【私募基金】巨丰早评 - A股遭遇倒春寒 短线将继续修复

　　巨丰观点

　　周三，A股冲高回调，从盘中的普涨行情演变成普跌行情！两市成交量创出1.3万亿天量，下跌个股超5000只，跌停个股超300只。盘面上，电机、消费电子、汽车零部件、半导体、光学光电子、计算机设备、电子元件、通信设备、交运设备等领跌。题材股方面，微盘股、 机器人 执行器、 数字哨兵 、 Chiplet概念 、 汽车热管理 、 富士康 、 EDR概念 、 PCB 概念等跌逾8%。

　　早盘，A股三大指数冲高回调，上证指数失守3000点。两市4500股下跌，北向资金净买入7亿，市场成交量快速放大，半日成交8888亿元人民币。盘面上，能源金属、教育、证券、光伏、 人造肉 、 减肥药 等上涨幅度居前。电机、消费电子、半导体、汽车零部件、电子元件、通信设备、 机器人 概念、 汽车热管理 、微盘股、 PCB 概念、 AI芯片 、 算力概念 、 工业母机 等跌逾3%。

　　午后，保险、石油、银行、煤炭、电力等蓝筹股拉升，三大指数一度集体翻红。但计算机设备、计算机应用、半导体、汽车零部件等板块下跌幅度加深，股指转为集体下跌态势。北向资金午后小幅流入，全天净流入13.4亿元人民币。从全天盘面看，小微盘个股退潮，微盘股指数全天振幅超12%，收盘跌逾9%。

　　巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望逐步走出低谷。最近4个月国内逆周期调理措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。隔夜美股集体收跌，大型科技股与热门中概股多数下跌，唯品会业绩超预期大涨12%；国内方面，中国证券监督管理委员会新闻讲话人就私募基金DMA业务有关情况答记者问；国资委部署新一轮国资改革；市场遭遇倒春寒行情，小盘股风格快速退潮，年报窗口打开，市场风格或从高股息及价值风格切换到成长风格，投资者短时间重点关注 人工智能 、人形 机器人 、 新能源 汽车、半导体等成长赛道股。

　　消息层面

　　事关新一轮 国企改革 国务院国资委这样部署

　　新一轮 国企改革 有着鲜明的时代特征和改革特点，更加突出使命导向、目标导向和问题导向。一方面，要以功能使命类改革引领体制机制类改革。国务院国资委副主任王宏志说，改革任务重、难度大，要时不我待、只争朝夕，层层压实责任，全力做好各项改革工作。各地、各中央企业和地方国有企业要尽快明确70%的衡量标准，靠前安排重点难点改革任务。另一方面，要以体制机制类改革支撑功能使命类改革。

　　中国证券监督管理委员会新闻讲话人就私募基金DMA业务有关情况答记者问

　　多空收益互换（DMA）是私募基金与证券公司开展的市场中性策略交易，私募基金多头选择一篮子股票，同时使用股指期货套期保值，获得对冲后的选股收益。前期，私募基金因策略原因在市场波动进程中出现了部分净值回撤，证券公司和私募基金等主动加强风险防控，稳步降杠杆、降规模，风险得到了一定水平消化。根据中证机构间报价系统股份有限公司数据，春节后开市以来DMA业务规模稳步下降，日均成交量占全市场成交比例约3%。DMA业务平稳降杠杆，有助于市场风险防控，有益于市场的平稳健康运行。

　　美国三大指数集体收跌热门中概股普跌

　　美东时间周三，美股三大指数集体收跌，截止收盘，道指跌0.06%，纳指跌0.55%，标普500指数跌0.17%。大型科技股多数下跌，超微电脑超微电脑：SMCI 816.54 -4.06%跌超4%，意法半导体跌3%，Arm跌近3%，谷歌跌近2%，英伟达、英特尔跌超1%， 特斯拉 涨超1%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌超1%。百度跌超8%，小鹏汽车、蔚来、哔哩哔哩跌超6%，微博、京东跌超5%，阿里巴巴跌近4%，拼多多跌超2%，理想汽车跌近2%，唯品会上涨12%。