【半导体】沪指跌0.76% 创指涨0.35% - 两市成交7029亿元 芯片产业链逆势爆发

　　A股三大股指6月11日集体低开。早盘两市低迷，下跌个股一度近4800只。午后出现反抽，早盘跌超1%的创指转涨，并带动深成指翻红。

　　从盘面上看，周期股全线下挫，航运、黄金、机械普跌，高股息阵营及大权重普跌；芯片产业链逆势爆发， PCB 、商业航天等TMT题材表现活跃。

　　至6月11日收盘，上证综指跌0.76%，报3028.05点；科创50指数涨2.43%，报755.83点；深证成指涨0.07%，报9262.35点；创业板指涨0.35%，报1787.3点。

　　Wind统计显示，两市及北交所共3043只股票上涨，2134只股票下跌，平盘有184只股票。

　　6月11日，沪深两市成交总额7029亿元人民币，较前一交易日的7168亿元减少139亿元人民币。其中，沪市成交3327亿元人民币，比上一交易日3189亿元增加138亿元人民币，深市成交3702亿元人民币。

　　据 大智慧 VIP，两市及北交所共有59只股票上涨幅度在9%以上，9只股票下跌幅度在9%以上。

　　有色金属领跌，半导体午前走强

　　在板块方面，有色金属领跌两市， 晓程科技 （300139）、 赤峰黄金 （600988）、 有研粉材 （688456）、 盛达资源 （000603）、湖南白银（002716）等跌超6%。

　　海运股走低，交通运输板块下跌幅度靠前， 中远海控 （601919）、凤凰航运（000520）等跌停， 中谷物流 （603565）、 招商轮船 （601872）、 中远海特 （600428）、 中远海能 （600026）等跌超6%。

　　酒类股走低，食品饮料板块表现欠安， 千味央厨 （001215）、 五芳斋 （603237）、 泸州老窖 （000568）、中信尼雅（600084）等跌超3%。

　　半导体午前走强领涨两市， 台基股份 （300046）、 国芯科技 （688262）、 安路科技 （688107）、 上海贝岭 （600171）、 南大光电 （300346）等涨停或涨超10%，盛科通信（688702）、 芯源微 （688037）等涨超8%。

　　医药生物午前拉升，迪哲医药（688192）、 汉商集团 （600774）等涨停或涨超10%， 海泰新光 （688677）、智翔金泰（688443）、海创药业（688302）等涨超5%。

　　非银金融一度走强， 香溢融通 （600830）涨超6%， 浙商证券 （601878）、 渤海租赁 （000415）、 拉卡拉 （300773）等涨超2%。

　　市场整体的危险偏好或持续提升

　　 中泰证券 指出，当前市场对于强刺激预期或逐渐减弱，但改革预期出现上升。预计未来在各类产业大基金落地的影响下，市场整体的危险偏好或持续提升。流动性方面，未来社融数据或出现明显好转，市场流动性预期得到提升。结构方面，半导体设备和近期各大发布会所集中的AI硬件，消费电子等相关科技股在本轮反弹中弹性或较大。需要谨防的是，当前时点仍需关注下半年可能发生的一些重大风险。我们之前强调，本轮地产政策以“防风险”框架动身，整体效果或有限。当前阶段可能是今年地产政策的相对高点。另外，下半年金融监管或持续强化，需要持续注意小微市值上市公司的整体风险。当前时点仍建议中长期投资者逢低布局，适当增持“稳健类资产”。

　　 海通证券 指出，今年2月初A股或已筑底，2月初以来上涨是底部第壹波反弹，当前市场正处基本面验证的蓄势阶段。展望下半年，资金面和基本面或迎来积极变化，市场中枢有望再上新台阶。结构上，基本面更优的白马或是中期主线，重点关注中高端制造及科技领域。

　　 华泰证券 认为，上周，前期催化A股上行的因素进入“歇脚期”，市场进入休整期，结构上看行业轮动加快、主线难寻，增量资金入市意愿不强，市场风险偏好较低，但地产政策或仍支撑市场底部重心有所上移。风格方面，近期大小盘明显分化，本质在基本面剪刀差（本轮地产周期下行阶段，大盘ROE相对小盘更为稳定）、剩余流动性改善（资金脱虚入实利好大盘）中长期利好大盘股表现，而严监管政策环境及资金偏好不同（短线资金流出而外资增仓）或为近期小微盘股回调的催化剂，配置方面，低拥挤度的红利品种仍是底仓，可增配具备穿越周期能力的A50资产及家电/食饮/物流/出版。

　　 中金公司 指出，今年以来市场回归龙头风格，高股息、资源品和出海链相关行业成为交易主线。展望下半年，在国内增长预期继续企稳、资本市场改革强化股东回报等环境下，大盘占优风格趋势有望延续，价值风格或继续优于成长。未来3—6个月重点关注三条主线：1）基本面稳定、具备分红能力和意愿的高股息板块，关注动力煤、石油石化、高速公路等。2）受益于外需好转的出口&出海领域，和全球定价的资源品，结合海外部分产业领域的周期性改善，建议关注白色家电、家居、轮胎；出海链对应相关行业海外渗透率提升造成的新成长机遇，建议关注商用车、工程机械、游戏等。另外，黄金、铜等全球定价资源品的高景气在下半年有望持续。3）行业预期有望改善、具备较高业绩弹性的领域，如受益于周期修复和技术进步的电子半导体，政策指引下供需格局有望好转的锂电等 新能源 板块，电力、燃气等公用事业的改革和涨价预期也值得关注。