【云南旅游】永州湘源拖欠1.51亿元合同款 - 云南旅游向大客户讨债

　　在连年亏损环境下， 云南旅游 股份有限公司（002059.SZ，以下简称“ 云南旅游 ”）正追讨一笔超1.5亿元的欠钱。

　　目前， 云南旅游 发布公告称，因永州湘源文化旅游有限公司（以下简称“永州湘源”）未根据合同约定支付款项，公司全资企业向中国国际经济贸易仲裁委员会提起仲裁，请求判决对方支付拖欠钱项，涉案金额约1.51亿元人民币。

　　值得注意的是，相应金额约为 云南旅游 2024年度营业收入的3成，同时约为 云南旅游 2024年年末应收账款的50%，且相应款项已拖欠近4年。

　　“目前，相关项目已基本完工，永州湘源已向公司全资企业支付大部分款项，剩余款项最终确认金额尚存在不答应见，造成相关款项拖欠多年。” 云南旅游 方面日前向《中国经营报》记者表示，对相关款项，公司已屡次争取通过协商方式催收，协商未果情境下提起此次仲裁，同时申请法院根据涉案金额查封、扣押、冻结永州湘源名下财产并获得受理。

　　追讨多年欠钱

　　 云南旅游 此次所追讨欠钱涉及多年前一项文旅项目。

　　2019年12月， 云南旅游 全资企业华侨城（深圳）文化旅游设计有限公司（以下简称“设计院”）与永州湘源签订《项目总承包合约》。根据合同约定，由设计院负责永州华侨城卡乐文化旅游项目创意、设计，各项工程施工，游乐设备研发、生产、采购、安置、调试，项目管理等工作。

　　目前，上述文旅项目已基本完工。

　　但自2021年9月以来，永州湘源长期存在拖欠进度款情况，经设计院屡次催告，永州湘源拒不付款。

　　因此，基于合同约定及法律规定，设计院就前期费余款及室内设备费进度款提起仲裁，并明确表示保存就建安工程费、室内设备结算款及质保金等其它欠付款项提起主张的权利。

　　根据仲裁请求，设计院认为永州湘源应向其支付前期费1亿元人民币，支付室内设备进度款4910.5万元及相应逾期付款违约金，并承担案涉律师费、保全费等暂计为50万元。以上仲裁请求所涉金额暂计为1.51亿元人民币。

　　“此次提起仲裁前，公司已屡次发函给永州湘源要求其根据合同约定支付款项，并指定专人与永州湘源进行密切沟通，争取通过协商的形式实施应收账款的催收。” 云南旅游 方面表示，在协商未果的情景下，为最大水平保护公司利益，公司主张通过法律途径维护公司利益，提起上述仲裁同时，申请法院根据案涉金额查封、扣押、冻结永州湘源名下财产并获得受理。

　　不过， 云南旅游 方面并未正面回复此案中财产保全金额是否足以覆盖相应欠钱。

　　上述涉案金额中，除去仲裁所涉各项费用及逾期付款违约金，永州湘源应支付金额约1.49亿元人民币。

　　其实，永州湘源近年来屡次出现在 云南旅游 前五大客户之列。其中，2021年度，永州湘源为 云南旅游 第贰大客户， 云南旅游 向其销售金额约1.89亿元人民币，占年度销售总额比例为13.30%。2023年度及2024年度，永州湘源分别为 云南旅游 第贰及第叁大客户， 云南旅游 向其销售金额分别为6715.38万元、1982.01万元人民币，占年度销售金额比例分别为9.34%、3.56%。

　　与之相对应，近年来，永州湘源也屡次出现在 云南旅游 前五名应收账款欠钱方之列。2024年年末，永州湘源所欠 云南旅游 应收账款余额约2.08亿元人民币，占 云南旅游 应收账款和合同资产期末余额合计数的比率为29.55%。其中，计提坏账准备约1.12亿元人民币，计提比例为54.11%。

　　连续亏损

　　值得注意的是，近年来 云南旅游 业绩有所承压。

　　不久前， 云南旅游 发布2024年年报。年报显示，2024年度， 云南旅游 实现营业收入5.57亿元人民币，较上年减少1.62亿元人民币，同比下降22.55%；实现利润总额-8690万元人民币，较上年减亏4亿元人民币，同比减亏82.15%；实现净收入-9575万元人民币，较上年减亏3.94亿元人民币，同比减亏80.45%；归母净收入为-2810万元人民币，较上年减亏3.99亿元人民币，同比减亏93.41%；扣非净收入-3.36亿元人民币，同比增长16.71%。

　　对于2024年度大幅减亏原因， 云南旅游 解释称，当期公司与江南园林小股东方的股权纠纷诉讼达成和解，对以前年度计提的预计负债进行冲回，确认营业外收入2.91亿元人民币。

　　不过，2024年度， 云南旅游 传统旅游业务板块收入同比下降，主要受客单消费下降影响；文旅科技业务板块新项目拓展不及预期，收入同比也有所下降，同时收入结构变化造成综合毛利率下降。另外，参股公司亏损，计提资产减值也影响了 云南旅游 2024年度利润。

　　数据显示，2024年度， 云南旅游 各业务板块营业收入均有所下降。其中，文旅综合体运营板块收入同比下降2.90%，旅游综合服务板块同比下滑24.58%，旅游文化科技板块同比下滑26.87%。

　　同时，2024年度， 云南旅游 销售毛利率及净利率分别为 -2.25%、 -17.19%，均为负值。

　　其实， 云南旅游 已连续亏损4年。

　　Wind数据显示，2021年度—2024年度， 云南旅游 归母净收入分别为-3.26亿元、-2.83亿元、-4.27亿元、-0.28亿元；扣非净收入分别为-3.06亿元、-2.70亿元、-4.03亿元、-3.36亿元人民币。

　　面对连续亏损局面， 云南旅游 方面表示，公司将以“开源、节流、盘活、创新”为主线，通过加大研发投入、产品和业务模式创新、精益化管理等举措，做好现有业务的可持续经营和提质增效工作，努力提升上市公司整体经营业绩。

　　“同时公司将继续推进低效资产盘活，加大应收账款催收力度，回笼资金，保障资金和企业安全。” 云南旅游 方面表示，公司将寻求通过外延式扩张方式，强化产业链布局，进一步赋能主业发展，巩固行业优势地位。

　　加码文旅科技板块

　　近年来， 云南旅游 持续拓展文旅科技板块，但相应板块营业收入显现明显波动。

　　Wind数据显示，2019年度—2024年度， 云南旅游 旅游文化科技板块收入分别为7.07亿元、6.42亿元、9.10亿元、2.90亿元、4.44亿元、3.24亿元人民币。

　　同时，近年来 云南旅游 旅游文化科技板块毛利率持续下滑。2020年度—2024年度， 云南旅游 相应板块毛利率分别为65.28%、29.54%、2.67%、1.31%、-0.08%。

　　“公司旅游文化科技板块业务系投资驱动型业务。” 云南旅游 方面表示，近年来，受地方政府投入减缓、项目拓展不及预期原因影响，造成公司旅游文化科技板块营业收入有所波动。

　　最近， 云南旅游 正在规画定增募资1.91亿元人民币。根据定增计划，相应募资除偿还有息负债及补充流动资金外，主要投向滁州华侨城文旅装备产业园工程建设及基础设备投资项目，该项目拟使用募资约1.33亿元人民币。

　　对于此次定增募资目的， 云南旅游 表示，此次募投项目聚焦公司主业，有益于推进公司文旅高科技设备产业体系建设，在推进国内市场国产替代的同时助力公司开拓国外市场，缔造新的增长点。

　　“过去，我国的高端游乐设备市场的主要份额被国外品牌占据。近年来，国内设备的市场占有率开始逐步提升。” 云南旅游 表示，公司长期专注于高科技游乐特种装备的研发与制造。经过多年持续投入，已掌握一系列核心技术，包含感知识别、智能交互、机械仿生、运动控制、远程操控监测等系统技术，在行业内具备一定影响力。

　　“过往受制于生产能力不足，致使研发成果迟迟无法实现落地转化，无益于上市公司核心竞争力的缔造和业绩的提升，一定水平上制约了公司发展。” 云南旅游 表示，本次募投项目实行后，将通过新建标准化厂房、购置新型设备、扩充生产线、优化生产流程控制等措施积极提升公司产能和制造水平，推进公司产品创新，更好地施展公司核心技术对上市公司盈利能力的积极影响。