【世茂集团】世茂集团被提出清盘呈请 - 公司称将极力反对

　　4月8日，世茂集团在港交所公告称，中国 建设银行 （亚洲）股份有限公司于4月5日向香港特别行政区高等法院提出对公司的清盘呈请，涉及公司财务义务金额约为15.795亿港元。

　　当日，世茂集团股票价格低开低走，截至收盘，跌逾18%。

　　世茂集团在公告中表示，公司认为该呈请其实不代表其境外债权人及其它相关方的共同利益。为保障其相关方利益，公司将极力反对该呈请，并继续推动境外债务重组以最大化其相关方的价值。

　　公司此前曾表示，始终在积极推进境外债务的拟议重组，包含本金总额约为68亿美元的以美元计值的优先票据，和本金总额分别约为21亿美元及204亿港元的各种境外银行和金融机构借贷。董事有信心获得相关债权人的支持并完成拟议的重组。

　　据世茂集团3月25日发布的公告显示，根据重组方案，世茂集团为债权人提供了短时间工具、长期工具、强制可换股债券、不同工具的组合四个选项。世茂集团控股股东许荣茂也将未偿还的股东贷款交换为新的长期票据和强制可转换债券。

　　不过，此次清盘呈请的提出使重组计划的前景其实不明朗。公告显示，若世茂集团最终因该呈请而清盘，公司于开始清盘之日（4月5日）后就公司直接拥有的财产做出的任何产权处置，和任何股份转让或公司成员地位的任何变更将属无效。

　　“从寻求重组到投资者不接受重组方案进而提出清盘呈请，这是目前化债中我们时常出现的情景。某种水平上是投资者增加话语权、对出险企业施加压力、防范企业股东暗箱操作的一种策略。”易居研究院研究总监严跃进对《证券日报》记者表示，港股企业近两年“被清盘”的案例较多，也说明房企在债务处置方面不是很顺畅。

　　世茂集团收入主要包含物业销售、商业运营、酒店经营及物业管理业务。从财报数据来看，公司2023年营业收入达594.64亿元人民币，其中，物业销售收入为469.86亿元人民币，占收入总额的79%，权益持有人应占亏损约210亿元人民币。

　　不只是经营亏损，在债务方面，世茂集团的压力也很大。公司财报数据显示，截至2023年12月31日，世茂集团的借贷合计约为2640亿元人民币，其中约1994亿元将于12个月内到期偿还，而其现金总额（含现金及现金等价物及受限制现金）仅有约214亿元人民币。

　　另外，据世茂集团披露，于2023年12月31日，公司未按计划还款日期偿还的借贷合计1694亿元；截至公司2023年综合财务报表批准之日，未按计划还款日期偿还的借贷余额合计1741亿元人民币。对于这些情况，公司独立核数师坦言，可能对公司持续经营的能力发生重大疑虑，公司可能无法在正常经营进程中变现资产和偿还负债。

　　世茂集团还有较多酒店资产。截至2023年12月31日，世茂集团自持酒店已开业的有24家，包含上海康莱德酒店、上海佘山世茂洲际酒店、香港东涌世茂喜来登酒店、武汉世茂希尔顿酒店、长沙世茂希尔顿酒店、世茂成都茂御酒店等。

　　镜鉴咨询开创人张宏伟对《证券日报》记者表示，此前世茂集团提出了重组方案，但目前债权人可能仍有反对意见。预计后续世茂集团跟债权人还会再有新的谈判，从而继续博弈，直到达成一致。