【半导体】-每日收评-半导体芯片板块集体爆发 贵州茅台放量跌超3% 后市风格是否向-科特估-方向切换？

　　财联社6月11日讯，市场全天振荡分化，上证指数低开低走，创业板指探底回升。大小指数走势分化，过度下跌小盘股反弹。盘面上，芯片股集体大涨， 存储芯片 、光刻机、先进封装等多股方向走强， 台基股份 、 安路科技 、 同益股份 、 上海贝岭 等10余股涨停。 低价股 、 ST股 展开反弹，* ST开元 、ST聆达、 华闻集团 等涨停。商业 航天概念 股午后异动， 航天智装 涨超10%。下跌方面，航运股集体调整， 中远海控 跌停。总体上个股涨多跌少，全市场超3000只个股上涨。沪深两市今日成交额7029亿，较上个交易日缩量139亿。截至收盘，上证指数跌0.76%，深成指涨0.07%，创业板指涨0.35%。

　　板块方面

　　板块上，半导体芯片产业链集体爆发， 台基股份 、 飞凯材料 、 安路科技 、 上海贝岭 、 立昂微 等10余股涨停。

　　从逻辑端来看，首先受益的市场对于国家大基金三期的期待炒作，据国家企业信用信息查询系统显示，大基金三期于5月24日成立，注册资金3440亿元超前两期的总和。再者，半导体周期复苏反转的迹象愈加明显。最近，世界半导体贸易统计组织（WSTS）对今年的半导体市场预测进行了上调，预计增长率将达到16%。另外我国的集成电路行业也在逐步回暖，1—5月，中国集成电路出口4447亿元人民币，同比增长25.5%，出口恢复向好，行业需求逐渐复苏。

　　从市场角度而言，半导体不仅在最近相对弱势的市场环境下走出了难能可贵的延续性，而且在资金正反馈的传导下，挣钱效应进一步向全产业链扩散，预计在资金大规模涌入的环境下，半导体产业链后续仍有望反复活跃。不过需要谨防的是，仅凭今日一日之大涨，尚不足以断言半导体就此展开阶段性主升行情。一方面，半导体多数个股此前都处于相对低位所以整体更偏向于过度下跌修复，而更关键的是，今日盘面的量能不增反减，说明市场并没有涌现出增量资金，那么在今日集体大涨后，后市是否存有资金追价接力仍存疑虑。

　　而与半导体芯片紧密相关的 PCB 板块同样表现不俗， 协和电子 6连板， 逸豪新材 20CM涨停，则成电子、 生益电子 涨超15%，另外 天津普林 、 天承科技 、 科翔股份 等个股上涨幅度居前。

　　消息层面上，数据显示，北美 PCB BB值（订单出货比）已连续3个月在1以上，24年4月订单额和出货量当月同比同时实现正增长。从订单预期和出货逐月变化情况来看，全球 PCB 行业景气度显现上行趋势。另外，英伟达GB200的服务器下半年正式放量，对于 PCB 将会造成巨额的增量空间。再结合 协和电子 、 逸豪新材 等高标向上打开市场空间， PCB 概念股内部或存在着补涨机会。

　　个股方面

　　从个股层面来看，今日市场绝大部分的挣钱效应聚焦在半导体芯片方向，全产业链近20股涨停。其中 协和电子 晋级6连板，成为当前市场的情感高标核心。而 上海贝岭 与 台基股份 也相继完成了反包涨停，可视为本轮芯片股中的 势头中军。故在上述个股的上涨结构没有遭到明显破坏之前，仍可于半导体产业链中去挖掘低位补涨的机会。不过需注意的是，在芯片股集体爆发的环境下，量能却再度萎缩，在此环境下后续资金或将更偏好于始终容量较小的股票之中。

　　而另外值得注意的是，今日部分权重股遭遇补跌。 贵州茅台 跳空跌超3%，全天成交额超110亿， 中远海控 以超60亿的成交额跌停，另外 泸州老窖 、 中国船舶 、 紫金矿业 、 宁德时代 等个股同样陷入调整。相信大伙都明白权重与指数具有较高的联动性，故权重股止跌企稳之前不可避免地会对指数形成压制。不过根据以往的经验而言，当权重的补跌完成后，届时市场或有望迎来阶段性修复反弹。

　　后市分析

　　今日市场延续分化整理，其中半导体芯片带动科技股方向全线走强，并带动了短线情绪整体回暖，5板的空间压制被有效突破，市场的板块效应也较之上周有所加强。但另一方面，像有色、航运、银行、 白酒 等权重蓝筹方向则集体走弱，量能也再度萎缩，市场整体弱势整理的结构并未得以改善。当然仅凭今日一日之行情，便轻言市场风格向“科特估”切换还为时尚早，但只要后续增量资金匮乏的市场环境没有发生改变，那么市场的结构性分化便仍将延续，届时资金自然会选择反馈效应更佳，延续性更高的方向。

　　今日短线情绪略有回暖，不过受制于部分权重依旧上证指数的相对弱势，情绪指标依旧处于0轴线之下。

　　市场要闻聚焦

　　1、十三部门：适度超前建设公路沿线 新能源 车辆配套基础设施探索超充站、换电站、加氢站等建设

　　财联社6月11日讯，乘联会数据显示，5月 新能源 车市场零售80.4万辆，同比增长38.5%，环比增长18.7%。5月 新能源 车出口9.4万辆，同比下降4.0%，环比下降18.8%。5月 新能源 车厂商批发渗透率44.2%，较2023年5月34.0%的渗透率提升10.2个百分点。

　　2、 杭州市 居住证积分管理指标体系调整：市区自购产权住房且实际居住分值由30分提高至80分

　　财联社6月11日讯，杭州公安11日公告，自本公告之日次月起，将“ 杭州市 居住证积分管理指标体系”中“在本市市区自购产权住房且实际居住”指标标准分值由现行的30分提高到80分。