【IDEAYA Biosciences】IPO雷达 - 千岸科技IPO申请获北交所受理 - 境外收入主营占比近100%，90%以上销售依赖亚马逊平台

　　北交所官方网站信息显示，深圳千岸科技股份有限公司（以下简称“千岸科技”）6月27日向北交所递交的IPO申请已获受理。这家曾在新三板挂牌的知名 跨境电商 ，拟进一步拓展其资本市场之旅。

　　▍深圳南山区 跨境电商 企业，“70后”何定博士为控股股东

　　招股书显示，千岸科技建立于20十年，坐落于 广东省 深圳南山区，是一家从事自有品牌产品研发、设计并主要通过电商平台和自营网站进行销售的高新技术企业。作为 跨境电商 行业中具有代表性的企业之一，公司目前围绕消费者家庭休闲生活需求研发缔造了艺术创作、数码电子、运动户外、家居庭院四大品类产品，公司多个系列核心品类产品长期位列于亚马逊BS（Best Sellers）榜单百名榜。

　　公司艺术创作类产品以Ohuhu品牌为主，其中优势品类产品为绘画笔，旗下马克笔产品深受绘画爱好者的热捧，获得2024年度德国红点设计奖（Red Dot）、法国设计奖和美国缪斯设计奖金奖，品牌销售金额与销售量在亚马逊绘画笔类产品中排名前列。

　　公司数码电子类产品以iClever品牌和Tribit品牌为主，其中核心品类产品为儿童耳机、蓝牙音箱。公司蓝牙音箱获得顶级科技媒体Wirecutter最佳音箱奖等许多奖项，并常居亚马逊同类产品畅销榜单。

　　公司运动户外类产品以Sportneer品牌为主，产品主要包含训练器材、户外用品、自行车用品等。

　　招股书显示，控股股东和实控人方面，截至本招股说明书签署日，公司老总兼总经理、现年51岁的何定为公司控股股东，直接持股43.56%的股份，何定、何文为公司实际控制人，何文与何定为姐弟关系。何文直接持有公司11.21%的股份，并担任公司董事兼副总经理。何定与何文合计持有公司54.78%的股份。

　　招股书显示，何定，男，1974年11月生，中国国籍，无永久境外居留权，博士研究生学历，现任千岸科技老总兼总经理。何定于2007年2月至2008年6月，任Sun Microsystems Inc.顶级软件工程师；于2008年6月至20十年3月，任Sunvalleytek International Inc.副总经理；于20十年10月至2016年1月，任千岸有限总经理；于2016年2月起直到今天历任千岸有限、千岸科技老总、总经理。

　　业绩方面，报告期内，千岸科技业绩显现出稳步增长的态势。2022年、2023年和2024年，公司营业收入分别为15.39亿元、14亿元、16.67亿元；净收入分别为2649.73万元、9642.60万元和1.44亿元人民币。其中，2024年公司营业收入同比增长约19%，净收入同比增长约50%，增长势头强劲。

　　公司的经营活动资金流也较为充裕，2022年至2024年，公司经营活动引发的钱财流量净额分别为1.49亿元、2.07亿元和1.72亿元人民币。

　　▍公司首季营业收入、净利双增，净利更大增129%

　　据招股书，公司财务报告的审计截止日为2024年12月31日。公司在招股书中还披露了2025年一季度业绩情况。

　　2025年1-3月，公司实现营业收入43,843.20万元人民币，较上年同期增长32.60%，净收入6,112.68万元人民币，较上年同期增长129.46%，扣除非我们时常性损益后归属于母公司所有者的净收入为5,933.60万元人民币，较上年同期增长127.06%。

　　▍公司提示对亚马逊平台依赖度较高、美国关税政策波动公司业绩等风险

　　尽管千岸科技在业务发展和市场开拓方面获得了明显成绩，但招股书显示，公司仍面临着一些风险和挑战。

　　首当其冲的，是公司对Amazon（亚马逊）平台存在较高的依赖度。

　　公司主要通过Amazon等第叁方电商平台和公司自有品牌网站实现自有品牌产品的销售。Amazon是公司最主要的销售平台，2022年、2023年和2024年公司通过Amazon平台实现的销售收入占主要业务收入的比率分别为95.49%、93.42%和90.30%，逐年下降，但集中度较高。

　　千岸科技提示，如果公司未来无法与Amazon平台维持良好的合作关系，或Amazon平台的销售政策、收费标准等发生重大不利变化，亦或公司在Amazon平台的经营情况不及预期，且未能及时拓展其它有效的销售渠道，将对公司的经营业绩发生不利影响。另外，如果Amazon由于市场竞争、经营策略变化或当地国家政治经济环境变化而造成市场份额降低，而公司未能及时调整销售渠道策略，亦可能对销售金额发生不良影响。

　　其次，公司境外收入占比高，存在受美国关税政策波动业绩大幅下滑的危险。

　　报告期内，公司境外收入占主要业务收入的比率分别为99.65%、99.56%、和99.57%，占相当高，为公司营业收入的主要来源，销售市场主要包含美国、加拿大、欧洲等国家和地区。其中，公司来自美国地区的主要业务收入占比分别为57.78%、53.08%和51.01%。2025年2月以来，美国数次对华加征关税，若公司未来无法通过终端涨价、与供货商成本共担等方式进行成本转嫁，或公司品牌影响力无法持续保持竞争优势，将对公司美国市场业务造成不确定性，公司将面临经营业绩波动甚至大幅下滑的危险。

　　其三，公司面临存货管理风险。

　　报告期各期末，公司存货余额分别为23,658.92万元、17,892.94万元和23,842.55万元人民币，占资产总额的比率分别为36.16%、28.01%和29.08%。报告期内，公司存货周转率分别为3.28次/年、4.05次/年和4.69次/年。由于公司所处行业的经营模式需维持较高规模的备货，一定水平增加了公司的存货降价风险和资金占用压力。若公司未来不能合理控制存货规模，或市场竞争、消费者需求等原因变化造成公司产品不能持续满足市场需求而出现滞销、存货积压，则公司可能存在存货降价的危险，进而对公司的财务情况和经营成果发生不利影响。另外，公司存货主要存放于亚马逊FBA仓、自营仓和其它第叁方仓等，若该等仓库存货或其它在途存货因管理不善，而出现损失或损害等情况，将对公司的经营业绩造成不利影响。

　　其四，公司面临海运价格波动和汇率波动的危险。

　　海运方面，公司主要通过海运的形式将商品运输至北美、欧洲等主要海外销售地区的FBA仓、自营仓及第叁方仓，国内仓至海外仓引发的物流费用并入头程物流成本。报告期公司曾面临国际海运费波动的影响。假如未来发生国际运力僧多粥少的事情，海运价格持续大幅上涨，将对公司经营业绩发生一定不利影响。

　　汇率方面，报告期内公司境外销售占当期主要业务收入的比率超过95%，外销业务主要以美元、欧元、加元等为结算币种。美元、欧元、加元兑人民币汇率受全球政治、经济影响表现一定波动，受汇率波动影响，公司报告期内的汇兑收益金额分别为1,848.36万元、563.91万元和141.46万元人民币，若未来主要结算货币兑人民币的汇率发生大幅波动，而公司未能采取有效措施应对汇率风险，可能造成公司出现大额汇兑损失，进而影响公司经营业绩。