【华夏幸福】华夏幸福200亿元-置换带-化债方案曝光

　　化债走过3个年头的 华夏幸福 ，近日拟在其《债务重组计划》中推出新的“置换带方案”。

　　证券时报记者独家获悉，该方案拟引入 廊坊市 属国企承接部分金融债权人的债务，作为前提，这些金融债权人须向 廊坊市 属国有企业或其指定主体提供新增融资。

　　本次实施置换带的债务规模预计达200亿元左右，最终以参与置换带的金融债权人和 廊坊市 属国有企业双方确认的结果为准。

　　公司在方案中表示，该方案履行的效果，对参与置换带的债权人而言，存量债务由更具备清偿能力的 廊坊市 属国有企业承接；对未参与置换带的债权人而言，包含“兑抵接”在内的企业债务金额整体实现压降，现金兑付比例得到提高。

　　债权人可结合自身情况自愿选择是否参与《置换带方案》。

　　“置换带方案”近日下发

　　10月19日， 华夏幸福 发布《关于债务重组计划之置换带方案的公告公告》，称自2021年10月8日披露《 华夏幸福 债务重组计划》以来，公司金融债务重组工作有序推进并已获得了阶段性成果。为争取进一步妥善清偿债务，保障债权人利益，公司拟在《债务重组计划》的条件上，贯彻“不逃废债”原则，结合实际情况，优化置换带方案，并制订《 华夏幸福 债务重组计划之置换带方案》。

　　根据《债务重组计划》中关于“置换带”的相关安排，公司拟通过出售资产置换债务的形式，由收购方有条件承接相应的由公司统借统还的金融债务，置换后的债务展期、降息，具体置换方式由相关方具体协商。

　　公司公告称，《置换带方案》的具体内容公司已于近日邮件通知各金融债权人，若没有收到通知或对《置换带方案》有任何疑问的可联系公司或受托管理人。债权人可结合自身情况自愿选择是否参与《置换带方案》。

　　证券时报记者获得的一份《 华夏幸福 债务重组计划之置换带方案》中，显示了更多的置换细节： 廊坊市 属国有企业拟最终承接置换带资产及部分金融债务。参与置换带债权人的金融债务，拟由 廊坊市 属国有企业承接，作为前提，须向 廊坊市 属国有企业或其指定主体提供新增融资。

　　面向金融债权人

　　且需满足四个条件

　　 华夏幸福 在方案中表示，通过与 廊坊市 沟通， 廊坊市 有意愿选择一家市属国有企业参与此次“置换带”事宜。经双方商量，由公司提供部分资产（“置换带资产”）用于实施置换带， 廊坊市 属国有企业拟最终承接置换带资产及部分金融债务。参与置换带债权人的金融债务拟由 廊坊市 属国有企业承接，作为前提，须向 廊坊市 属国有企业或其指定主体提供新增融资。新增融资后续可以对地方政府、国有企业予以支持，从而形成对公司保交楼、安置房及产城运营等支出的额外资源支持。

　　本次实施置换带的债务规模预计达200亿元左右，对应匹配的置换带资产主要包含项目公司持有的应收账款、固定资产等。

　　参与置换的债权人应为金融债权人，参与置换带的债权人须向 廊坊市 属国有企业或其指定主体发放新增融资，新增融资和存量融资应需满足4个条件：一是新增融资额度为债权余额的1倍；二是融资期限为8年；三是融资利率以金融机构中标报价为准，但不得高于3.85%；四是就存量融资的钱财等情况，合作金融机构应事先与 华夏幸福 确认一致。

　　即将进行债权人遴选

　　一位 华夏幸福 的债权人对记者表示，已经听说了这个方案，可是目前 华夏幸福 的职员还未与其联系。

　　据了解， 廊坊市 属国有企业届时将通过 华夏幸福 或金融机构债委会工作组发布遴选通知。

　　根据方案， 廊坊市 属国有企业将根据债权人提出的融资条件，公开择优选择合作对象。方案体现“机会均等，不逃废债”。即 华夏幸福 所有金融债权人均有权参与，不论其是否已签署《债务重组协议》。

　　“集中征集，择优选择。”为保障债权人公平参与选择，公司将向全体金融债权人发送 廊坊市 属国有企业发布的《关于遴选交易合作金融债权人的公告》,由 廊坊市 属国有企业根据债权人提交的参与方案，择优选择合作对象暨置换带债权人。未参与置换带的债权仍根据2021年《 华夏幸福 债务重组计划》方案和已签署的《债务重组协议》执行清偿安排。

　　“全部置换，不可拆分。”参与置换带的债权务必100%参与，不得将同一笔债权拆分额度参与置换带。

　　实施效果方面，《置换带方案》系对2021年《 华夏幸福 债务重组计划》项下置换带清偿的细化，可为债权人提供更加灵活的清偿方式。

　　置换带实行后， 华夏幸福 不再为存量融资的债务人，相关金融债务不再参与930方案项下“兑抵接”等清偿安排。

　　对参与置换带的债权人而言，存量债务由更具备清偿能力的 廊坊市 属国有企业承接。对未参与置换带的债权人而言，包含“兑抵接”在内的企业债务金额整体实现压降，现金兑付比例得到提高；对公司而言，有益于公司更好地落实保交楼、安置房任务和维持产业新城等业务的可持续经营、更好地执行930方案，持续偿还金融债务。

　　累计未偿还债务245亿元

　　 华夏幸福 爆雷始自2021年。

　　当年10月8日， 华夏幸福 披露了在省市政府及专班指导和支持下制订的《债务重组计划》，对公司2192亿元的金融债务安排了多种方式进行清偿：包含卖出资产回笼资金约750亿元、出售资产带走金融债务约500亿元、优先类金融债务展期或清偿约352亿元、现金兑付约570亿元金融债务、以持有型物业等约220亿元资产设立的信托受益权份额抵偿，剩余约550亿元金融债务由公司承接，展期、降息，通过后续经营发展逐步清偿。

　　 华夏幸福 的清偿方案较为清晰，一度被评价为“自力更生”“市场化”“不逃废债”。

　　截至2024年9月30日，《债务重组计划》中2192亿元金融债务通过签约等方式实现债务重组的钱财累计约为人民币1900.29亿元人民币。公司累计未能如期偿还的债务金额合计为人民币244.71亿元人民币。