【海螺水泥】华源证券给予海螺水泥增持评级 - 行业下行不改公司配置价值 - DCF估值法下具备安全边际

　　华源证券07月12日发布研报称，给予 海螺水泥 （600585.SH，最新价：24.96元）增持评级。评级理由主要包含：1）行业需求低迷造成一季度营业收入及利润下滑，费用率上升；2）水泥价格显现淡季不淡，DCF估值法下安全边际充分。风险提示：宏观经济复苏不及预期，非水泥业务进展不及预期，原材料价格波动。