【中国石墨】美放宽电动车税收抵免限制消息-引爆-石墨概念股 业内人士 - 影响较小

　　最近，一则“美国放宽对电池使用中国石墨的电动汽车税收抵免限制”的消息引发资本市场关注，5月6日港股中国石墨盘中一度涨超53%， 中科电气 （300035.SZ）盘中涨约16%， 百川股份 （002455.SZ）涨停。不过，财联社记者多方采访获悉，业内人士认为该消息对行业利好但影响有限。

　　受上述消息刺激，5月6日，港股中国石墨盘中一度涨超53%。A股方面， 中科电气 盘中涨约16%， 百川股份 涨停， 尚太科技 （001301.SZ）盘中涨停， 翔丰华 （300890.SZ）收涨超7%。

　　一家负极材料企业人士A对财联社记者表示，美方放缓IRA（通胀削减法案）对使用中国石墨材料车企的税收抵免限制，可以看出海外电动化发展对我国负极材料还是有依赖的，所以对我国负极材料行业肯定是利好。

　　另一头部负极材料企业人士B亦表示，这体现美 国新能源 车市场现阶段离不开中国企业组成的供应链。但从全球市场看，目前美国市场规模占比不大，甚至小于欧洲市场；另外，“我们”认为基于美国国内的基建速度、电力配套、熟练工人配套等原因，预估3-5年内美国负极材料产能较难形成有效竞争力。因此，总体来看，IRA对我国石墨体现灵活性，更多地是美 国新能源 车市场在现阶段还离不开中国企业供应链的真实写照。

　　谈及对公司海外项目的影响，前述负极材料企业人士A表示，这个消息其实对海外项目的投入生产影响不大，公司海外项目仍会按规划进度推进。此次限制放缓，一定水平上减轻了海外项目建成投入生产的压力，有益于项目建设更加平稳安全。

　　5月6日，财联社记者还以投资者身份致电 中科电气 ，公司人士表示，“关注到该消息，但认为这对公司基本没影响”，并表示“公司最近审议了一个海外项目的议案，还需等股东大会等通过之后再推进。”

　　另外， 西部证券 电新团队5月5日公众号发文指出，（美方对）负极（石墨）放松管制名义上是上游难以追溯，本质是在美国扩产艰难。生产1吨负极需要耗电1万度以上，单一负极环节耗电量巨大，且石墨化过程涉及到能评、环保、员工安全与健康等各种问题，发展难度巨大，目前美国颇有知名度的负极项目还非常少。

　　据了解， 锂电池 负极材料根据其负极活性物质的不同，可分为碳系和非碳系负极材料两大类。碳系材料中，天然石墨和人造石墨的应用最为广泛。据USGS数据统计，中国长期占据全球天然石墨产量排行榜第壹。2022年，我国的天然石墨产量为85万吨，占全球总产量的65.38%。

　　根据鑫椤资讯数据，2023年，贝特瑞、上海杉杉（ 杉杉股份 子公司）、江西紫宸（ 璞泰来 子公司）CR3企业表现仍然抢眼，贝特瑞负极材料全球市占率约22%，广东东岛、河北坤天、金汇能、碳一、青岛科硕、科达新材等近年出现的行业黑马的负极材料产量也均突破年产2万吨大关。

　　从海外市场占比看，2023年，贝特瑞、 杉杉股份 、 璞泰来 、 翔丰华 和 中科电气 海外营业收入占比分别为20.16%、11.79%、14.88%、14.38%（其它地区）和7.31%。