【摩根大通】谁能在口服减肥药赛道杀出重围？摩根大通看好这家制药公司

　　美国知名投行摩根大通的数据分析师曾预计，到2030年全球GLP-1药物市场年销售金额将超过1000亿美元。

　　这一体量意味着礼来和诺和诺德两位行业领导者可能很难完全瓜分这个市场，为更多公司进入该领域夺取份额留下了充分的空间。而小摩最新表示，硕迪生物（Structure Therapeutics）是投资者应该关注的称号。

　　摩根大通在周二（5月21日）发布的报告中第壹次覆盖了硕迪生物，给予其“超配”（Overweight）评级，目标价为每股65美元。截至发稿，正在交易的硕迪生物涨超6%报38美元，小摩认为其还有至少70%的上涨幅度。

　　记者了解到，硕迪生物总部办公地位于美国加州，是一家临床阶段的生物制药公司，致力于研发治疗多种慢性疾病的新型口服治疗药物，解决未满足的医疗需求。

　　利用基于结构的药物发现和计算化学构建的尖端技术平台，硕迪生物研究开发用于治疗代谢、心血管和肺部疾病领域各种的口服小分子治疗药物。

　　去年2月，硕迪生物在纳斯达克交易所上市，股票代码为“GPCR”，目前市值超过了17亿美元，在金融界中是一个比较低调的存在。

　　硕迪生物正在开发一种口服的GLP-1受体小分子激动剂“GSBR-1290”，是治疗2型糖尿病和肥胖症的经过验证的药物靶点。小摩表示，其看到了硕迪生物疗法“有意义的”上行空间。

　　小摩分析师Hardik Parikh指出，该药物是一种口服药丸，而不是注射剂，在上市时间方面可能具有微弱的优势，领先大多数竞争对手一到两年，仅落伍于礼来的orforglipron。

　　礼来的orforglipron预计将于2026年上市，而硕迪生物的竞品可能会在2029年上市。

　　小摩称，早期结果表明，GSBR-1290在安全性方面“没有重大担忧”，且能为患者提供“棋逢对手”的减肥效果。与之相比，辉瑞的竞品“danuglipron”不良副作用发生率很高，造成辉瑞停止了药物的开发。

　　Parikh写道，“我们认为，随同着时间的推进，硕迪生物在口服市场能够获得接近5%的份额，并且GSBR-1290对于希望参与市场的大型生物制药公司可能是一个具有吸引力的合作机会。”