【人工智能】权益基金最新调仓换股动向来了 - 看好红利策略 增减了这些个股

　　今日，中欧基金、德邦基金旗下的多只产品披露了基金二季报，其中也包含了部分权益基金。

　　《每日经济新闻》记者了解到，其中一些基金在过去的二季度调仓换股动作特别明显。

　　好比，中欧瑾泉二季度的前十大更换了多只个股， 晋控煤业 、 兖矿能源 、 江苏银行 等个股均退出前十大， 徐工机械 、 燕京啤酒 、 赤峰黄金 等新进前十大。其次，中欧瑾利混合虽然截至二季度末的股票仓位不高，但也进行了比较大的调仓， 格力电器 、 泸州老窖 、 成都银行 等退出前十大，新进前十大的是 立讯精密 、 中国海油 、 迈瑞医疗 、 比亚迪 等个股。

　　前十大大调仓，看好红利策略

　　先看中欧瑾泉混合，截至二季度末，前十大重仓股如下：

　　对照一季度末的持仓可以发现，前十大重仓股进行了大更换，其中 兖矿能源 、 晋控煤业 、 新奥股份 、 中谷物流 、 旺能环境 、 江苏银行 、 瀚蓝环境 、 华电国际 均退出了前十大。

　　新进前十大的是 徐工机械 、 燕京啤酒 、 中原传媒 、 大豪科技 、 皖新传媒 、 赤峰黄金 、 健盛集团 、 南京银行 。

　　基金经理表示，“组合的主要策略为红利增长策略，选股除了股息率的要求之外，还会考虑分红和业绩增长，当红利资产盈利出现分化时，红利增长策略可能具备更高的弹性，或能获取更多逾额收益，基于红利行业的估值性价比较，增加了出版等行业的配置。同时保持了有色金属、煤炭为主的供给端受限的上游资源品的配置。”

　　基金经理还认为，“资源股仍旧是顺周期品种中的优秀选择，由于多年资本开支的下滑，产能受限造成商品价格的弹性较大，是顺周期品种中攻守兼备的品种，在投资标的的决策上也将未来产能的增长和估值情况进行了考量。考量到制造业景气度回升且在估值低位，叠加后续设备更新及耐用品以旧换新等政策的落地，增加工程机械等传统制造业的投资比重。”

　　值得强调的是，虽然该基金在上半年表现比较好，A类份额一季度和二季度分别实现了6.04%和2.39%的 利润，不过基金公司在4月1日时进行了赎回操作。

　　这些基金同样大调仓

　　再看中欧瑾利混合，截至二季度末，股票仓位占基金总资产的比率为32.04%，相比于中欧瑾泉的91.84%，有很大的不同。

　　虽然股票仓位不高，但二季度重仓股也进行了比较大的调整， 格力电器 、 泸州老窖 、 成都银行 、 海澜之家 、 农业银行 、 招商公路 均退出前十大，新进前十大的是 立讯精密 、 中国海油 、 迈瑞医疗 、 比亚迪 、 海康威视 和 协创数据 。

　　基金经理在二季报中表示，“股票方面，组合采用多策略管理框架，通过对红利、质量和景气策略均衡配置适当平滑了组合波动，但在各策略的行业配置上有需要改进的地方。”

　　另外，再来看德邦鑫星价值灵活配置混合，截至二季度末，股票资产占基金总资产的比率为80.74%。

　　在重仓股方面，寒武纪、 云赛智联 、 弘信电子 、 高新发展 、 润建股份 、 工业富联 、 利通电子 均退出前十大，而 光迅科技 、 源杰科技 、 太辰光 、 光库科技 、 华工科技 、 博创科技 、 联特科技 新进前十大。

　　可以看出，基金经理主要的重仓方向是算力板块，尤其是光模块相关公司占相当高。

　　基金经理在二季报中坦言，“算力有望迎来训练端和推理端需求的共振，因此，继续看好以光模块为核心代表的 人工智能 算力方向。根据英伟达产品的路线图看，光模块从800G往1.6T和3.2T逐步切换的节奏是比较明确的，意味着产品迭代仍然在不断加速，今明年其实不会是盈利能力的高点，成长属性仍然突出。整体而言，持续看好 人工智能 造成的创新机遇，产品将持续深耕 人工智能 算力细分赛道。”