【幅居前】券商晨会精华 - 云厂AI算力自用需求或超预期 关注海外及国产算力产业链

　　财联社5月24日讯，市场昨日全天低开低走，三大指数均跌超1.3%，全市场超4500只个股下跌。沪深两市成交额8477亿，较上个交易日放量165亿。板块方面，PEEK材料、AI PC、新上市的股票、 军工 等板块上涨幅度居前，贵金属、有色金属、教育、短剧等板块下跌幅度居前。截至昨日收盘，上证指数跌1.33%，深成指跌1.56%，创业板指跌1.38%。

　　在今天的券商晨会上， 中信建投 认为，未来原油供需缺口或重新扩大，油价有望止跌回升； 华泰证券 表示，云厂AI算力自用需求或超预期关注海外及国产算力产业链； 中信证券 指出，医美上下游龙头有望延续增长，盈利能力稳中有升。

　　 中信建投 ：未来原油供需缺口或重新扩大，油价有望止跌回升

　　 中信建投 指出，展望未来，美国夏季出行旺季支撑原油需求，以沙特阿拉伯和俄罗斯为领导的OPEC+成员国同意将自愿减产220万桶/日的协议延长直到今天年6月底，考量到油价近期的下跌幅度不小，OPEC+可能在6月会议上讨论继续延迟减产协议。综上，未来原油供需缺口或重新扩大，油价有望止跌回升。

　　 华泰证券 ：云厂AI算力自用需求或超预期关注海外及国产算力产业链

　　 华泰证券 表示，云厂商自用推理需求值得高度关注。若大模型实现在传统业务场景的算法替代，云厂商自用的AI推理需求将加速释放。云厂对AI算力自我消化能力或超市场预期。云厂商资本开支主要服务自用和外供两大场景，自用场景下的推理需求，存在较大市场预期差，大模型在推荐/搜索等场景落地，或造成持续AI算力需求。首选关注海外算力产业链，其次关注国产算力产业链，最后关注AI应用的潜在变化。

　　 中信证券 ：医美上下游龙头有望延续增长，盈利能力稳中有升

　　 中信证券 指出，2023年，中国头部医美上游生物材料公司收入增长、盈利能力普遍提升。从生物材料看，再生材料&重组胶原等 新材料 产品收入高增速，HA&肉毒毒素分化。优质生物材料产品或具广阔出海潜能。从各上市公司在研管线看， 新材料 、新技术、新适应症储蓄增多，预计2024年有望新获批约10+款产品，建议把握新品周期。从下游终端机构看，收入稳健增长、龙头盈利能力提升，发展策略分化。展望2024年，医美上下游龙头有望延续增长，市场集中度进一步提高，盈利能力稳中有升；重点在研管线获批落地推动公司/行业发展。