【华谊兄弟】华谊兄弟年报被问询，影视娱乐业务毛利率、现金流量净额大增，为何？

　　即便净利仍然亏损，但 华谊兄弟 影视娱乐业务毛利率大增等还是引起了深交所注意。

　　5月17日，深交所向 华谊兄弟 (300027)下发年报问询函，要求其对影视娱乐业务毛利率同比增加50个百分点的原因等作出说明。

关于影视娱乐业务毛利率大增

　　2023年年报显示， 华谊兄弟 报告期实现营业收入6.66亿元人民币，同比增长65.59%，实现归属于上市公司股东的净收入-5.38亿元人民币，实现归属于上市公司股东的扣除非我们时常性损益的净收入为-5.32亿元人民币，经营活动引发的钱财流量净额8282.7亿元人民币。

　　影视娱乐板块营业收入较上年同期相比增加80.51%，取得收入前5名的影视作品为《前任4：英年早婚》、《回响》、《爱很美味》、《流浪地球2》、《八佰》，前5名影视作品合计实现收入2.81亿元人民币，占营业收入的42.15%。

　　深交所要求， 华谊兄弟 详细分析公司业绩同比大幅增长尤其是影视娱乐业务毛利率同比增加50个百分点的原因，并详细说明公司营业收入构成、项目结转情况、收入确认合规性；结合公司主要业务、同行业可比公司情况等，说明报告期内经营活动引发的钱财流量净额大幅增长的原因。

关于第壹大客户销售占相当高

　　年报显示， 华谊兄弟 报告期对前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例为87.84%，其中对第壹大客户销售金额为3亿元人民币，占年度销售总额比例为45.10%；向前五大供货商采购金额合计占营业成本的48.70%。

　　深交所要求 华谊兄弟 ：说明向第壹大客户提供商品或服务的具体内容，报告期内第壹大客户销售占相当高的原因，客户向公司采购金额与客户当年经营规模、信息化需求是否匹配，并报备与第壹大客户的销售合同、结算及回款的相关凭据；

　　列示近三年前五大客户、供货商的名称、成立时间、主要业务、与公司发展业务的时间、销售金额、销售占比等情况，自查上述客户是否与公司、实际控制人、5%以上股东、董监高等存在关联关系或其它可能造成利益倾斜的关系；

　　说明近三年前五大客户、供货商变动情况及合理性，报告期内是否存在重大变化，结合前述情况说明公司主要销售渠道和供应链是否稳定、持续，和公司在拓宽客户与供货商方面已采取和拟采取的措施。

关于应收账款余额占收入比重较高

　　年报显示， 华谊兄弟 报告期末应收账款账面余额4.72亿元人民币，较期初增长279%，远超收入同比变动幅度。其中账龄1年以上的应收账款金额2.73亿元人民币，占比57.8%。报告期应收账款坏账准备计提金额1325.4万元人民币，收回或转回1569万元。

　　对此，深交所要求 华谊兄弟 ：详细说明应收账款余额占收入比重较高的原因及合理性，与同行业企业是否存在不同，销售及信用政策是否发生变化，客户资信状况是否发生变化，相关应收账款是否存在超过合同约定期限未收回的情形，如是，请说明超期未回款的钱财及账龄分布、欠钱单位、是否属于关联方欠钱、款项未收回的原因，公司已采取的催收措施及期后回款情况；

　　结合历史坏账、期后回款情况和同行业公司坏账计提比例等原因，说明报告期内应收账款坏账计提的合理性；

　　说明一年以上应收账款余额前十名欠钱方名称，是否与公司、实际控制人、5%以上股东、董监高等存在关联关系或其它可能造成利益倾斜的关系，相关合同签署时间和主要内容，履约期限和回款安排是否符合行业惯例；

　　说明应收账款收回或转回减值准备对应的款项涉及对象、发生时间、金额、减值准备的计提时间、转回理由及合理性、回款情况及债务人提供相应保障措施的有效性等。

其它方面

　　年报显示， 华谊兄弟 报告期末长期股权投资、其它权益工具投资、其它非流动金融资产合计18.34亿元人民币。公司对长期股权投资计提1.27亿元减值，对交易性金融资产及其它非流动金融资产确认公允价值变动损失0.65亿元人民币。另外，年报显示，公司以公允价值计量其它权益工具投资1.12亿元及其它非流动金融资产4.43亿元人民币，其中约4.9亿元按第叁条理公允价值计量。

　　对此，深交所要求， 华谊兄弟 说明主要投资划分为金融资产或长期股权投资的依据，报告期对长期股权投资计提资产减值和对其它权益工具投资、其它非流动金融资产确认公允价值变动损益的依据，减值计提及公允价值变动损失是否充分、合规；详细说明按第叁条理公允价值计量的金融资产利用估值技术或第叁方评估的详细情况，评估是否合理公允。

　　另外，深交所还要求 华谊兄弟 对报告期未计提商誉减值是否审慎、合理，是否符合公司经营实际及行业发展趋势；是否存在违规对外提供财务资助、资金被非经营性占用的情形；债务重组收益确认的过程、依据及合规性等作出说明。

老总王忠军因违规减持收警示函

　　此前，因违规减持，王忠军和他的 华谊兄弟 再一次站在聚光灯下。

　　5月7日，浙江证监局官方网站发布关于对王忠军采取出具警示函措施的决定。经查，王忠军作为 华谊兄弟 老总，于公司披露《2023年半年度报告》前三十日内卖出公司股票32.87万股，成交金额99.9248万元。

　　上述行为违反了上市公司董事减持股份的有关规定，浙江证监局决定对王忠军采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。并要求王忠军在收到本决定书之日起10个工作日内提交书面报告。

　　 华谊兄弟 曾公告指出，王忠军的减持主要是为了偿还股票质押融资，降低质押风险，更好地保障控制权稳定性。而公司财报披露数据显示，截至2023年末，王忠军和其弟王忠磊合计持有的超过3.86亿股股份中，质押比例超过99%，冻结比例高达100%。

　　公开资料显示， 华谊兄弟 聚焦“影视制作+IP运营”，主要业务包含影视娱乐、品牌授权及实景娱乐、互联网娱乐等。今年一季度， 华谊兄弟 营业收入9521.5万元人民币，同比降59.20%；归属于上市公司股东的净收入亏损1856万元人民币，同比降76.76%。对业绩变化，公司提到影视剧项目收入减少。

　　二级市场上，5月17日， 华谊兄弟 收涨0.99%报2.04元/股，总市值56.60亿元人民币。