【普利制药】每经热评︱普利制药造假祸及中小投资者 - 应继续加强对中介机构问责

　　不久前， 普利制药 （SZ300630，股票价格7.72元，市值34.88亿元）发布公告称，经查，中国证券监督管理委员会认定公司通过虚构成品药和原料药销售业务等方式，虚增收入和利润。2021年和2022年虚假记载的营业收入合计10.31亿元人民币，虚假记载的 利润总额合计6.95亿元人民币。自1月7日起， 普利制药 将被实施重大违法强制退市风险警示。

　　对于 普利制药 的中小投资者而言，这一消息无疑是五雷轰顶。一旦退市程序启动，如何保护普通投资者，尤其是中小股东的合法权益，将成为各方关注的焦点。

　　首先，针对 普利制药 2021年和2022年年报中的虚假记载，中国证券监督管理委员会已对公司当时担任老总等直接负责的管理人员和当时担任总会计师、当时担任监事会主席等其它直接责任人进行了处罚。然而，对于相关中介机构的责任，尚未有明确说法。笔者查询资料发现， 普利制药 的上述年报均由审计机构出具审计报告。同时，由于公司2020年进行了非公开发行，券商投行对其2021年至2022年的运营情况进行了持续督导。对于这些为上市公司信息披露“背书”的中介机构，监管职能部门应彻查其是否存在未勤勉尽责、未严格把关等情况。

　　其次，应进一步强化投资者赔偿救济机制的宣传。近年来，退市进程中与投资者赔偿相关的机制日益完善，示范判决、特别代表人诉讼、支持诉讼、先行赔付等措施均有成功案例。通过提前开展针对退市救济的宣传工作，投资者可以更明白了解自身权益及相关法律工具的使用。这不仅有助于提高投资人的法律意识，也能增强他们利用法律手段保护自身权益的信心。

　　第叁， 普利制药 应进一步保障信息披露的透明性，并加强与投资人的沟通。当前特殊时期，公司除了根据法规要求披露信息外，还应主动公开更多关于未来发展规划及潜在风险的详细情况，帮助投资者全面了解企业现状，以便他们作出理性决策。

　　值得注意的是， 普利制药 的做假行为其实其实不是毫无征兆可寻。早在2024年4月16日，海南证监局就因 普利制药 存在问题对其采取了责令改正的行政监管措施。同年7月， 普利制药 因涉嫌信息披露非法被中国证券监督管理委员会立案侦查，尔后屡次在公告中提示存在重大违法退市风险，累计30余次。尽管如此，仍不时有资金炒作 普利制药 股票价格。当前，仍有许多公司处于立案侦查阶段。 普利制药 的案例为市场敲响了警钟，提醒投资者在投资可能存在问题的企业时需格外谨慎，把风险控制和仓位管理放在第壹位。

　　 普利制药 事件袒露出中介机构把关不严、市场“入口关”失守等许多问题，同时也提醒投资者提高风险意识、学会用法律武器保护自身权益。通过强化监管问责、完善投资者保护机制和加强市场教育，才能逐步营造更为健康、公平的资本市场环境。