【东莞证券】IPO审核恢复 东莞证券-上市梦-还要经历几重门

　　中止审核近3个月后，东莞证券IPO重启。

　　7月1日晚， 锦龙股份 称，东莞证券IPO已恢复审核。深交所官方网站显示，东莞证券已于6月29日披露最新招股说明书，新增了对今年上半年业绩预计信息。2024年上半年，东莞证券预计营业收入为9.74亿-10.76亿元人民币，同比下降10.2%至下降0.75%；归母净收入为2.86亿-3.16亿元人民币，同比下降19%至下降10.47%。

　　早在2015年6月，东莞证券就向中国证券监督管理委员会递交了首发上市申请材料，尔后IPO进程屡次停滞。9年期间，东莞证券经历了 股权转让 、业绩波动、高管人事调整，却直到今天未圆“上市梦”。

　　业绩仍延续下降态势，拟择机设立公募基金

　　2022年开始，东莞证券业绩开始出现下滑，直直到今天年一季度，营业收入、净收入仍双双下降。数据显示，今年Q1，东莞证券营业收入、净收入分别同比下降16.96%、35%至4.45亿元、1.25亿元人民币。

　　对于业绩变动的原因，东莞证券称，2024年1-6月，受项目数量及募资规模减少影响，公司预计投资银行手续费净收入较上年同期有所下降；受 A 股市场振荡影响，公司预计确认的投资收益及公允价值变动损益较上年同期有所下降。

　　另据招股说明书，2021年-2023年，东莞证券营业收入分别为37.01亿元、22.99亿元、21.55亿元；归母净收入分别为9.96亿元、7.91亿元、6.35亿元人民币。其中，收入占比最高的证券经纪业务收入分别为12.24亿元、10.02亿元、8.97亿元人民币。

　　图片来源：东莞证券招股说明书截图

　　尽管业绩有所下滑，可是东莞证券在招股说明书中表示，公司报告期内财务数据符合《股票上市规则》有关规定。

　　券商资深人士王剑辉对贝壳财经记者指出，公司是否能够上市也要看业绩表现，东莞证券今年业绩目前仍同比下滑，证券行业今年整体形势其实不乐观。市场变化情况值得关注，后续市场若能走高，东莞证券的上市概率也会相应增加。

　　值得强调的是，在最新披露的招股说明书中，东莞证券再一次提到，公司拟用本次募集资金择机设立公募基金子公司，进而提高公司的持续盈利能力和综合竞争力。

　　早在2017年1月，东莞证券就在招股说明书中透露过设立基金管理子公司的计划；2023年3月，东莞证券在招股说明书中称，公司已启动基金管理子公司的申请工作，后续将适时启动香港子公司的设立工作，开展港股业务和公募基金业务。今年4月，中国证券监督管理委员会接收了东莞证券申请设立公募基金管理公司的材料。

　　王剑辉表示，很多证券公司希望在公募基金市场占有一席之地，拥有基金牌照才能够发行公募基金。发行公募基金为证券公司拓宽了营销渠道，投行资管业务资源也可用于基金市场，在行业中形成闭环发展。

　　 股权转让 仍在谈判协商阶段，今年高管频繁变动

　　除了业绩有所波动，东莞证券尚有部分 股权转让 事宜未落地。

　　从股权结构上看，东莞证券由 锦龙股份 持股40%， 东莞控股 、东莞金控集团分别持股20%，金控资本持股15.4%，新世纪科教持股4.6%。

　　图片来源：东莞证券招股说明书截图

　　东莞证券在招股说明书中称， 东莞市 国资委控制的三名国资股东合计持有公司55.4%的股权，能够对公司的股东大会决议发生决定性影响；三名国资股东均无法单独通过行使股东表决权控制股东大会。因此，公司不存在控股股东。

　　东莞证券股东 锦龙股份 曾屡次宣布转让所持股份。2023年11月3日， 锦龙股份 发布公告称，为降低公司的负债率，优化财务结构，改善公司的钱财流和经营状况，公司拟转让东莞证券3亿股股份（占总股本的20%）。

　　2023年12月2日， 锦龙股份 再次发布公告称，拟调增转让东莞证券股份的股数，最多为6亿股（占总股本的40%）。直至6月28日，公告显示， 锦龙股份 向金控资本转让东莞证券3亿股股份交易事项仍在谈判协商阶段，相关的尽职调查、审计、评估工作尚未完成。

　　王剑辉指出，重要股东 股权转让 对于上市环节会有明显影响，尚未完成的 股权转让 将对公司上市发生结构性影响，或致使公司无法如期上市。公司股权结构是监管职能部门较为关注的方面，若 股权转让 能及时完成，新的股东符合监管职能部门规章要求的条件下，还能通过增资积极参与，将对公司上市起到增进作用。

　　另外，今年5月以来，东莞证券经历屡次高管人事变动，曾公开招聘总经理。5月8日，东莞证券公告称，总裁潘海标因工作调动原因离任，由党委书记、老总陈照星代为履行总裁职务。

　　5月20日晚，东莞证券宣布，公司任命罗贻芬为财务总监、董事会秘书，任命张亦超为总裁助理；另外，因工作调整，郭小筠不再担任合规总监、首席法务官；郜泽民不再担任副总裁，和不再代为履行财务总监、董事会秘书职责。从从业经历上看，本次新上任的两位高管均来自东莞证券内部，曾分别负责东莞证券投资银行业务、债务融资。而本次卸任的郭小筠、郜泽民年龄分别为55岁、60岁。

　　6月12日，东莞国资系统发布在国内招聘8名人才的公告，其中，就包含东莞证券总经理1人。

　　不过，王剑辉表示，新老交替年轻化是机构的一定趋势。正常高管人事变动对证券公司没有明显影响，业务条线不会因为某个高管变动在当期发生较大不同。