【ROE】科技金融挥动神奇之手 - 助推0到1惊人一跃

　　“很多从0到1的推翻性技术创新，前期都需要大量金额投入，需要依靠直接融资、间接融资支持。而在形成1的突破后，产业化落地就可以加速形成，会有更多资金关注，进行投资。”中国工程院院士、湖南工商大学校长陈晓红对记者说，实现中国科技的自立自强，加快形成新质生产力，金融活水的浇灌很关键。

　　受制于“轻资产、缺担保、强波动、难评价”等融资特性，科创企业尤其是草创期科创企业，常难获得银行信贷支持。在科技发展阔步向前的环境下，如何找准科技与金融的结合点，按下金融服务体系“升级键”？记者日前走访多家科技企业了解到，一些银行正从创新金融产品体系、投贷联动发展科技金融、扩大“金融朋友圈”、帮助企业在资本市场牵线搭桥等方面入手，在科技研发、成果转化、效益产出等阶段，为科技企业提供全周期、全链条、全面的金融支持，实现科技金融蝶变。

　　聚焦“人力资产”

　　“学成后，抱着一腔热血，要为祖国的生物医疗事业添砖加瓦，因此选择回国创业。刚开始的时候，由于研发成本高，资金需求大，公司一度陷入水火倒悬之中，自己的积蓄差不多要花完了。”华医健康开创人、首席科学家杨光华对记者说。

　　杨光华建立的华医健康是一家聚焦肿瘤治疗技术的医疗企业，建立了以“纳米枪”实体肿瘤治疗技术为核心，集肿瘤治疗、康复、预防、精准体检于一体的防治体系。“在最艰难的时候，凭借一张人才证书和一份商业计划书，银行提供了信用贷款，解决了我们的燃眉之急。”杨光华说。

　　高风险、高成长的发展模式，轻资产、缺抵押、缺担保、难评价等融资特点，都意味着科技企业尤其是草创期科技企业需要更为专业化、多元化的金融支持。然而，多位银行人士表示，一直以来该类型公司都是服务的难点。

　　某股份行公司部人士向记者直言，对于草创期科创企业，资金难题主要体现在，直接融资渠道不畅，有效融资来源受阻。另外，该类企业很难提供充分的抵押物，与银行传统信贷理念不符，信贷供给动力不足。草创期企业更需要中长期资金，而银行偏好投放短时间融资，这也是一个矛盾点。

　　记者调研了解到，部分银行正聚焦“人力资本”这一核心资产，推出“人才贷”“研发贷”“成果贷”等创新型金融产品。另外， 浙商银行 等力推“人才银行”概念，考量人才科研实力、专利水平、项目商业化前景等，以这些为根据核定贷款额度，帮助科创企业获得最艰难的第壹笔融资。

　　突破传统信贷范畴

　　“从草创，到中试，再到产业化，不同阶段的科技创新需要匹配不同类型资金，前期的钱财投入十分重要。例如，我们在做的 人工智能 研究，需要大算力支撑，前期资金投入非常大，基本上靠政府资金、风险投资（VC）等。银行往往会在项目比较成熟的时候才会投入资金。”陈晓红对记者说。

　　中国人民银行行长潘功胜日前表示，科技型公司一般会经历种子期、草创期、成长期、成熟期不同阶段，企业成长周期各阶段金融需求有不同特点。

　　“在科技型公司成长早期，更多需要风险投资、创新创业投资基金的介入，目前这还是一个薄弱环节。金融机构对科技型公司风险评估能力需进一步提高，下一步需要着力补齐短板，构建覆盖科技型公司全生命周期的金融服务体系。”潘功胜说。

　　记者调研了解到，不局限于开展传统信贷业务，一些银行正在积极外拓 创投 机构“朋友圈”，通过投贷联动帮助企业在草创阶段获得银行低成本信贷资金。

　　以 工商银行 苏州分行为例，该行推动工银投资与苏州创新投资集团合作成立了总规模200亿元的苏创工融产业集群基金，该基金是目前 苏州市 规模最大的银行系参与主动管理的私募股权投资基金。除了与金融资本的合作，该行积极与产业资本进行合作，发布科创企业“供应链孵化贷”，与苏州的行业龙头企业建立投贷联动合作。

　　润芯微科技（江苏）有限公司老总兼总裁刘青表示：“2022年，在公司成立两年的时候，工行就为我们提供了融资支持，解决了短时间经营周转所需资金。”工银投资还有意参与润芯微科技下一轮股权融资。“如果工行参与我们下一轮股权融资，将助力公司中长期发展，对我们帮助很大。”刘青说。

　　全链条呵护科创产业发展

　　以客户为方向，基于银行，链接起担保、券商、保险、 创投 、基金、律师事务所等的“N”，为科创企业提供跨越金融牌照的综合金融生态服务，满足企业全方位金融需求，是一些银行全链条呵护科创产业发展的重要路径。

　　“现在很多银行会帮助企业根据自身需求，在资本市场牵线搭桥。如果企业客户需要投资机构支持，银行会联合证券、基金等金融机构共同发力，助力企业在创业进程中完成多轮融资。”某股份行人士对记者说。

　　另外，有些银行则在探索“多方共担”模式，为轻资产科创企业提供高效便捷的信用贷款融资服务，通过引入政府补偿基金、担保公司、保险公司等合作机构构建“多方风险共担模式”，破解科创企业尤其是草创期科创企业融资难题。

　　其实，围绕不同发展阶段科创企业的不同化融资需求，银行正积极缔造科创金融“五专”服务机制，即专营机构、专业服务、专属产品和模式、专门风控、专项保障，构建调查、审查、贷后一体化业务运营绿色通道，致力提供全生命周期、多元化接力式科创金融服务。

　　例如， 工商银行 山东省 分行通过认股贷、投贷联动，提供“股权+债权”的双重保障；通过专利贷、人才贷，盘活企业智力资产；通过 专精特新 设备购置绿色贷、科创研发贷，助力企业转型升级、创新发展，切实提升供需适配度。

　　也有银行通过“一链一策”抢抓新质生产力发展机遇，积极推广产业链金融服务，支持先进制造业重点集群“建圈强链”。例如， 农业银行 聚焦央企产业链“链长”，牵头对接央企供应链融资平台，充分利用“农银智链”等供应链服务平台，以全产业链金融服务推动央企提升基础固链、技术补链、融合强链、优化塑链能力。