【商业航天概念】与辉告别 - 东方甄选暴跌

　　周五早盘，A股三大指数振荡分化，深证成指领涨。截至午间收盘，上证指数跌0.19%，深证成指涨1.28%，创业板指涨0.99%。

　　盘面上，家电股大涨， 北鼎股份 、 春光科技 等多股涨停；商业 航天概念 股维持强势， 霍莱沃 、腾达科技涨停；风电概念股再度反弹， 吉鑫科技 涨停。下跌方面，红利股延续调整， 中国移动 跌超4%。

　　今日早盘，港股行情冲高回调，截至午间收盘，恒生指数涨0.17%，报17033.91点；恒生国企指数跌0.07%，报6012.44点；恒生科技指数涨0.66%，报3443.76点。

　　板块方面，重型机械、家电、风电、电力设备、中资券商、有色金属、黄金等行业或概念上涨幅度居前，教育、电信、银行、水务等行业或概念下跌幅度居前。

　　热门股方面，与辉同行从共创事业的伙伴变成同行业的竞争对手，让东方甄选的股民备受煎熬。今日早盘，港股东方甄选股票价格大幅走低，盘中下跌幅度一度接近30%。截至午间收盘，东方甄选跌20.97%，报9.80港元/股。今年以来，东方甄选累计下跌幅度超过64%。

核心主播离职东方甄选宣布回购计划

　　7月25日，东方甄选宣布董宇辉不再担任公司雇员及其合并联属于事实体的顶级管理层，这一决定是出于董宇辉对个人职业理想、其它事业投入及时间安排的考虑。

　　除了支付所有承诺的福利与补偿外，东方甄选董事会主席俞敏洪还推动董事会及薪酬委员会批准，将与辉同行的所有未分配溢利分派给董宇辉。这一举动不仅体现了对董宇辉个人贡献的认可，也是对其未来事业的支持。

　　公告还表示，东方甄选对与辉同行的支持并未因董宇辉的离职而停止。为了维持与辉同行的正常运营，公司决定无偿提供自主研发的信息系统，这无疑为董宇辉的新事业提供了坚实的技术基础。

　　面对董宇辉离职可能造成的市场波动，东方甄选迅速采取行动，宣布了股份回购方案，计划在一年内不时购回价值不高于5亿元的企业股份，以稳定市场信心。

　　根据东方甄选的公告，与辉同行公司建立于2023年12月22日，在2023年12月22日至2024年6月30日期间，公司实现了1.41亿元人民币的纯利润。截至2024年6月30日，公司未经审核账目的资产净值约为7658.546万元。

　　同日，东方甄选还公告，董宇辉（买方）、北京新东方迅程网络科技（卖方）及与辉同行（北京）科技有限公司（目标公司）订立出售协议，据此，卖方同意出售，而买方同意收购目标公司的100%股权，代价为7658.55万元。

　　7月26日早间，东方甄选在港交所发布公告称，将于7月26日下午3时举行股东交流电话会议，旨在向股东及潜在投资者提供有关公司最新发展的资料并回答提问。

　　东方甄选股票价格在2022年6月开始“起飞”，区间最大上涨幅度超过1700%。2023年1月，东方甄选盘中创下75.55港元/股的新高，总市值一度迫近800亿港元，甚至超过了母公司新东方。

　　不过，一系列风波下，东方甄选股票价格大幅回调，较最高点已回调超过80%，今年以来跌逾64%，公司市值也萎缩至百亿港元左右，股票价格已基本回到爆红前的原点。

　　此次东方甄选股票价格大跌，主要是外界担忧董宇辉离职会对公司收入构成影响。

　　从直观的带货数据来看，与辉同行近30天直播带货销售金额约7.07亿元（人民币，下同），共开播62场，场均销售金额为1140万元人民币，日均销售金额约2356万元。

　　同期，东方甄选旗下除与辉同行外的其它账号，合计销售金额约3.33亿元人民币，仅相当于与辉同行的一半。其中，东方甄选主账号30天销售金额1.47亿元人民币，场均销售金额420万元。

　　今日早盘，交银国际发布研报称，2024年1月开播至6月30日，与辉同行GMV约35亿元人民币，根据13%佣金率，收入贡献约4.1亿元人民币，利润1.4亿元人民币，利润率为33%。

　　交银国际将与辉同行直播间佣金收入剔除预测，在东方甄选自营品及其它矩阵账号策略不变的情景下，预计2025财年GMV、收入、利润下调幅度将达到34%、9%、20%。出售与辉同行，将对公司短时间财务表现发生影响，但所受舆论风险或有所降低，管理层在稳定之后可专注发展自营战略和多平台发展，或在长期实现稳定经营。

利好政策刺激家电板块大涨

　　7月26日，家电板块大涨，厨卫电器、白色家电、小家电等子板块强势领涨。截至发稿， 春光科技 、 海信家电 、TCL智家、 华帝股份 等多股涨停。

　　7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，将统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。其中包含，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电产品给予以旧换新补助。补助标准为产品销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效标准的产品，额外再给予产品销售价格5%的补助。

　　机构人士认为，随着以旧换新政策逐步发力，家电内需有望得到支撑，叠加海外库存逐步去化，出口改善态势有望延续，家电行业景气度有望延续复苏。

　　 华西证券 表示，当前家电估值底部，以旧换新补助落地有望造成内销反转，板块基本面及估值均有望提升。另外，厨房家电仍有渗透率提升空间，此次亦重点支持旧房装修、厨卫等局部改造，结合前期政策刺激下股票价格表现，龙头有望重点受益。

商业 航天概念 表现强势腾达科技5连板

　　7月26日，商业 航天概念 早盘持续爆发，腾达科技5连板， 金明精机 、 新研股份 20%幅度涨停。

　　7月25日，商业航天公司星河动力发布消息，公司于近期完成智神星一号运载火箭整流罩静力、模态、分离系列试验，均取得圆满成功。

　　分析人士表示，我国商业 航天发展 直到今天，基础设施、企业主体构成、商业应用等获得了一系列进展，基本完成了从“0—1”的验证，商业航天逻辑逐步发生闭环，产品具备一定的交付能力。商业航天进入到了“1—10”的产业化阶段，行业成长速度加快。

　　 东方证券 认为，2024年“商业航天”第壹次被写入政府工作报告，后续GW星座和G60星链有望逐步进入招标期和密集发射期，卫星产业链正式迎来发展机遇期。上游空间段卫星制造和卫星发射环节率先受益，其次是地面段网络建设设备和应用终端。建议关注产业链各环节的核心供货商。

风电板块持续反弹

　　早盘，风电板块再度上扬，截至发稿， 吉鑫科技 收获涨停， 新强联 涨超9%， 运达股份 、 金风科技 、 明阳智能 等纷纷跟涨。

　　分析人士认为，“海上+海外”需求为风电行业持续增长注入动力。国内市场方面，“千乡万村驭风行动”与消纳红线放开的政策有望保障 新能源 装机需求稳健增长；海外市场方面，以欧洲为代表的地区海风装机有望自2025年起进入快速增长阶段，为我国零部件出海打开市场空间，风电行业将迎来新一轮发展浪潮。

　　 华泰证券 表示，三季度风电装机有望回暖，需求启动在即，近期风电需求催化较多，行业景气度上行。短时间看，国内海风项目开始启动，广东项目开工时间提前至8月；中长期看，国内各地深远海规划及竞配项目逐渐释放。