【常熟银行】常熟银行存贷结构优化 - 息差收入增速放缓 - 业绩发布会回应低分红

　　“对于中小银行而言，错位竞争，有自己特色，是生存之基、发展之道”，目前，在 常熟银行 的业绩发布会上，老总薛文和行长包剑双双提及这句话。

　　对于 常熟银行 而言，其长期以来的发展之道是做小做微。 常熟银行 三季报显示，2024年前三季度， 常熟银行 实现营业收入83.70亿元人民币，同比增长11.30%，实现归母净收入29.76亿元人民币，同比增长18.17%，上半年加权平均净资产收益率为14.96%。

　　前三季度， 常熟银行 实现归母净收入29.76亿元人民币，同比增长18.17%，增速较2023年下降2.93%，主要受营业收入增速下降影响，成本收入比为35.17%，同比下降4.13%，成本实现有效缩减。

　　息差收入增速放缓，中收发力

　　包剑表示，前三季度 常熟银行 的收入增长点，一是量增，资产体量保持稳定增长，前三季度存款增速15%、贷款增速8%；二是价稳，在银行业息差整体收窄的情景下，通过优化资产结构，强化成本管控，严控息差收窄幅度；三是收入多元，发展自营及代销等中间业务收入，增加全行中收贡献。

　　今年前三季度， 常熟银行 利息净收入增速出现大幅放缓。前三季度利息净收入为69.03亿元人民币，同比增长6.15%，而2023年、2022年同期增速分别为12.48%和18.65%。

　　另外，前三季度 常熟银行 净息差小幅收窄。 常熟银行 前三季度净息差为2.75%，同比下降0.20%。生息资产平均收益率为4.74%，计息负债平均成本率为2.24%，较上季度分别下降0.06%、上升0.05%。生息资产收益率上行速度较计息负债上行速度略高，息差同比小幅收窄主要受生息资产扩张速度放缓所致，但净息差仍在行业中处于较高水平。

　　在中收方面， 常熟银行 虽基数较低，但近两年增速明显。在银行业三季度整体中收下滑10.75%的环境下， 常熟银行 实现手续费及佣金净收入6509万元人民币，同比增长260.02%；去年同期中收增速为225.98%。

　　前三季度， 常熟银行 的非息收入中，投资收益为主要收入来源，所占比重高达91.27%。另外，前三季度， 常熟银行 的公允价值变动收益出现了较大幅度的下滑，减少1.15亿元人民币。

　　对此包剑解释，其主要因素有二：一是交易性基金投资实现的分红，计入投资收益，造成净值下降引起公允价值变动损益减少；二是投资业务随着市场价格波动，估值相应会动态波动。

　　存贷结构优化

　　 常熟银行 前三季度单户1000万及以下贷款占比为72.05%，涉农贷款占比为64.74%。

　　前三季度， 常熟银行 借款总额为2396.86亿元人民币，同比增长9.69%，增速较2023年下降6.97%，主要由融资需求较弱所致。第叁季度单季度净新增贷款为7.51亿元人民币，同比增量减少30.89亿元人民币，其中零售贷款规模收紧，零售贷款净减少16.14亿元人民币。另外， 常熟银行 对公贷款增长势头较好，前三季度对公贷款同比增速为19.3%，个人贷款同比增速为3.2%。

　　 常熟银行 吸 储能 力仍然稳健，存款结构进一步优化，前三季度定存占比相较上半年降低了0.21%，且三年期以上的定存占比为38.07%，较年初下降1.58%。

　　 常熟银行 前三季度公司不良率、关注率分别为0.77%，1.52%，较上半年分别增加0.01%和0.16%，个体工商户抗风险能力相对较弱，经济复苏持续低迷的环境下，关注类贷款比例有所抬头。

　　详解新领导团队战略重点

　　2023年12月， 常熟银行 完成第八届董事会换届选举工作，由薛文、包剑领衔新一届管理团队。

　　在业绩发布会上，薛文对新一届管理团队的新的战略重点进行了说明。一是坚持走“轻资本”发展之路，以内源式增长实现高质量发展，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、 养老金 融、数字金融“五篇大文章”。

　　二是深化内部改革，提升自身能力。加快综合化、数字化、生态化“三化转型”，推动 乡村振兴 、客户提升、财富管理“三大工程”。

　　三是积极稳妥捕捉村镇银行减量提质进程中的机遇，进一步拓展发展空间。

　　四是对市场保持敏锐感知，对风险保持高度警惕，灵活调整经营策略、产品和服务，在复杂多变的环境中做好风险防控，走可持续发展之路。

　　 常熟银行 董事会秘书唐志锋表示， 常熟银行 在小微企业贷款风险管理方面的上优势：一是引入德国IPC技术，通过真人真事真交易的底层逻辑发展业务；二是不断迭代IPC技术，加入了信贷工厂，数字化赋能等新型风控手段，做到风控技术的本土化和特色化；三是强调现场风控和远程风控相结合。

　　回应低分红

　　 常熟银行 上市以来，分红比例相较其营业收入增长幅度其实不高，2023年现金分红比例为20.88%，在42家上市银行中位列第34位，而营业收入增长却位居前列。

　　对此，唐志锋表示，分红安排主要基于如下考虑：一是本行正处于发展阶段，适当留存利润以补充核心一级资本，保障内源性资本的持续补充，有益于更好地服务实体经济，助推高质量可持续发展；二是充分的资本有益于本行持续提升价值创造能力，为投资者提供更好更正确的长期回报；三是充分考虑监管机构对资本充分率的要求，顺应资本监管趋严的 势头要求，进一步增强风险抵御能力。后续将根据盈利水平、监管机构对资本充分率的要求和本行业务可持续发展等原因，努力创造高质量的业绩回馈投资者。