【碧生源】审计风波引爆-分手-！普华永道质疑贷款及优先股，碧生源急寻新核数师

　　不久前，“减肥第壹股”碧生源（0926.HK）发布公告称，公司拟于6月13日召开股东大会，股东大会议案中，出现委聘新审计师一项。

　　仅在其两天前，碧生源刚发布《建议更换核数师》公告，宣布终止与普华永道（罗兵咸永道）长达十年的合作关系，拟由先机会计师行接替其审计工作，但公告未明确解释更换核数师的具体原因。

　　深圳商报·读创财经注意到，在更换审计师前，普华永道对碧生源2024年给出一份持保存意见的审计报告，包含应收贷款、优先股投资问题。

　　应收贷款为2024年度，碧生源旗下的子公司6号基金向第叁方借款人发放一笔金额为6482万元的计息贷款，计入按摊余成本扣除减值计量的金融资产。普华永道对该贷款的可靠性提出疑问，认为公司管理层未能提供：完整贷款协议、资金流向证明、贷款商业合理性及经济实质的佐证文件，未能向借款人发送确认函核对贷款可靠性，基金经理虽认为无需计提预期信贷亏损，但管理层未提供详细评估文件（如预测方法、借款人财务情况、抵押品估值等），因此无法确认应收贷款的分类、计量、减值评估及相关披露是否合理，可能影响财务报表中“应收贷款”科目及“其它收入”的准确性。

　　另外是“优先股投资”的公允价值计量是否准确。截至2024年年末，该基金还持有一项初始投资额为180万美元、年末公允价值计为1294.7万元人民币的第叁方公司优先股，并列入“以公允价值计量且变动计入损益的金融资产”科目。碧生源虽提交了一份估值报告，显示优先股票价格值为1398.1万元人民币，但并未同步提供关键评估模型、假设参数与重大判断依据，致使审计方无法判断该估值的合理性，也无法确认相关财务披露是否充分。

　　碧生源自2000年成立以来，专注于保健品的研发和生产。2021年至2023年，碧生源营业收入持续下滑，净收入连亏三年，2023年亏损高达2.99亿元人民币。2024年，公司收入4.8亿元人民币，同比下滑10.8%；应占股东溢利1480万元人民币，实现结束亏损实现盈利。

　　碧生源收入主要来源于茶产品和减肥及其它药品两大板块。茶产品收入中，除“纤纤茶”维持增长外，其余三类茶产品（常润茶、常菁茶、清源茶）销售金额连续三年下滑，整体茶类收入自2022年5.24亿元降至2024年的3.26亿元；减肥及其它药品同样面临持续萎缩，收入由2022年的2.78亿元下滑至2024年的1.58亿元人民币。

　　在主要业务持续萎缩的环境下，公司扭亏主要靠“省”。2024年，公司销售及市场营销开支2亿元人民币，较上年减少1.2亿元；行政开支8951万元人民币，较上年减少6354万元。

　　据年报披露，2023年碧生源员工从上一年的913人削减至179人，降低了8成。优化大量员工需要支付的一次性离职补偿金，造成雇员福利开支从5000万元增至超1亿元人民币，因此2023年行政开支高。

　　对此，碧生源解释称，优化的电商团队销售人员走出公司，成立新的外包服务公司，成为碧生源的产品代理商。