今日导读
·中国3月社融、信贷等金融数据将在4月9日至4月15日期间公布。
·英国汽车制造商捷豹路虎公司日前宣布，自4月7日起的30天内暂停向美国出口整车，以应对美国对进口汽车加征25%关税造成的影响。
·据Choice测算，在上周行情中，超200亿元借道ETF涌入权益类ETF。
上证精选
·4月6日，中国物流与采购联合会公布3月份全球制造业采购经理指数为49.6%，较上月下降0.4个百分点。一季度，全球制造业采购经理指数均值为49.9%，高于去年四季度的49.2%和去年同期的49.6%，显示今年以来，全球经济恢复态势要略好于去年同期和四季度，但指数水平仍相对较低。
·最近，国家信息中心最新发布的数据显示，今年一季度，在各项促消费政策带动下，我国消费市场持续升温，消费潜力加速释放。线下消费加速发展。今年一季度，线下消费热度指数同比增长14.2%，较上季度升高9.1个百分点；小商品市场经营热度指数一季度同比增长16.3%，其中3月同比增长21.6%。
·最近， 湖南省 数据局发布《 湖南省 推进可信数据空间发展行动方案》，明确到2028年全省可信数据空间网络节点数量将突破500个，建成可信数据空间市场化运营体系，缔造“100+”具有示范效应的应用场景，培育20家以上在可信数据空间领域具有核心竞争力的领军企业。
·据新华社报道，英国汽车制造商捷豹路虎公司日前宣布，自4月7日起的30天内暂停向美国出口整车，以应对美国对进口汽车加征25%关税造成的影响。捷豹路虎在一份声明中表示，暂停向美国出口整车是企业应对“新贸易条件”的短时间措施之一。
·最近，中国基金业协会最新发布的数据显示，截至2025年2月末，存续私募基金经理20007家，管理基金数量143182只，管理基金规模19.93万亿元人民币。私募证券投资基金经理7893家；私募股权、创业投资基金经理11916家；私募资产配置类基金经理6家；其它私募投资基金经理192家。
·4月6日，飞猪发布的《2025清明假期出游快报》显示，国内游人均支付金额同比去年增加约5%，省内跨市、邻省跨市的500公里中短程自驾游是主流；清明假期国内租车订单量同比增长41%，平均租车时长为3.1天。目的地方面，飞猪数据显示，上海、北京、杭州、广州、深圳、成都、南京、重庆、武汉、西安等城市最热门， 张家界 、景德镇、清远、舟山、台州等靠近热门城市圈的二三线城市增速最快。
·4月6日，美国科技巨头Meta推出了开源 人工智能 模型Llama 4。据介绍，该模型目前目前有Scout和Maverick两个版本，是Meta迄今为止最顶尖的模型，也是同类产品中多模态性最强的模型。
一周前瞻
·中国3月社融、信贷等金融数据将在4月9日至4月15日期间公布。此前公布的数据显示，2月社融规模增量为2.23万亿元人民币，新增人民币贷款1.01万亿元人民币，新增人民币存款4.42万亿元人民币，M2-M1剪刀差为6.9%。
·本周A股将有24家上市公司迎来限售股解禁。以个股最新价计算，24家上市公司解禁股对应市值合计350.15亿元人民币。从解禁规模上看，6股解禁市值超过10亿元人民币。 上海医药 、 中复神鹰 、灿芯股份排名前三，依次为161.49亿元、94.68亿元、32.15亿元人民币。在上述24股中，合计7股解禁比例高于10%。无锡鼎邦、 中复神鹰 、 新瀚新材 解禁比例排名前三，依次为69.36%、50.77%、45.03%。
·4月10日，小米将在成都举办小米生态链AI终端创新研讨会，将在会上展示最新的AI产品demo，预计将展示出一系列具备前瞻性的智能硬件产品。
·4月10日至4月12日，2025全球6G技术与产业生态大会(原全球6G技术大会)将在南京启幕。本次大会以“共筑创新同享未来”为主题。届时，全球6G领域的思想巨擘、技术先锋和产业领军人物将再度聚首金陵，一同为6G技术创新与未来产业生态的发展蓝图指点江山。
·4月7日，由中国国际经济技术合作增进会、中国商业企业管理协会、国家金融人才服务中心、中国科技金融服务中心等机构联合主办的第十届中国科技金融论坛(年会)暨第七届中国金融30人学术大会将在北京举行。本届论坛以“汇聚智慧共筑科技金融新未来”为主题。
产业情报
○杜邦中国集团被立案侦查
4月4日，国家市场监管总局官方网站发布公告称，因杜邦中国集团有限公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》，依法对该公司开展立案侦查。行业分析指出，可能的调查方向包含：通过排他性协议限制下游客户选择、利用专利壁垒实施搭售行为，或在关键原材料市场实施价格歧视等。
国金证券 表示，此次的反垄断调查给予了中国企业新的机遇，一方面已经能够形成技术突破的企业可以充分借助此次机遇开始加速进行市场突破和替代，打破了原有许多“独家”协议的制约，同时能够跟随下游的切实需求形成产品的更迭和优化，缩小产品之间的差距。另一方面，通过反垄断的调查，下游企业可以有效的降低产品的采购成本，降低搭售形成的额外支出，同时开放出更多的关联市场给与国内生产企业。 中信证券 表示，杜邦在半导体封装材料（CMP抛光垫）、医用防护材料（Tyvek）等领域的垄断地位被打破后，本土企业可依托政策窗口加速技术攻关。
公告快递
○夏厦精密拟投建智能传动系统核心零部件等项目
夏厦精密拟投建智能传动系统核心零部件产业化及装备协同开发建设项目，总投资不高于10亿元人民币，预计建设周期3年。项目主要生产精密齿轮、行星滚柱丝杠、滚珠丝杠、减速机及相应的机床设备等。
○ 圣农发展 拟11.26亿元收购太阳谷54%股权
圣农发展 拟收购安徽太阳谷食品科技合计54%股权，转让总价款为11.26亿元人民币。本次收购完成后，公司将持有太阳谷100%股权。标的企业的三家子公司地处 长江三角 洲区域，并已成立多年，积累了丰富的行业经验，具备成熟、稳定的白羽肉鸡经营能力。
○ 炬光科技 获得某欧洲知名汽车Tier1客户两个项目定点
炬光科技 近日获得某欧洲知名汽车Tier1客户两个用于车载投影照明的微透镜阵列（MLA）项目的正式定点函。本次定点项目的终端客户为国际知名汽车制造商，量产时间分别规划于2026年及2027年。根据预测，全生命周期内需求总量预计将突破330万套。
○ 德邦科技 拟回购股份
德邦科技 拟以4000万元至8000万元回购股份，回购价格不高于63.52元/股。
华达科技 与飞龙汽车部件股份有限公司签署《战略合作框架协议》，将充分施展各自优势，围绕 新能源 汽车、 储能 及 数据中心 热管理领域，共同承接相关产品核心部件、总成及一体化解决方案的研发、生产及销售。
恩捷股份 子公司美国恩捷与美国某知名汽车公司签订《供应协议》。本次合作客户预计2026年至2030年向美国恩捷方面采购约9.73亿平方的 锂电池 隔离膜，具体以采购订单为准。
○ 利尔化学 等一季度业绩预增
利尔化学 预计实现净收入1.45亿元至1.55亿元人民币，同比增长203.08%至223.98%，因部分产品的销量和价格有所上涨，造成一季度经营业绩同比实现增长。
莲花控股预计实现净收入约1.0亿元至1.2亿元人民币，同比增长103.16%至143.79%，因随着核心竞争力不断增强，公司产品销量增加，销售收入实现较大增长，销售净利率同比提升。
涛涛车业 预计实现净收入7500万元至8800万元人民币，同比增长47.42%至72.98%，因电动高尔夫球车和全地形车等主要产品的销售持续扩大，实现了业绩的良好增长。
○ 亚普股份 2024年净收入同比增长7.29%
亚普股份 2024年实现营业收入为80.8亿元人民币，同比下降5.9%；实现净收入为5.0亿元人民币，同比上升7.3%，公司经营情况经历了结构性改善。公司在客户拓展方面也取得明显成效，获得81个新项目定点，创历史新高。
资金观潮
○2家机构买入亚联机械
4月3日的公开交易数据显示，亚联机械获2家机构席位合计买入1587.07万元人民币，占全天成交总额的4.56%。
华金证券表示，公司是业内少数具备人造板生产线整线生产能力的企业之一，掌握了连续平压生产线制造核心技术，且纤维板和刨花板连续平压生产线产品的市占率均位居行业前列。同时，公司加速拓展国际市场，现阶段海外优质客户群体丰富。公司已在韩国、印度、泰国、印度尼西亚、巴基斯坦、哈萨克斯坦等10个国家实现了业务开拓，累计签订18个生产线产品订单，其中2021年以来签订的数量为12个。
○上周超200亿元涌入权益类ETF
据Choice测算，在上周行情中，超200亿元借道ETF涌入权益类ETF。宽基ETF吸金较多，具体来看，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额为23.75亿元人民币，富国中证港股通互联网ETF、华夏上证科创板50成份ETF等净申购额均超过10亿元人民币。另外，多只 军工 主题ETF净申购额超7亿元人民币。
富国基金表示，对于中国权益资产，在相对较低的估值，和政策逐渐加强的期待中，具有中长线的性价比。同时，科技资产重估的宏大叙事仍未落下帷幕，这是我国经济转型中的一大亮点，也是我国产业核心竞争力的真实写照。
机构调研
○ 巨星科技 表示全行业未来都会有涨价的切实需求，对于建厂地点的决策，东南亚仍是低成本地区首选，中国制造业成本也具有优势，暂不考虑墨西哥或美国建厂。关于东南亚新增产能，由于该地区产能不足且订单丰满，公司将继续进行建设。在关税影响方面，ODM模式下公司不会通过降价承担关税，因此没有影响；而OBM模式下则会通过涨价传导关税影响。
○ 三生国健 2025年收入有望持续稳健增长，608项目ND申请已获CDE受理，将关注市场变化及临床需求。2025年预计将有7项重要数据读出，涉及多个II期和III期临床数据。2024年研发投入5.4亿元人民币，同比增加72%，因研发项目增加及进入临床后期阶段。未来管线布局将基于疾病治疗改善水平、治疗需求、竞争环境等原因综合判断。关于IBD领域，中国IBD患者约150万—200万，市场有望进入高速增长期，多个大公司已布局。
新股日历
○本周A股将有2只新股发行
A股本周将有2只新股发行。4月7日，肯特催化将开启网上申购，该公司建立于2009年，是一家主要从事季铵(鏻)化合物产品研发、生产和销售的高新技术企业；4月8日，宏工科技将开启网上申购，该公司建立于2008年，是一家从事物料处理自动化的国家高新技术企业。