【农商行】亿联银行大股东危机的背后 - 净利润跌80%拨备率降至159%

　　又一家民营银行被问题股东困惑。

　　近年来，民营银行作为金融体系的重要补充，曾以灵活的机制和创新模式备受瞩目。然而，随着经济环境变化和监管趋严，部分民营银行正面临空前绝后的挑战。

　　吉林亿联银行股份有限公司（下称，亿联银行），这家东北第壹家获批开业的民营银行，又是全国仅有的四家获准在全国范围内开展存贷业务的互联网银行之一，近期却因大股东财务危机、业绩持续下滑、资产质量承压等许多问题，被推到了聚光灯下。

股东危机：中发集团财务困境或引发股权动荡

　　年初的一则消息，让亿联银行当前的股权窘境浮出水面。

　　今年1月，中发实业（集团）有限公司（下称，中发集团）因未在指定期间履行生效法律文书明确的给付义务，集团和法定代表人翟凤城被 哈尔滨市 中级人民法院采取限制消费措施。中发集团此次涉及三起案件，立案日期均为去年9月，被执行人还包含中发集团旗下永泰房地产、中发优年健康，涉案总金额约32.82亿元人民币。

　　此前，中发集团在投资恒大和宝能项目上累计亏损接近200亿元人民币，旗下超过50笔股权被冻结，甚至其持有的合众人寿约46%的股份也已经被冻结质押，目前已处于资产抵债的境地。

　　当然，目前从亿联银行的股东名单上已经找不着中发集团的字样了。

　　数据来源：wind

　　不过，第壹大股东吉林晟卓的背后，其实还是中发系的影子。

　　2024年11月，中发系旗下的中发金控投资管理有限公司更名为吉林晟卓投资有限公司（下称，吉林晟卓）。直到今天，吉林晟卓的实控人仍是韩浩，他也是中发集团实控人。

　　外界有声音认为，此次改名或与中发集团已经资不抵债、并卷入多起法律诉讼有关。根据监管要求，民营银行大股东务必持续正常经营和盈利，中发集团显然已不满足该条件。

　　眼下，吉林晟卓持有亿联银行30%的股权，是其第壹大股东。由于中发集团的财务困境，亿联银行的股权是否也有可能存在面临被拍卖的境地？如果出现这种情景，则亿联银行的股权结构及控制权稳定性无疑会受到较大冲击。

　　这时，亿联银行第叁大股东吉林华阳已在转让6.6%的股权，并计划在剩余股权解禁后继续出售。

　　股东层面的动荡无疑为亿联银行的未来发展蒙上了一层阴影。如果中发集团的股权被拍卖或转让，亿联银行将面临股东结构重构的挑战，甚至可能引发管理层和业务团队的变动。亿联银行是否已与潜在投资者接洽？是否已就中发集团的债务问题与监管机构沟通？这些问题尚有待时间给出明确答案。

业绩下滑：营业收入“三连降”，净利狂跌八成

　　除了股东危机，亿联银行的业绩表现也令人担忧。

　　截至2024年三季度，亿联银行的营业收入和净收入均显现大幅下滑态势，营业收入同比下滑11.77%，净收入同比狂跌80%。值得注意的是，这已是亿联银行营业收入连续三年多的下滑：2021年至2023年，营业收入分别同比下滑8.47%、24.48%和1.72%。

　　净息差收窄是银行业普遍面临的挑战，但亿联银行的业绩下滑幅度远超行业平均水平。这背后或许与其业务结构单一、过度依赖单一合作方有关。亿联银行自成立之初便与美团等平台深度合作，第贰大股东三快科技即是美团系旗下公司。受益于此，亿联银行个人贷款余额在2021年末达到348.22亿元人民币，2023年6月末达到351.66亿元人民币。然而，随着监管趋严，双方合作业务量大幅缩减，截至2024年三季度末，个人贷款余额已降至272.83亿元人民币。

　　亿联银行与第贰大股东三快科技的合作，主要模式即通过美团的平台网络提供小贷服务。自成立以来，这块业务曾是其业绩增长的重要引擎。然而，随着互联网小贷业务监管趋严，双方合作业务量大幅缩减。数据显示，2024年三季度末，亿联银行支付给重庆美团三快小贷的服务费仅为2491万元人民币，较2021年的4.88亿元、2022年的2.05亿元和2023年初的8552.98万元大幅下降。

　　面对净息差收窄，近年来很多银行加大了对其它业务的拓展力度，如多家业绩表现不错的上市银行，来自于投资收益的营业收入已经占到总营业收入的近半比例。而亿联银行似乎并未跟上这一潮流，据2024年三季报，该行仍有87.66%的营业收入来自于利息净收入，这部分收同比下降17.77%，高于整体营业收入下下跌幅度度，显然是利息净收入的下滑拖累了整体营业收入。

　　值得注意的是，这一报告期的信用减值损失为6.22亿，较上年末的5.02亿又多出一个小目标。

　　监管政策的调整对亿联银行的业绩构成了直接影响。面对个人贷款余额的急剧下降，亿联银行是否考虑调整业务模式以应对市场环境变化？在监管趋严的环境下，亿联银行如何找到新的增长点，将是其未来发展的关键。

资产质量承压：不良率攀升，拨备覆盖率迫近监管红线

　　业绩表现令投资者担忧之外，亿联银行的资产质量同样不容乐观。

　　截至2024年三季度末，亿联银行的不良贷款率由2023年末的1.61%升至1.77%，关注类贷款率由2.1%升至4.24%。这时，不良贷款拨备覆盖率由170.53%降至159.13%，已迫近监管红线的150%。

　　不良率上升和拨备覆盖率下滑的背后，或许是亿联银行在风险控制和资产质量管理上的不足。尤其是在经济环境复杂多变的环境下，部分行业风险袒露，银行的风控能力面临严峻考验。

　　在合规性方面，亿联银行近年来也袒露出很多问题。去年3月，该行收到央行大额罚单，因违反防范电信网络新型违法犯罪有关事项规定，被罚款758万元。2023年11月，因贷款“三查”不到位、超过借款人营运资金测算需求发放流动资金贷款等事由，被监管职能部门处罚140万元。2023年10，因在互联网络贷款款业务中未对借款人进行统一授信等事由，被监管职能部门处罚30万元。

　　其实，大股东危机、业绩下滑、资产质量承压、监管趋严……这些问题交织在一起，构成了亿联银行当前的复杂局面。

　　对于亿联银行而言，破局之路或许在于优化股东结构、提升风控能力、拓展多元化收入来源，和积极适应监管变化。

　　但这一切都需要时间、资源和战略定力，亿联银行能否在危机中找到转机，仍有待观察。

（本文基于公开数据与资料分析，尚不构成任何投资建议。）