【证监会】新任证监会主席吴清首秀 到岗未-满月-谈及对资本市场感受

　　3月6日，十四届全国人大二次会议召开经济主题记者会，刚刚上任不满30天的中国证券监督管理委员会主席吴清第壹次露面，并就市场关心的增强资本市场内在稳定性、加强投资者保护、推动上市公司分红、强化监管等诸多问题一一作答。

　　维护投资者尤其是中小投资者合法权益是最重要任务

　　吴清认为，投资与融资是一体两面的、不能分割的，这两大功能相辅相成，没有投资就没有融资，没有买方就没有卖方，只有投融资平衡发展，资本市场也才能够形成良性循环。

　　在公平交易、合理定价、充分竞争的条件下高效配置资源，增进高质量发展，这样资本市场才有持久的生命力。可是，由于市场参与各方在资金、技术、信息等方面都有许多不同，监管者要特别关注公平问题，把公开公平公正作为最重要的准则。

　　“维护投资者尤其是中小投资者合法权益是中国证券监督管理委员会最重要的中心任务，这也是资本市场监管工作政治性、人民性的直接体现。”吴清说。

　　吴清指出，投资者是市场之本，上市公司是市场之基，投资者和上市公司都是资本市场发展的源头活水。务必真诚善待投资者，更好服务投资者，从法律上、制度上、监管执法和司法上进一步强化对投资人的保护，增强投资者对市场的信心和信任，吸引更多的投资者尤其是中长期资金参与市场。

　　同时，也务必聚焦提高上市公司质量，让企业更好施展主体作用，提升投资价值，中国证券监督管理委员会也将与行业主管部门，包含相关宏观部门和股东单位、地方政府等方面协同发力，共同支持企业做优做强，营造更好环境。从根本上看，务必坚定不移全面深化改革开放，夯实资本市场高质量发展的制度基础。

　　尊重规律和规则，增强资本市场的内在稳定性

　　今年政府工作报告提出要增强资本市场的内在稳定性。对此，吴清表示，影响资本市场运行的因素很多，机理也比较复杂，从监管者的视角而言，重视资本市场内生稳定机制的建设，提升市场韧性，是需要中国证券监督管理委员会深入研究和努力做好的一项工作，同时这是一项体系性的工作，务必坚持系统思维、底线思维、极限思维，综合施策，至少包含“一个基石”和“五个支柱”。

　　“一个基石”，就是高质量的上市公司。五个支柱，第壹个是更正确的钱财结构，第贰个是更完善的条件制度，第叁个是有效的市场调理机制，第四个是更优质的专业服务，第五个是更严格的监察管理执法。

　　吴清认为，市场运行有其自身规律，正常情境下不应干预。可是，一旦市场严重脱离基本面，出现非理性剧烈振荡、流动性枯竭、市场恐慌、信心严重缺失等极端情形，该出手就果断出手，纠正市场失灵。这方面，中国证券监督管理委员会已经有一些行之有效的做法，还将健全完善相关机制，坚决防范发生系统性风险。

　　关于下一步工作，吴清透露，中国证券监督管理委员会将深入贯彻中央金融工作会议的精神，牢牢把握强监管、防风险、促发展的主线，坚持市场化法治化方向，尊重规律，尊重规则，进一步推动资本市场高质量发展。尊重规律，首先是尊重市场规律，尊重经济规律，还要尊重创新规律；尊重规则，首先是尊重法律，尊重契约，还要尊重一些国际通行的技术规范。

　　重点突出强监管、严监管

　　对于监管工作，吴清指出，中国证券监督管理委员会的首要职责就是抓好全链条各环节的监察管理，与各方面一起营造良好的市场生态和顶尖的营商环境，促使上市公司进一步完善治理、信息透明，更加专注主业、优化资源配置，更加稳健经营，更好地回报投资者。

　　吴清谈道，下一步关键是突出“强”和“严”两个字。从规模上看，我国资本市场已经是全球第贰大市场，但还不够强。前一段时期的市场波动再次袒露出一些深条理问题，值得深思。因此要强本强基。

　　“严”就是依法从严监管市场，依纪从严管理队伍。中央金融工作会议明确提出，要实现监管全覆盖，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管。中国证券监督管理委员会要认真对标对表，针对股票市场、债券市场、期货和衍生品市场等各领域、各主体、各环节，全面检视并加快补齐监管存在的短板弱项。

　　从监管上说，主要包含做好入口的监察管理、出口的监察管理、持续的监察管理和责任的落实几个方面。第壹要严把入口。企业IPO上市绝不能以“坑钱”为目的，更不允许做假、欺诈上市。因此，审核注册各个环节都要依法依规，严之又严，督促发行人真实准确完整披露信息，要全力把做假者挡在资本市场门外。

　　“目前中国证券监督管理委员会对在审企业进行现场检查，交易所也进行现场督导，可是现场检查和现场督导的覆盖面还非常有限，下一步我们要成倍地大幅地提高覆盖面，对发现的非法线索进一步加大查处力度，坚持申报就要担责，以此倒逼发行人进一步提高申报质量，也倒逼中介机构提高执业和服务水平，做到勤勉尽责。”吴清说。

　　第贰是狠抓日常，强化上市后监管。目前突出抓三件事：一是防假打假。二是规范减持，对一些通过“技术性”离婚、融券卖出、转融通等绕道违规减持的，要进一步堵塞制度漏洞。对于大股东、实控人等违规减持的，要依法严厉惩戒。

　　吴清表示，中国证券监督管理委员会将瞪大眼睛，对问题机构、问题企业强化早期纠正，对各类风险及早处置，对各种非法行为露头就打，对重点领域的重大犯法行为要重点严打，尤其是一些触碰底线的，好比做假欺诈、操作市场、内幕交易等犯法行为，都要严厉惩戒。

　　另外，中国证券监督管理委员会还要推动上市公司分红。当前A股上市公司中常年不分红的企业也很多，分红的稳定性、及时性、可预期性都还有待进一步提高。对多年不分红，或分红比例偏低的企业，中国证券监督管理委员会还将区分不同情况采取硬措施，包含限制控股股东减持、实施ST风险警示等等，另外中国证券监督管理委员会还将推动有条件的企业一年屡次分红，尤其是鼓励春节前分红，让大家欢欢喜喜过年。

　　第叁是通顺出口。现在很多方面呼吁要加大退市力度，中国证券监督管理委员会将付诸行动。一方面，设置更加严格的强制退市标准，做到应退尽退。另一方面，完善吸收合并等政策，进一步拓宽多元退出渠道，也鼓励推动一些公司主动退市。强制和主动退市，下一步都要加大力度，有进有出。

　　第四是要压实责任。提高上市公司质量，企业务必扛起第壹责任、主体责任，控股股东、实控人、董监高作为企业的“关键少数”务必挺在前面。监管职能部门、行业主管部门、地方政府还有各类专业中介机构也都要各负其责，责无旁贷。

　　需要强调的是，在加强上市公司监管进程中，包含发行上市、并购重组、 股权激励 等制度也要与时俱进，进一步适应新质生产力发展的需求和特点，进行必要的调整完善，增强制度的包容性、适应性，让真正有潜力的企业在资本市场的支持下成长壮大，不断改善上市公司结构，从而让投资者能够更好分享经济高质量发展的成果。