【苏农银行】首家农商行2025年业绩快报披露 - 苏农银行受息差拖累业绩增速下滑

　　1月21日晚，江苏苏州农村商业银行（下称“ 苏农银行 ”，603323.SH）披露2025年年度业绩快报。数据显示，该行业绩保持稳健增长，但增速较2024年已明显趋缓。

　　业绩快报显示，2025年 苏农银行 实现营业收入41.91亿元人民币，同比微增0.41%；实现归属于上市公司股东的净收入20.43亿元人民币，同比增长5.04%。对照2024年营业收入3.17%、归母净收入11.62%的同比增幅，2025年业绩增速下降态势明显。

　　虽未在业绩报告中披露营业收入的详细情况，但 苏农银行 此前财报显示，2025年前三季度该行息差整体收窄，利息净收入减少且降幅呈扩大趋势；非息收入方面，该行中间业务收入及投资收益保持高速增长，成为业绩增长的关键支撑。

　　“我行经营正常，近年来始终维持稳健发展路径，未出现重大异常情况。”1月22日，在记者以投资者身份咨询时， 苏农银行 相关职员对记者说，但对于营业收入的具体变化，该行表示以后续正式财务报告为准，未给予确切回复。

　　息差拖累，业绩增速明显下降

　　营业收入增速放缓的背后，息差收窄是主要因素。尽管年报未详细披露息差数据，但根据该行2025年前三季度报告，净息差收窄造成利息净收入持续下滑，且降幅逐季扩大。

　　2025年上半年， 苏农银行 净息差为1.39%，较2024年年末收窄16BP，低于同业平均水平。受净息差收窄影响，前三季度，该行利息净收入分别同比减少2.91%、2.91%、3.84%，降幅呈扩大趋势。受此直接影响，前三季度营业收入同比增幅从一季度的3.29%回落至三季度的0.08%，归母净收入增速也从6.19%逐步放缓至5.01%。

　　为何2025年 苏农银行 业绩增速明显下降？1月22日，《华夏时报》记者就此采访了 苏农银行 ，未获回应。后续，记者以投资者身份咨询了该行，亦未获得相关解读。

　　不过，虽息差压力犹在，但从2023年至2025年半年度报告披露的数据来看， 苏农银行 净息差分别同比减少29BP、20BP、14BP，净息差降幅正在收窄，显现企稳迹象。

　　2025年半年度业绩说明会上， 苏农银行 曾就管控息差方面表示，将坚守支农支小、服务实体定位，统筹优化经营策略，做好资产负债的精细化管理，在聚焦优质资产投放的同时，通过灵活定价与合理规划期限结构，进一步压降存款付息率，多措并举平稳息差，持续提升盈利能力。

　　新智派新质生产力会客厅联合开创人袁帅向《华夏时报》记者指出，从银行自身经营策略调整来看，净息差降幅收窄背后，是各家银行主动优化资产负债结构、加强利率风险管理、推进业务转型的努力。

　　非息收入增长提速，“托底”营业收入

　　在息差收窄的压力下，近几年来， 苏农银行 利息净收入持续缩减，而之所以还能保持营业收入净利的正增长，离不开非息收入的强劲驱动。

　　2023年， 苏农银行 利息净收入减少5.48%，非息收入增加20.07%，最终营业收入增长0.21%，归母净收入增长16.04%。2024年， 苏农银行 利息净收入减少4.98%，非息收入增长25.55%，最终营业收入增长3.17%，归母净收入增长11.62%。

　　2025年，这一趋势得到延续。前三季度，在利息净收入持续减少的情景下， 苏农银行 非息收入保持高速增长，其中手续费及佣金净收入分别增长346.02%、69.44%、21.32%，投资收益分别增长51.40%、18.21%、30.50%，成为抵消息差不良影响、支撑业绩的核心力量。

　　 苏农银行 的情景其实不是个例。在利率环境与市场变化的共同作用下，息差收窄是银行业普遍面临的挑战，发展中间业务、提升非息收入占比已成为行业转型的共同选择。Wind数据显示，2025年前三季度，42家A股上市银行手续费及佣金净收入合计为5782.00亿元人民币，比2024年同期增长4.60%，有27家银行前三季度手续费及佣金净收入实现同比增长。

　　资深金融监管政策专家周毅钦指出，2025年资本市场景气度回升，黄金价格大涨。权益类基金、理财产品、代理黄金业务的 利润和吸引力都有提升，推动银行代销理财、基金、黄金等业务收入增长。同时，存款利率下调后，银行负债成本逐步降低，利润腾挪空间变大，为银行调配资源发展中间业务收入创造了空间。另外，低利率环境下居民存款意愿下降，更多资金流向理财、基金、黄金、保险等产品，为银行中间业务收入发展提供了资金来源。

　　从具体举措来看， 苏农银行 也提到，该行加快零售转型步伐，强化财富管理，2025年上半年末零售存款余额1100.24亿元人民币，较年初增长8.57%。零售客户AUM突破1260亿元人民币，较年初净增超85亿元人民币，其中保险、贵金属上半年的销量均超2024年全年。

　　在金融市场投资方面，近年来 苏农银行 投入力度始终不减。2023年，该行金融投资总额622.23亿元人民币，较2022年增加了85.08亿元人民币，同比增长15.84%。2024年上半年，该行金融投资680.09亿元人民币，比2023年年末增加了57.86亿元人民币。2025年三季报中， 苏农银行 也提到，投资收益同比增长30.5%，主要得益于债券处置规模增加。

　　 苏农银行 曾就相关问题回复《华夏时报》记者提问时说道，在息差收窄、贷款收益率下降的大环境下，增加债券投资力度有助于该行优化资产结构、提升收益水平，并为将来的可持续发展奠基基础。

　　截至2025年末， 苏农银行 总资产达2311.03亿元人民币，较年初增长8.00%；总贷款1394.32亿元人民币，增长7.81%；总存款1829.59亿元人民币，增长7.47%，其中储蓄存款增长11.03%，资产负债规模保持稳健扩张节奏。