目前，上海证交所披露了对拟IPO的X公司及相关责任人的处罚决定，并决定禁止X公司5年内申报IPO。X公司在拟IPO进程中存在诸多违规行为，且性质恶劣。个人认为，对于存在恶劣行径的拟IPO企业，有必要将其永远挡在资本市场的大门之外。
上海证交所披露的处罚决定显示，X公司存在多方面的违规行为。一是阻碍现场检查，销毁证据。在现场检查进程中，发行人方面的有关人员无理由销毁证据，提前清理电脑内容，并对抗问询。
二是重要信息披露不真实、不准确、不完整。根据X公司的IPO申请文件，该公司存在特殊关系经销商的情形，包含前员工、家属设立或任职的经销商，和关联方经销商等，且其营业收入占比超过50%。发行人披露称已于2021年末完陈规范，但实际情况其实不是如此。
三是X公司财务内部控制存在重大缺陷。存在特殊关系经销商与供货商的异常资金往来，和部分采购业务缺少关键原始单据等情况。
其实，从X公司所存在的问题来看，仅就其存在特殊关系经销商这一情况而言，上海证交所就不会通过其审核。从本质讲，类似情形容易滋生数据做假。由于特殊关系经销商由“自己人”设立或任职，出于粉饰财务数据和实现上市目的的考虑，这些企业存在财务做假的嫌疑，且其中不乏利益驱动。
为了提高IPO信息披露质量，将那些不符合基本条件的拟上市公司挡在资本市场之外，IPO现场检查、现场督导等活动早已开展。从结果来看，这些活动获得了一定成效。例如，在某次IPO现场检查中，抽中的5家企业中就有4家决定取消申请文件。而且，只要监管职能部门开展现场检查活动，总会有某些“心虚”的企业取消IPO材料，这也在市场中形成了“一查就撤”的刺目现象。
另外，在监管职能部门开展的现场检查或现场督导活动中，也不乏出现对抗IPO现场检查、不配合监管职能部门检查人员的现象。说到底，甭管是“一查就撤”，还是对抗IPO现场检查，都无不说明相关拟IPO企业存在“带病闯关”或“浑水摸鱼”的嫌疑。不然，很难给出正确的解释。
从更长的时间周期来看，A股市场中不仅出现了多家做假上市、欺诈发行的企业，还出现了众多上市后快速变脸的上市公司，甚至曾出现挂牌不久的上市公司大面积业绩变脸的现象。而所有这些情况，显然都不是一个正常市场应有的现象。反过来，这也说明对拟上市企业的从严审核是非常必要的。
近几年来，监管职能部门始终在提倡从严监管的宗旨，并在日常监管中加以践行。其中，从严监管当然也包含对拟IPO企业的监察管理。这不仅是提高上市公司质量的需求，也是维护投资者合法权益的需求。
此次上海证交所披露的X公司存在的一系列违规行为，虽然其实不具备普遍性，但也绝不能听之任之。上海证交所作出的5年内禁止IPO申报的处罚，个人认为偏轻。当前A股市场挂牌上市公司已超过5000家，一家企业是否上市，其实其实不能改变什么，更何况还是一家问题公司。基于此，对于那些存在恶劣行径的拟IPO企业，有必要将其永远挡在资本市场的大门之外。如此，既是对相关企业的责罚，也能在市场上发生威慑作用。
其实，除了拟IPO企业出现过恶劣案例外，类似现象在上市公司中也曾出现过。好比某上市公司曾出现的“1001条提案”等闹剧即是如此。对于这样的上市公司，监管职能部门同样不能手软，这亦是监管从严的应有之义。不然，就会有“后来者”效仿。（作者系财经评论员）