【人工智能】AI热潮加剧科技股-两极分化- 谁遭殃？高盛 - 对冲基金正抛售软件股

　　①上周，对冲基金卖出的信息技术类股创下11周来最高纪录，其中软件类股占比超过60%；②高盛表示，对冲基金对软件股的净敞口目前处于五年多来的最低水平；③整体而言，对冲基金正在削减对大型科技股的总体敞口。

　　当前这股 人工智能 （AI）热潮带动了一批科技股暴涨，但这时，市场也越来越担忧一些个股会在现今的热潮中表现落伍。而高盛最新的数据就显示，对冲基金正在抛售软件类股票。

　　高盛集团大宗经纪部门截至5月31日当周的数据显示，报告期内基金卖出的信息技术类股创下11周来最高纪录，其中软件类股占比超过60%。根据该行的报告，对冲基金对软件股的净敞口目前处于五年多来的最低水平。

　　对冲基金研究公司PivotalPath的首席执行官Jon Caplis表示：“我们交流过的很多基金经理已经从软件即服务（SaaS）类股票中撤出，转而投资 人工智能 /半导体产品。在某种水平上，这是由对 人工智能 处理能力的巨大兴趣和SaaS订阅投入放缓所推动的。”

　　整体而言，对冲基金正在削减对大型科技股的总体敞口。但他们也押注于那些将从 人工智能 扩张中受益的企业。根据高盛的数据，半导体和半导体设备是上周唯一获得净买入的科技板块。

　　虽然 标准普尔 500信息技术指数今年上涨了17%，但行业层面的表现却存在很大不同。具体而言， 标准普尔 半导体和半导体设备指数今年上涨了57%，而 标准普尔 软件和服务指数仅上涨了2.2%。

　　彭博情报的顶级技术分析师Anurag Rana表示：“除了微软公司，我们预计大多数大型软件公司不会在短时间内从 人工智能 热潮中受益。”

　　D.A. Davidson分析师表示，与 人工智能 相关的软件股将迎来“幻灭低谷”。该行业还在努力应对不断恶化的宏观经济环境和地缘政治风险，这些都促使企业推迟了升级计划。

　　因此，正如英伟达持续的“火箭式增长”所显示的那样，随着与 人工智能 相关的投资没有放缓的迹象，对冲基金似乎最愿意将钱投入芯片，至少目前是这样。

　　Freedom Capital Markets首席全球策略师Jay Woods表示：“芯片股应该会继续成为2024年下半年的主角，因为需求仍然很高，而且该领域的创新仍在快速发展。英伟达将继续领先，其它公司也将紧随其后。”