【人形机器人】操盘必读 - 低空经济扶持政策密集出台；2024中国人形机器人生态大会今日在上海举办

　　（一）重要市场新闻

　　1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.6%，纳指涨0.11%，标普500指数跌0.2%。热门科技股涨跌不一，谷歌涨近3%，阿斯麦、超微电脑涨超2%，Meta涨超1%，微软涨近1%，苹果跌近1%。美国社区银行跌近4%，美国世纪银行跌超3%。特朗普媒体科技集团跌超21%，此前公司发布2023年财务信息，并警告持续出现营业亏损。中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.91%。唯品会涨超5%，富途控股涨超4%。

　　2、国际油价全线上涨，美油5月合约涨0.99%，报83.99美元/桶。布油6月合约涨0.84%，报87.73美元/桶。

　　（二）宏观新闻

　　4月1日，据国家市场监督管理总局网站，国务院食安办、公安部、农业农村部、市场监管总局近日联合印发《关于开展严厉惩戒肉类产品违法犯罪专项整治行动的公告》，部署各地开展为期8个月的严厉惩戒肉类产品违法犯罪专项整治行动。《通知》要求以生猪、肉牛、肉羊、肉鸡及其肉类产品为重点，深挖肉类产品违法犯罪源头线索，对畜禽养殖、屠宰、无害化处理、肉及肉制品生产经营全链条开展专项整治，坚决斩断非法屠宰、加工、销售链条。

　　（三）机构观点

　　顺时投资权益投资总监易小斌：这两天的消息利好消息很多，首先是先正达这只巨无霸取消了IPO，对于市场而言，不只是减少失血的可能，更多的也表达了监管职能部门激活市场、维护投资者利益的决心。其次，周末公布的PMI，超出了所有人的向往，大家在期待市场环境变好的同时又得到了经济数据的支持，这种正反馈无疑会放大，市场也以上涨来完成。对于后市，我们保持相对乐观的心理状态，尤其是从中长期的视角看，市场的危险在经过年初的释放后无疑具有了投资价值。短时间的运行路径是哪个也难以预测的，只能根据市场的运行态势适时微调。对于看好的板块，重点在两个维度：一个是监管职能部门指向的维度，那就是有业绩支撑的长期高分红的企业；二是年内经济发展指向的维度，例如说国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》和政府工作报告中所提的新质生产力，这两个维度基本上涉及到所有的行业，我们的关注焦点聚焦在机械、电气设备 新能源 、和成长性的代表行业TMT中，主题概念则是 人工智能 、智能驾驶、低空经济和人形 机器人 。

　　天朗资产总经理陈建德：从近期公布的宏观经济数据来看，不论是出口增速、消费增速、制造业附加值增加值、PMI等数据看，除了房地产行业数据还偏弱之外，目前宏观经济整体向好。市场在经历1月份和2月初的大幅杀跌后，市场的筹马结构也已经洗得比较充分。在监管层的较多的包含IPO速度放缓等利好政策支持下，市场的做多情绪逐渐提高，交易量也比较活跃，两市基本维持在1万亿左右的日成交金额，市场有望继续看高一线。目前市场开始交易经济复苏预期，在此大环境下，市场的危险偏好可能进一步提高，代表经济复苏方向的顺周期行业、成长类板块可能更占优，而前期较为拥挤的偏防守的高股息策略，可能会阶段性较弱。

　　私募排排网：之前很多机构不敢进场，主要是基于对经济持相对谨慎的态度，随同着三月份PMI数据大幅超出市场预期，时隔5月重回扩张区间，传递出的中国经济暖意，有助于市场重拾信心，接着机构资金或有望快速进入市场，因此我们仍然看好A股市场有望振荡抬升。但从短时间来看，一方面，进入到4月初，上市公司一季报开始逐渐披露，因此对于一些题材炒作较强的板块可能有一定不良影响，上涨幅度较大、但没有业绩支撑的标的可能波动加剧；另一方面，当前市场的调整幅度不太充分，但也不太可能会出现会出现深幅下跌，因此极有可能以振荡的形式拉长回调的时间，通过时间换空间来消化上方压力。因此，我们认为短时间市场还会有所振荡回调，也有益于机构入场。

　　（四）行业掘金

　　1、最近，低空经济产业扶持政策密集出台。《 通用航空 装备创新应用实施方案(2024-2030年)》日前发布，中国民航局表示将持续改善低空飞行活动的计划审批、空管等服务保障，另外，深圳、上海、四川等多地加快布局相关产业集群，助推低空经济发展。芳纶纸是eVTOL的必要机身结构材料，为碳纤维蜂窝夹心层，当前该结构已应用于Joby、Archer、亿航、峰飞等全球主要eVTOL飞行器设计方案。2024年“低空经济”第壹次被写入政府工作报告，作为新兴产业和未来产业，积极缔造成为新增长引擎。机构预计，低空经济规模到2030年有望达到2万亿元人民币。概念股包含 凯盛新材 ， 濮阳惠成 ， 荣晟环保 等。

　　2、据产业链消息，三星电子计划在今年第贰季度上调企业用SSD价格20%至25%，主要源于市场需求的剧增。三星电子此前计划的价钱上调幅度是15%，市场需求的增长超出了预期。另据调研机构TrendForce的报告，消费级SSD的价钱预计也将再次上涨，上涨幅度预计在10%至15%之间。当前，SSD正在加速替代HDD。在部分性能要求高的应用领域，如高性能PC、笔记本等消费级应用领域和高性能计算、流媒体应用等企业级应用领域，已经实现了对HDD的替代。数据已经成为 数字经济 环境下的一种新生产要素， 海量数据 使我国存储设备需求增长成为一定，数据类型向多模态演进，存储设备性能多方面提升。概念股包含 同有科技 ， 江波龙 ， 朗科科技 等。

　　3、2024中国人形 机器人 生态大会（CHREC 2024）将于4月2日在上海举办。盛会将围绕“人机共融智造未来”这一主题，探讨全球人形 机器人 行业前沿热点，剖析行业发展趋势，推动我国人形 机器人 产业创新发展。近期各类 机器人 大会将覆盖人形 机器人 全产业链，届时多家人形 机器人 及产业链企业将展示最新产品及成果，有益于提升产业链协同效率，进一步探索降本空间及应用落地。今年以来，大模型赋能 机器人 ，大幅提升人机相互能力，人形 机器人 是具身智能技术应用的重要载体之一，端到端大模型将为人形 机器人 赋予人机相互新动能。人形 机器人 在AI加持下，产业化落地化有望加速进行，可关注丝杠、丝杠加工设备、六维力 传感器 、谐波 减速器 等一些高成本、存在国产替代降本需求的环节，概念股包含 汉威科技 ， 丰立智能 ， 步科股份 等。