【锂电池】A股超3万亿元赛道迎来重磅利好！工信部最新发文

　　A股超3万亿元赛道，传来大消息。

　　今日盘后，据工信部官方网站显示，工信部公开征求对 锂电池 行业规范条件及公告管理办法（征求建议稿）的意见，其中提到，引导 锂电池 企业减少单纯扩大产能的制造项目，强化技术创新、提高产品质量、降低生产成本。征求建议稿还提到， 锂电池 企业每年用于研发及工艺改进的款项很多于主要业务收入的3%。

　　近年来，中国 锂电池 产能快速扩张，据中国汽车动力电池产业创新联盟披露的数据，截至2023年6月，我国 锂电池 产能已达1860GWh。预计到2025年，我国 锂电池 产能可能超3000GWh。业内人士指出，目前高端、优质 锂电池 供应仍不足，而低端 锂电池 供应过剩，市场竞争加剧。

　　分析机构认为，未来一段时期内，随着 锂电池 行业扩产放缓、2024年需求维持高景气度的环境下，本轮 锂电池 行业去库或临近尾声。据Wind数据显示，截至5月6日收盘，A股市场的 锂电池 板块的总市值超30000亿元人民币。

　　 新能源 重磅

　　5月8日，据工信部官方网站，为进一步强化锂离子电池行业管理，增进行业高质量发展，工业和信息化部电子信息司对《锂离子电池行业规范条件（2021年本）》《锂离子电池行业规范公告管理办法（2021年本）》进行修订，形成《 锂电池 行业规范条件（2024年本）》《 锂电池 行业规范公告管理办法（2024年本）》（征求建议稿），现公开征求建议。

　　征求建议稿提到， 锂电池 企业及项目应符合国家资源开发利用、生态环境保护、节能管理、安全生产等法律法规要求，符合国家产业政策和相关产业规划及布局要求，符合当地国土空间规划和生态环境保护专项规划等要求，符合“三线一单”生态环境分区管控要求。引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，强化技术创新、提高产品质量、降低生产成本。

　　征求建议稿提出，使用三元材料（镍钴锰酸锂）的能量型单体电池能量密度≥230Wh/kg，电池组能量密度≥165Wh/kg；使用磷酸铁锂等其它材料的能量型单体电池能量密度≥165Wh/kg，电池组能量密度≥120Wh/kg。功率型单体电池功率密度≥1500W/kg，电池组功率密度≥1200W/kg。单体电池循环寿命≥1500次且容量保持率≥80%，电池组循环寿命≥1000次且容量保持率≥80%。

　　在生产经营和工艺水平方面，征求建议稿还提到，企业应具备以下条件：在中华人民共和国境内依法注册成立、具有独立法人资格；具有 锂电池 行业相关产品的独立生产、销售和服务能力；每年用于研发及工艺改进的款项很多于主要业务收入的3%，鼓励企业取得省级以上独立研发机构、工程实验室、技术中心或高新技术企业资质；鼓励企业建立绿色工厂；鼓励企业自建或参与联合建设之中试平台；主要产品具有技术发明专利；申报时上一年度实际产量很多于同年实际产能的50%。

　　这份征求建议稿发布后，便引发了市场高度关注。据Wind数据显示，截至5月6日收盘，A股市场的 锂电池 板块的总市值高达30740亿元人民币。

　　影响多大？

　　过去几年，去库存一直是 锂电池 行业绕不开的关键词。

　　受 新能源 电动汽车高速增长的刺激，各大 锂电池 企业加速扩张产能，2020年至2022年大规模扩产于2023年开始集中释放， 锂电池 环节产能过剩现象日渐突出。

　　据中国汽车动力电池产业创新联盟披露的数据，近年来，中国 锂电池 产能快速扩张，截至2023年6月，我国 锂电池 产能已达1860GWh。

　　根据国内 锂电池 企业的投扩产项目情况，中国汽车动力电池产业创新联盟预计，到2025年，我国 锂电池 产能很可能超3000GWh。产能利用率方面，截至2023年6月，我国 锂电池 行业产能利用率已降至40%左右，到2025年产能利用率很可能降至35%左右。

　　 弘业期货 在一份研报中提及，截至2023年11月底，国内 锂电池 产量增长依旧高于装机量，造成库存持续上升。

　　但业内人士指出，目前高端、优质 锂电池 供应仍不足，而低端 锂电池 供应过剩，市场竞争加剧，以低端产品为主的尾部企业靠价格战获取市场空间，盈利空间持续压缩，将会被逐步淘汰，行业最终存活下来的会是拥有更强技术实力的企业。

　　因此，工信部在最新发布的征求建议稿提出，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，强化技术创新、提高产品质量、降低生产成本。

　　征求建议稿还明确要求， 锂电池 企业每年用于研发及工艺改进的款项很多于主要业务收入的3%。

　　当前，研发新技术、出海或许是 锂电池 企业的不错选择。其实，中国锂电龙头企业已经开始在这两方面发力，具体来看：

　　一方面， 锂电池 的新技术雨后春笋，备受市场关注。其中，表现突出的有： 亿纬锂能 的大圆柱电池已实现批量生产； 宁德时代 的超充电池技术优势明显，且产品已经大规模装机；另一方面，国内 锂电池 龙头纷纷在欧美规划布局产能，截至2023年年末，展开海外制造基地布局的锂电企业基本是国内的头部企业，其中包含， 宁德时代 、 国轩高科 、中 亿纬锂能 、辉能科技等，规划产能已超过500GWh。

　　拐点将至

　　2023年以来，碳酸锂期货价格一路向下，从最高的24万元/吨一度跌至8.6万元/吨的低位。业内分析师认为，动力 锂电池 生产商的产能过剩，可能是碳酸锂价格下跌的主要因素。

　　值得注意的是，今年2月以来，碳酸锂期货价格开始企稳，整体维持在11万元/吨一线振荡。

　　分析机构认为，未来一段时期内，随着 锂电池 行业扩产放缓、2024年需求维持高景气度的环境下，本轮 锂电池 行业去库或临近尾声。

　　据 光大证券 最新研报分析，2024年一季度，锂电材料领域的收益能力出现企稳现象，并有望实现复苏。

　　 光大证券 表示，碳酸锂等上游资源价格的下降、市场竞争的加剧和库存的削减，共同造成了上游资源及中游材料环节的收益能力出现下滑，尤其是周期性强的环节受影响更为明显。然而，电池环节由于锂价的下降，其毛利率得以逆势提升，盈利能力因此得到增强。同时，结构件与三元前驱体环节由于格局优越，盈利能力保持稳定。

　　报告进一步指出，从2024年一季度盈利能力的边际变化来看，大多数中游环节的收益能力波动已逐渐收窄，且显现企稳回升的 势头，尤其是磷酸铁锂、电解液、负极等细分环节，环比均显示出盈利能力的拐点回升。