【光通信模块】5月券商金股出炉，扎堆推荐比亚迪、青岛啤酒！政策端发力或将带动本月行情

　　5月第壹个交易日，A股迎来开门红，三大指数高开振荡。截至收盘，上证指数涨1.16%续创年内新高，深成指涨2%，创业板指涨1.98%。

　　回看4月，A股市场整体振荡上涨，上涨幅度较3月有所上升。其中，上证指数4月涨2.09%，深成指涨1.98%，创业板指涨2.21%。行业方面，申万31个一级行业中有16个行业实现了上涨，上涨幅度位列前三的分别是：家用电器（8.5%）、银行（4.86%）、基础化工（4.51%）；在15个下跌行业中，综合下跌幅度最大，为-8.55%。

（数据来源： 同花顺 iFind；制图：南财研选）

　　如此，5月接着还会演绎怎样的行情?机构看好的“金股”有哪些？又给出了哪些配置建议？接着，我们一起来瞧瞧。

　　一、5月行情有望振荡上行政策端影响更积极

　　据不完全统计，目前已经有30余家券商发布了2024年5月投资组合和最新市场观点。

　　纵览这些报告，在4月市场振荡上涨的环境下，机构认为5月行情有望延续振荡上行，政策端影响更积极。

　　 长城证券 认为，4月政治局会议后，稳增长政策预期进一步提高，财政政策可能相较今年一季度进一步发力。近期部分重点城市房地产政策进一步发力，成都自4月29日起全市范围内住房交易不再审核购房资格，全市商品住房项目不再实施公证摇号选房，这是稳地产销售方面的重要积极信号，更多地产销售端的政策边际放松值得期待。4月末A股业绩加速落地，5月份股市可能延续整体振荡走势，可是政策端影响更积极，再加上北向资金净流入明显回暖，我们认为可以继续关注上游资源板块、大市值红利板块和科技制造龙头公司，同时建议关注业绩较好的股票机会。

　　东海证券指出，5月业绩真空期，分红预期暂时告一段落，大小风格存在切换可能，受政策预期推动的行业或更能受益。

　　中邮证券认为，短时间市场在外资回流、地产放松政策升温和财报季后风险偏好回升等利好支持下有望迎来一波上涨行情，但考量到经济基本面及企业盈利仍有待持续修复，中期行情或仍以振荡为主。

　　部分机构宏观观点如下：

　　二、5月金股：机构扎堆推荐 比亚迪 、 青岛啤酒

　　在统计的30余家券商金股中， 比亚迪 、 青岛啤酒 被“点名”次数达到7次； 宁德时代 、 金山办公 、 中际旭创 则被举荐了5次以上； 万华化学 、 浪潮信息 、 新易盛 、资金矿业、 牧原股份 、 中国海油 则被举荐了4次，其中 中国海油 已经是连续第叁个月被多家券商推荐。

　　部分推荐情况如下：

　　1. 比亚迪 （002594.SZ）

　　 国联证券 ：

　　1）与海外主流经销商达成合作，出口国家数量增加，有望保持出口销量快速增长。

　　2）在中低端市场有较强的定价权，有望保持份额提升。

　　3）产能扩张达到尾声，各项成本开支积极费用化，利于中长期业绩释放。

　　 申万宏源 ：

　　1）以旧换新细则落地，中低端车型需求有望爆发。

　　2）销量兑现度高，品牌向上的同时出口保持高增。

　　2. 青岛啤酒 （600600.SH）

　　 山西证券 ：

　　1）二季度为啤酒行业旺季，啤酒行业整体动销有望稳中向好。

　　2）结构上， 青岛啤酒 中档啤酒升级空间充分，同时大单品销售稳定。

　　3）全年成本下行，预计利润端有望释放弹性。

　　4）估值处于历史低位附近，具有安全边际。

　　 太平洋 证券：

　　1）原材料价格下行释放成本红利。

　　2）同期二季度受到暴雨影响相对低基数，收入有望提速，当下估值性价比高。

　　3. 宁德时代 （300750.SZ）

　　 财通证券 ：

　　1）电池销量同比高增，单位盈利维持稳定。

　　2）资本性开支增速放缓，存货环比微降，经营性资金流强劲。

　　3）市场份额持续提升，多款新产品逐步落地。

　　 信达证券 ：

　　1）盈利逆势增长，为少数高分红高成长公司。

　　2）在 储能 电池领域为国内外多家电力公司提供 储能 系统设备框架采购，全球出货量市占率40%，连续3年位列第壹。

　　3）在电池方面已获得多家海外主流车企新定点，并参与多家洲际规模最大 储能 项目。

　　4. 金山办公 （688111.SH）

　　 招商证券 ：

　　1）正式开启WPSAI会员收费灰度测试，率先开启协作办公领域AI规模化商业落地。

　　2）AI定价超预期，订阅增购对C端客单价拉动可期。

　　 浙商证券 ：

　　1）B端发布的AI产品拓展了业务界限，新增流程管理和数据资产管理等业务，进一步打开市场空间。

　　2）一季度C端主要产品月活设备数第壹次突破6亿，PC版月度活跃设备数2.7亿，实现7.14%高增长。

　　5. 中际旭创 （300308.SZ）

　　华龙证券：

　　1）全球 光通信模块 龙头企业，现有多个产品类型。近年高速率 光通信模块 需求明显增长。

　　2）2024年第壹季度营业收入同比增长163.59%，归母净收入同比增长303.84%。

　　3）1.6T高速率 光通信模块 争取在2025年实现量产交付。

　　 西部证券 ：

　　1）短时间逻辑：全球高速率 光通信模块 需求逐季攀升。

　　2）短时间催化剂：北美AI大厂业绩催化，释放 光通信模块 需求指引。

　　3）中长期：AI算力投资缩短 光通信模块 迭代周期，市场份额进一步向头部集中。

　　6. 中国海油 （600938.SH）

　　平安证券：

　　1）国内最大海上油气生产商，近期油气储量和产量高增。

　　2）增加清洁能源开发力度，打开未来增长空间。

　　3）勘探开发一体化策略持续降本增效，资金流稳定。

　　 信达证券 ：

　　1）国际油价大幅下降，实现油价价差收窄。

　　2）资本开支保持高位，现金分红比例提升。