【浙江东阳美拉传媒有限公司】华谊兄弟-甩卖- 阿里正式接盘

　　企查查显示，最近，浙江东阳美拉传媒有限公司（以下简称“东阳美拉”）发生工商变更， 华谊兄弟 退出股东行列，新增北京阿里巴巴影业文化有限公司（以下简称“阿里影业”）为股东；王忠磊卸任法定代表人、执行董事，由李捷任法定代表人、董事；同时，还有部分高管发生变更。

来源：企查查

　　旗下曾拥有李冰冰、陈道明等知名艺人的 华谊兄弟 ，曾占据着国产电影的半壁江山。2015年，公司以10.5亿元收购了冯小刚持股的东阳美拉，彼时东阳美拉估值约15亿元人民币，向市场提供了《我不是潘金莲》《芳华》等多部作品。然而，如今的 华谊兄弟 陷入了盈利困境，为了偿还借款，不得不以3.5亿元的价钱将东阳美拉亏钱“甩卖”。

　　估值大幅缩水

　　今年7月， 华谊兄弟 公告称，公司拟将控股子公司浙江东阳美拉传媒有限公司70% 股权转让 给北京阿里巴巴影业文化有限公司， 股权转让 价款为3.5亿元人民币。

来源： 华谊兄弟 公告

　　企查查显示，东阳美拉建立于2015年9月，注册资金500万元人民币，业务经营范围包含电子和数字媒体广告及影视广告、文艺表演、影视项目的投资管理等，现由阿里影业和冯小刚共同持股。

　　记者了解到，东阳美拉在被 华谊兄弟 收购前，由冯小刚持股99%，陆国强持股1%。

来源： 华谊兄弟 公告

　　2015年11月， 华谊兄弟 发布公告称，拟以人民币10.5亿元的 股权转让 价款收购东阳美拉的股东冯小刚和陆国强合计持有的目标公司70%的股权，本次 股权转让 完成后，公司持有目标公司70%的股权。

　　同时，双方还签订了长达5年的对赌协议：2016年度承诺的业绩目标为，目标公司当年经审计的税后净收入很多于人民币1亿元人民币，自2017年度起，每个年度的业绩目标为在上一个年度承诺的净收入目标基础上增长15%。若老股东未能完成某个年度的“业绩目标”，则老股东同意于该年度的审计报告出具之日起30个工作日内，以现金的形式（或目标公司认可的其它方式）补足目标公司未完成的该年度业绩目标之差额部分。

来源：灯塔专业版

　　灯塔专业版显示，2016年至2020年，冯小刚执导并上映的电影仅有《我不是潘金莲》《芳华》《只有芸知道》，3部影片的票房分别为4.83亿元、14.22亿元、1.59亿元人民币。

　　根据 华谊兄弟 2016年至2020年的年报，东阳美拉这5年的净收入分别为5511.39万元、1.17亿元、6501.50万元、1.64亿元、560.43万元人民币，显然东阳美拉并未完成业绩承诺。

　　 华谊兄弟 收购东阳美拉，推高了公司的商誉。截至2024年上半年， 华谊兄弟 的商誉账面原值期末余额达到13.69亿元人民币，其中10.47亿元商誉来自东阳美拉，占比超七成。

　　曾向阿里借款7亿元

　　根据 华谊兄弟 此前的公告，东阳美拉被收购时估值约为15亿元人民币，为何如今却被3.5亿元低价“甩卖”？

　　作为资本市场“中国影视娱乐第壹股”， 华谊兄弟 由王忠军、王忠磊兄弟于1994年建立，2009年登陆创业板。2015年6月12日，公司总市值高达790亿元人民币，仅次于 万达电影 。然而，自2018年以来， 华谊兄弟 业绩承压，已经连续六年归母净收入亏损。

来源： 华谊兄弟 公告

　　2019年1月， 华谊兄弟 公告，为了进一步支持公司生产经营资金的需求，阿里影业向公司提供7亿元借款，借款期限为五年。

　　抵押品为由 华谊兄弟 持有的东阳美拉70%的股权和公司全资孙公司北京 华谊兄弟 嘉利文化发展有限公司（以下简称“嘉利文化”）持有的自有房产、国有土地使用权；公司持有的自有房产三套； 华谊兄弟 互娱（天津）投资有限公司（以下简称“华谊互娱”）持有的自有房产一套。

来源： 华谊兄弟 公告

　　2023年11月，借款的五年之期将至， 华谊兄弟 公告将华谊娱乐投资持有的嘉利文化100%股权和华谊娱乐对嘉利文化的全部债权（约1.3亿元）转让给中联盛世以抵销上述借款部分金额。转让股权及转让债权的转让价款合计为3.5亿元人民币，而中联盛世为阿里 创投 的关联方。

来源：东财Choice

　　至于剩下的3.5亿元人民币， 华谊兄弟 于2024年1月、2024年7月发了两次展期公告。然而，该借款实在是无法再拖，于是 华谊兄弟 只能转让东阳美拉的股权用于抵债。公告显示，在交割日， 华谊兄弟 应当将其对阿里影业承担的应付阿里影业剩余本金，与阿里影业对公司承担的应付公司转让款，进行抵销，抵销后的两者的余额均为零。

　　利息和违约金方面， 华谊兄弟 公告显示，公司还需向阿里影业支付约7488.08万元利息和违约金762.15万元。同时，截至2024年6月30日， 华谊兄弟 还需要支付影视作品应收款约1.19亿元人民币。

　　对于上述款项的担保， 华谊兄弟 继续以持有的自有房产三套、公司全资子公司华谊互娱持有的自有房产一套来提供。

　　根据 华谊兄弟 2024年半年报，公司的期末货币资金1.82亿元人民币，其短时间借款还有3.95亿元人民币。