【超越科技】上市首年就-业绩变脸-的超越科技 - 再收年报问询函 持续经营能力受质疑

　　6月3日晚， 超越科技 （301049.SZ）收2023年年报问询函，6月4日遭20cm重挫。问询函公布的当个交易日即6月3日， 超越科技 提前大跌超8%。

　　自2021年上市来， 超越科技 业绩表现不尽人意，净收入一路下滑，在2022年及2023年连续亏损，2023年陷入负毛利率困境。本次问询函中，交易所对 超越科技 业绩大幅下滑的原因及合理性再次发出疑问，直指持续经营能力是否存在不确定性。

　　另外， 超越科技 在2023年年报中说明行业情况时抛出的相关数据似乎欠客观，被交易所要求说明是否准确。

　　年报中行业数据的准确性被疑问

　　 超越科技 在年报中提供的主要业务所在行业数据首当其冲被问询。

　　 超越科技 主要从事工业危险废物和医疗废物处置服务和废弃电器电子产品拆解服务，其年报在解释 安徽省 危险废物处置行业市场容量时提到，“近年来 安徽省 危废处置产能规模迅速扩大，危废处置产能从2019年底53.36万吨提高至2023年底180.16万吨”。

　　还称“2011年， 安徽省 危险废物发生量仅为24.28万吨，2022年增长至239.73万吨，年复合增长率为23.14%。预计”十四五“期间， 安徽省 危险废物发生量将持续增加，2025年将达到240万吨/年。”和提到，“截至2023年底， 安徽省 危险废物利用处置能力724.7万吨/年”。

　　上述说辞需要详细说明的地方很多。例如其披露2022年 安徽省 危险废物发生量已经增长到239.73万吨，称“十四五”期间（即2021年至2025年）将增持续加，但2025年才将增加0.27万吨达240万吨/年，与2022年前的增长速度明显不符。

　　界面新闻记者还注意到， 安徽省 生态环境厅2023年8月发布的《关于全省危险废物利用处置能力建设的引导性通告》（简称“通告”）显示：2022年，全省危险废物发生总量为279万吨（不含医疗废物），利用处置危险废物278.5万吨（不含产废单位暂存量），其中产废单位自行利用处置144.6万吨，委托危险废物经营单位利用处置量133.9万吨。

　　该通告中的“全省危险废物发生总量279万吨”与 超越科技 在年报中披露的“2022年增长至239.73万吨”明显不一样。

　　深交所对上述数据的准确性发出疑问，要求 超越科技 核对上述各项数据列示及公司对行业发展情况的表述是否准确，补充说明各项数据具体来源。列示2017年至2023年 安徽省 ，包含但不限于危险废物生产量、危险废物处置产能、危险废物处置能力等影响行业竞争格局的主要指标数据，并结合列示情况和相关产业政策、产业链特殊变化等情况。

　　持续经营能力是否存不确定性

　　 超越科技 于2021年8月上市，上市三年 超越科技 净收入下滑明显，2021年至2023年，其净收入分别为8566.98万元、-2162.56万元、-1.2亿元人民币，同比下滑39.49%、125.24%、454.05%，同期经营活动资金流净额节节败退跌下亿元门槛，2023年仅1814.56万元。在上市前， 超越科技 是未出现过亏损的。

　　今年一季度， 超越科技 延续颓势，亏损1182.15万元人民币，经营活动引发的钱财流量净额为-2744.53万元人民币，同比下降33.61%。

　　 超越科技 曾在回复2022年年报问询函时提及业绩大幅下降原因，称近年来危废处置产能规模迅速扩大，造成市场竞争异常激烈，同时水泥窑协同处置产能扩张，给专业危废及工业固废处置造成较大冲击。

　　深交所本次要求结合同行业或同地区可比上市公司业务情况等，补充说明公司上市后业绩连续大幅下滑、由盈转亏且下滑幅度明显增加的原因及合理性，说明2017年以来水泥窑协同处置产能扩张对公司所处行业竞争格局、公司市场竞争力等具体影响，是否在招股说明书等发行文件中对相关行业竞争情况进行充分披露等诸多问题。

　　2023年来， 超越科技 毛利率转为负数，为-11.33%，同比下滑18.9%，主要业务电子废物处置、危险废物处置业务毛利率均为负，且在2022年同比大幅下滑的条件上再次分别下降4.56%、17.93%，新增汽车拆借业务毛利率为-26.9%。

　　对此，深交所疑问公司持续经营能力、主要业务发展是否存在重大不确定性，要求 超越科技 结合两项主要业务情况说明影响相关业务收入、价格、成本的主要因素，并分析两项业务最近三年营业收入变动和毛利率持续大幅下滑的具体原因、是否存在进一步下降的危险。

　　对新增的汽车拆借业务，要求说明毛利率为负的具体原因，如达到盈亏平衡、实现盈利所需必备条件及关键影响因素和是否具备可连续性等诸多问题。

　　解释三费大增原因

　　虽然 超越科技 毛利率和业绩直线下降，但成本端花销持续增长。

　　2023年， 超越科技 销售费用为1136.54万元人民币，同比增长58.47%，其中佣金、职工薪酬、业务招待费同比均明显增加；管理费用3414.10万元人民币，同比增长72.05%，其中职工薪酬、中介服务费等明显增加；研发费用1885.72万元人民币，同比上升106.54%%，其中，委外研发费1246.50万元人民币，同比上升187.76%。

　　深交所要求 超越科技 说明销售费用、管理费用中职工薪酬项目均大幅增长的原因及合理性。

　　对于销售费用中的佣金、业务招待费，和管理费用中的中介服务费， 超越科技 需要说明这几项费用前十大项目的钱财、用途、支付对象等，核对说明是否与公司、实际控制人、持股5%以上股东、董监高等之间存在关联关系或可能造成利益倾斜的其它关系，并说明佣金、业务招待费、中介服务费大幅增长的原因及合理性等诸多问题。

　　由于委外研发费用的大幅增长， 超越科技 还需结合委外研发项目的详细情况，包含涉及的主要研发项目、项目合同金额、合同签订时点、约定付款时点与条件、实际付款情况、研发进展、研发成果的所有权归属等，说明2023年研发费用大幅上升的原因，公司研发模式是否发生较大变化。

　　另外，应收帐款坏账准备计提比例持续增加、存货降价准备计提是否及时等诸多问题也受到关注。