【QFII】社保基金持股公司涨幅超2500%！业绩稳健的长线持股公司名单出炉

　　社保基金持股周期越长，逾额回报越明显。

　　去年末，社保基金发布年度报告称，社保基金自成立以来累计投资收益额16575.54亿元人民币，年均投资收益率7.66%。根据公布数据测算，社保基金自2014年至2022年累计收益率超过80%，同期上证指数上涨幅度仅有前者的一半，A股市场同期（2014年之前上市）上涨幅度超过80%的企业占比仅有三成左右，于是有很多投资者视其为“股神”，对于社保基金的持仓动向高度关注。

　　记者在《做科技创新路上“陪跑人” 耐心资本长期坚定持股战略性新兴产业》一文中分析发现，作为中长线资金，社保基金的持股以业绩稳健的企业为主。那么，社保基金长线持股公司有哪些？这些公司的市场表现又是怎样？

　　社保基金最新持股公司中 ST股 为0家

　　据证券时报·数据宝统计，以前十大流通股东统计，截至2024年一季末，社保基金持仓的659家公司无1家“披星戴帽”，即持有的ST公司为0家，这659家公司自2022年以来均未被“披星戴帽”；今年一季度新进持有的46家公司中，有13家公司曾被ST，他们大多在20十年之前被ST，但随着经营的改善很快就“摘星脱帽”。

　　距离当前最近的一家公司TCL智家（曾用名： 奥马电器 ）于2021年9月份因违规担保、非经营性资金占用等诸多问题被“戴帽”，进行整改消除风险后，次年9月脱帽。

　　从QFII来看，若根据2024年一季度持股公司来看，目前属于ST公司的有20家，其中15家为一季度新进持有，除 *ST美谷 外，其余公司均于今年4月份以来“披星戴帽”。

　　从阳光私募来看，根据2024年一季度持股公司来看，目前属于ST公司的有44家，其中15家公司于今年4月份以来“披星戴帽”，*ST嘉寓为今年一季度新进持有。另外，非金融类上市公司今年一季度持股公司中，有8家“披星戴帽”，其中*ST易连、 *ST美谷 为一季度新进持有公司。

　　当然，除了社保基金外，企业年金、财务公司今年一季度的持股公司中，“披星戴帽”公司也均为0家。

　　持有ST公司意味着要承担较高的投资潜在风险，不过从历史数据来看，一旦公司被“披星戴帽”，机构可能会快速调仓。但也有投资者表示，ST公司因股票价格较低，处于估值洼地，可能蕴藏一定的投资机会。

　　123家公司获社保基金超十年持仓

　　据数据宝统计，自2004年至2023年、2024年一季度（均根据期末统计），共有近2600家公司前十大流通股东曾出现过社保基金身影，平均持股年限3.39年，其中123家公司获持股超十年。 华东医药 、华侨城A、 华润三九 持仓年限居前三，分别长达18年、14年、14年。

　　从行业分布来看，上述123家公司分布于27个行业，其中医药生物、食品饮料、机械设备行业公司数量居前三，分别有20家、10家、8家；电力设备、交通运输、汽车等6个行业公司数量均超过5家。

　　从公司属性来看，国企合计71家，占总数量比重近六成，其中地方国企42家，央企29家；民营企业38家。

　　上述123家公司中， 宏发股份 、 中原传媒 、 中文传媒 及 天润乳业 为借壳上市公司，借壳上市年份分别为2012年、2011年、20十年、2013年。不过，社保基金第壹次持股时，4家公司基本上均已完成借壳上市。

　　社保基金持股周期越长

　　“10倍股”潜力越大

　　社保基金持仓公司表现如何？以截至2024年一季末持仓的659家公司进行统计，计算不同持仓周期下公司的涨下跌幅度（取区间首尾日期），并与上证指数同期表现进行对照。为保证计算结果的有效性，根据连续持仓年限进行分类统计，好比2013年至2024年一季末连续持仓，则代表持仓年限为12年，其余同理；持仓年限为1代表2024年一季度新进持仓。

　　结果显示，社保基金持股周期越长，逾额回报越明显。除2024年一季度新进持仓的企业外，其余公司整体均跑赢大盘。具体来看，连续持仓超十年的24家公司平均上涨幅度接近3倍，同期上证指数平均上涨幅度仅20%左右；连续持仓5至十年的107家公司平均上涨幅度超过70%，同期上证指数平均上涨幅度仅有3.37%。

　　社保基金连续持股超十年公司

　　最高涨超25倍，仅1家下跌

　　从单家公司来看，截至2024年一季末，连续持仓超十年的24家公司中，仅有华侨城A在持仓周期内（自2011年至2024年一季末）股票价格下跌，主要受房地产行业景气度低迷的影响；其余23家公司持股期间股票价格上涨幅度均超过30%。

　　 华东医药 获自2007年连续持股直到今天，其股票价格自2007年年初至2024年一季末累计上涨幅度高达25.2倍，其上涨幅度位居同期化学制药公司上涨幅度前3名，同期上证指数上涨幅度仅有13.67%，放眼整个A股市场，这一表现都特别炸裂。公司业绩成长性稳定，2023年净收入同比增长13.59%，机构预测2024年、2025年净收入增幅分别为18.82%、16.07%。

　　 华鲁恒升 自2012年连续持股直到今天，其间股票价格累计上涨幅度接近800%。其实，早在2004年，公司就获社保基金关注，2005年至2008年（年末）退出前十大股东，2009年、20十年再次现身公司前十大股东名单。若根据2004年为初始日，截至2024年3月31日， 华鲁恒升 累计上涨幅度高达37倍。

　　另外，自2013年至2024年一季度，连续持仓超12年的 宏发股份 、 天顺风能 、新和成等公司累计上涨幅度均超过300%，同期上证指数上涨幅度仅有34.02%。 九阳股份 、 双汇发展 在持仓期间上涨幅度低于50%。

　　这些公司或具备“10倍”增长潜力

　　从上文分析不难看出，社保基金持股周期长的企业普遍表现抢眼。而在《做科技创新路上“陪跑人” 耐心资本长期坚定持股战略性新兴产业》一文中，记者了解到，社保基金长期持股公司的业绩成长性、盈利性均保持较高且稳定的水平。

　　据此，根据条件：1. 2023年净收入增幅超过15%，机构预测2024年、2025年有望持续超过15%；2. 2021年~2023年加权净资产收益率（ROE）持续超过15%；3. 截至2024年一季末社保基金连续持股超5年。经过筛选，共有7家公司入选。

　　中国离子交换与吸附树脂行业领导企业 蓝晓科技 ，2023年至2025年净收入平均增幅有望达到33.03%，公司2021年至2023年加权ROE均值超过20%，自2018年以来获社保基金连续持仓，截至2024年一季末股票价格涨5倍以上；2024年二季度以来（截至5月17日）公司股票价格涨7.55%。

　　盐津店面是我国最具影响力、产品品类最齐全的小品类休闲食品企业之一，公司自2018年以来获社保基金连续持仓，持股期间股票价格涨350%左右，2024年二季度以来股票价格小幅下跌。公司2023年净收入增幅超过65%，2024年、2025年增幅或持续超过25%，加权ROE始终保持较高水平。

　　 中航光电 在社保基金连续持股期间股票价格上涨幅度较低，自2020年至2024年一季度上涨幅度接近65%，机构预测2024年、2025年净收入增幅或持续超过20%，公司2021年至2023年平均股息率（期末收盘价）超过2%，2024年二季度以来股票价格上涨幅度超过10%。

　　从事数控板式家具机械设备与全自动化生产线的研发的 弘亚数控 ，获社保基金连续持股5年；2021年至2023年加权ROE均值达到22.6%，同期平均股息率超过3.5%，2024年二季度以来股票价格上涨幅度超过5%。