【国泰君安】国泰君安、海通证券合并重组获上交所审核通过；徐丽峰卸任国盛证券总裁 - 券商基金早参

　　NO.1 国泰君安 、 海通证券 合并重组获上海证交所审核通过

　　1月9日， 国泰君安 、 海通证券 发布公告，宣布合并重组获得上海证交所并购重组审核委员会审核通过。后续，根据行政审批程序，两家公司将向中国中国证券监督管理委员会提交注册申请。两家公司表示，将尽快完成营运整合过渡，推进包含子公司在内的各类牌照整合、业务划分等工作，有序做好各项业务、账户数据、系统平台的变更或合并，快速平稳实现业务、客户的整体迁移合并。

　　点评： 国泰君安 与 海通证券 合并重组获上海证交所审核通过，标志着我国证券行业整合步伐加快。此事件将增强两家公司的综合竞争力，有望在资源整合、业务协同方面施展优势，对证券行业格局发生长远影响。同时，合并后的运营效率和客户服务水平提升，将有益于提高市场整体服务品质，但投资者亦需关注合并进程中的整合风险。

　　NO.2 罚没超1800万元！湘财证券原总裁违规炒股，与公司自营账户趋同交易

　　1月9日，重庆证监局公告一则有关券商前任总裁违规炒股案的重磅罚单。公告显示，重庆证监局对湘财证券原总裁、顶级顾问孙永祥涉嫌利用未公开信息交易、从业人员违规买卖股票等犯法行为进行了立案侦查，发现孙永祥通过参与湘财证券自营证券账户投资决策知悉未公开信息，不仅违规买卖股票还趋同湘财证券自营账户操作。重庆证监局最终责令孙永祥依法处理非法持有的股票，没收违法所得721.29万元人民币，并处1121万元罚款。另外，鉴于犯法行为事情严重，孙永祥还被采取5年证券市场禁入措施。

　　点评：此事件凸显证券行业内部监管重要性，对湘财证券声誉造成不良影响，或引发投资者对公司治理结构的重新评估。同时，此案对券商板块发生警示作用，促使行业加强自律，提升内控水平。对于整个股市而言，此事件体现了监管层对市场秩序的坚定维护，有益于提升市场透明度和公平性，增强投资者信心。

　　NO.3 徐丽峰卸任国盛证券总裁，原副总裁唐文峰或将接任？

　　每日经济新闻1月9日消息，记者近日获悉，徐丽峰已卸任国盛证券总裁职务，由副总裁唐文峰代任总裁职务。国家企业信用信息公示平台显示，国盛证券的法定代表人已由徐丽峰更改为公司老总刘朝东，另外，原来由徐丽峰担任的经理职务，也更改为唐文峰。徐丽峰是券业中少有的女性总裁，自2004年起便涉足证券行业，并在2017年7月正式出任国盛证券总裁。值得强调的是，徐丽峰诞生于1960年，今年已年满65岁。在她出任总裁时，国盛证券同时也聘任了唐文峰为公司副总裁。

　　点评：徐丽峰卸任国盛证券总裁，由副总裁唐文峰代任，此变动或为国盛证券内部管理结构调整的信号。徐丽峰作为知名券业女将，其离任可能引发市场对国盛证券未来发展战略的重视。唐文峰接任后，其领导风格及策略调整将对公司业绩及市场地位发生长远影响，投资者可高度关注后续动态。

　　NO.4 15亿规模REIT发行，竟遭近1300亿资金疯抢

　　15亿规模的一单REIT，吸引了1292.93亿资金的疯抢，这个炙手可热的REIT项目，就是 国泰君安 济南能源供热REIT。 国泰君安 资管1月9日发布的公告显示，该基金创公募REITs公众认购两项历史纪录：认购倍数达813.44倍，创历史新高；最终认购比例仅为0.12293446%，创历史新低。不仅网上热闹，包含战略配售、网下发售和公众发售全流程， 国泰君安 济南能源供热REIT此次发售吸金规模高达1292.93亿元人民币，是其首发募集规模（14.96亿元）的86.43倍。

　　点评：本次 国泰君安 济南能源供热REIT的火爆认购，彰显了市场对优质REIT产品的极大热情，预示着REIT市场潜力巨大。此事件或促使相关行业公司重新评估资产价值，增强市场对基础设施投资领域的重视。同时，这一现象也有可能引发监管层对REIT产品发行和投资潜在风险的进一步审视，对股市整体投资氛围发生影响。

　　NO.5 资金持续追捧跨境ETF，标普消费ETF溢价率飙升至51.82%

　　1月9日，跨境ETF受资金热捧，多只基金尾盘大涨并触及涨停。标普消费ETF（159529）溢价率飙升至51.82%，沙特ETF（159329）溢价率超20%，二者均涨停。换手率方面，沙特ETF和德国ETF的换手率更是超过了1000%，标普消费ETF、亚太精选ETF的同日换手率都超过了700%。这些跨境ETF规模普遍较小，且高溢价不可持续，多家基金公司发布溢价风险提示公告。

　　点评：资金持续追捧跨境ETF，尤其是标普消费ETF溢价率高达51.82%，反映出市场对相关产品的强烈信心。此现象可能持续提升跨境ETF的关注度，但高溢价及高换手率预示短时间波动风险。投资者需警惕溢价不可持续造成的影响，同时，此类资金流动或对整体市场情绪发生一定示范效应。

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