹果的“挤牙膏”式创新，每一代产品基本只做微调优化，重叠度较高，缺乏吸引消费者换机的超级卖点。
苹果出货量跌跌不休，那对供货商而言，砍单则是意料之中。
张国斌向记者分析，在苹果的营业收入中，手机业务贡献了65%的营业收入，如果苹果手机业务持续下滑则对果链企业会造成很大冲击，首先是营业收入方面的冲击，继而会造成产能收缩、裁员等。
富士康 背后的鸿海精密，有着“代工之王”的称号，苹果业务在其营业收入占比过半，其官方网站公布的3月营业收入摘要显示，今年一季度企业营业收入同比锐减9.61%，今年1月和2月营业收入降幅更达20.93%和12.33%。当链主的日子不好过，产业链上深度绑定的企业自然很懂巢倾卵破的事理。
不过，当苹果砍单的“狼来了”教训变多，“果链”企业已经慢慢学会业务多元化，把鸡蛋放在不同篮子里。好比近期苹果砍单风暴再起， 立讯精密 、歌尔声学、 蓝思科技 为代表的“果链”三巨头，至少反映在营业收入表现上已经能平静面对。
Q1财报显示， 立讯精密 实现净收入24.71亿元人民币，同比增长22.45%； 歌尔股份 净收入3.8亿元人民币，同比增长257.5%； 蓝思科技 实现营业收入154.98亿元人民币，同比增长57.52%，创历年同期新高。
“果链企业正在分散布局，包含实施多供策略、与国产手机品牌合作，或进军 新能源 车配套领域等。”林玮说道。
AI，苹果的“关键一战”
苹果要走出销量下滑的泥潭，关键问题显然在于如何继续讲好科技创新的故事，毕竟大众已经慢慢对苹果的“挤牙膏”失去耐心。
资本市场也在做出自己的判断。今年1月，微软市值正式超越苹果，成为全球市值最高的企业。某种水平上，这颇具全球科技巨头王者易主的意味。
郭明錤日前还警告称，如果苹果今年无法推出优于市场预期的生成式AI服务，英伟达的市值将很有可能超越苹果。
周掌柜向记者解释，苹果是一家消费电子为核心的科技公司，但未来手机的定位会越来越接近于AI的终端，强调手机端大模型和AI的应用能力。从这一点看，苹果的条件对照微软该类原本就从事云、计算机赛道的科技企业是有劣势的。
“因此，我的判断是苹果正处于战略转型的换档期，”周掌柜表示，过去，苹果围绕电子消费不断拓展产品品类，造手机、电脑、手表甚至造车，但现在苹果大概率在往AI科技公司转型，发力终端设备的应用层。现在断言苹果失去创新力还为时尚早。
张国斌直言，通用 人工智能 将给消费电子产品造成新的商机，消费者也愿意为新功能买单，谁抓住了通用 人工智能 的机遇谁就抓住了未来5年甚至十年的发展大机遇。“库克很清楚 人工智能 是苹果未来发展的机遇，如果抓不住就将面临被淘汰出局的危险。”
张国斌留意到，2016年到2020年的5年时间内，苹果总共在全球范围内收购了25家 人工智能 公司（如：Silk Labs、Turi和Voysis等），收购数量超过了全球IT外包巨头埃森哲，甚至也超过了谷歌、微软和Facebook等巨头公司。
而不久前，在大模型上晚了一步进场的苹果，正密集拉拢外援实现“AI入iPhone”。 4月26日媒体消息称，苹果正在重新和OpeanAI商量，讨论将OpenAI的技术用在今年将问世的iPhone新功能中。此前，苹果还在和谷歌讨论，可能获得谷歌旗下AI 机器人 Gemini的使用授权。
需要看到的是，在AI手机赛道，苹果的对手早已摩拳擦掌。自2023年下半年以来，华为、小米、vivo、三星、OPPO、荣耀等许多主流手机厂商已经推出搭载AI大模型的机型。据市场消息，苹果将在今年发布的iPhone 16和iOS 18中引入AI大模型，在手机端而不是云端运行大模型，是一直“犹抱琵琶半遮面”的苹果大模型主要卖点。
只是，在AI手机上姗姗来迟的苹果，最终还能扳回一城么？
一位受访专家对记者说，其在苹果总部从事研发的朋友感慨，现在比起前两年已是清闲很多，苹果最终放弃造车是因为错过风口投入太重，但其实转向AI也很难，论大模型，Open AI领先优势太大，论云端，苹果的AWS对阵微软也处下风。“苹果除非再能通过推翻性的新品类证明自己，不然不是很乐观。”
当然，先发制人是苹果熟悉的故事情节。“苹果从不做第壹个吃螃蟹的人，好比不是第壹个推出5G手机的企业，也不是第壹给推出VR/AR的企业，苹果总会选择某个市场进入了早日爆发期之后进入。”张国斌表示，苹果进入 人工智能 领域虽然晚，可是凭借雄厚的研发资金、庞大的数据积累，不一定在未来发展中落伍。另外，苹果非常重视用户体验，生态系统完整，还有深入人心的品牌，这一切都是其过去，今天甚至以后成功的基石。
在智能手机的硬件时代，苹果成功突围成为定义产品的科技公司，但随着智能终端迈入AI时代，苹果还能复制过去的剧本么？眼前，苹果还有一场硬仗要打。