【中信证券】行业催化不断，人形机器人概念再度走强，五洲新春斩获3连板

　　人形 机器人 13日盘中再度走强，截至发稿，安培龙20%涨停， 绿的谐波 、 三丰智能 涨约15%， 五洲新春 斩获3连板， 新兴装备 亦涨停， 埃斯顿 涨超8%。

　　消息层面上，1月11日前MetaAR眼镜责任人，目前OpenAI硬件责任人CaitlinKalinowski在X平台上发布了三项 机器人 相关岗位，分别是电子感知、机械设计、技术项目主管，该岗位全面覆盖了从零部件到系统集成，且均面向从业经历8-十年的资深人士，此次招聘或拉开了OpenAI重启 机器人 研究的序幕。

　　记者了解到，OpenAI早期就专注于研发 机器人 ，2017年在官方网站宣称其已经建立了一个 机器人 系统，完全在模拟环境中进行训练，并部署在实体 机器人 上。这一系统在看到一项新任务被完成一次后，就能够学会这项新任务。2018年更是训练了一只类似人类的机械手，以空前绝后的灵活性操作实物。但2020年公司由于缺乏足够训练数据，暂停了 机器人 项目，转向生成式 人工智能 的研究。

　　 中信证券 指出，OpenAI重启 机器人 项目，网络公开招聘项目管理、系统集成、机械结构各方面领导型人才。这也符合我们之前对全球科技公司会在2025年重点投入 机器人 的判断，该趋势在 特斯拉 、英伟达、OpenAI逐渐加码后有望愈演愈烈。重点推荐 特斯拉 机器人 产业链的核心环节：1）总成；2） 减速器 ；3）丝杠；4）灵巧手。建议关注其它重要环节玩家。

　　另外，多方信息表明Optimus项目今年有望进入量产加速期。根据X平台TeslaOwnersSiliconValley用户，1月9号马斯克接受采访时谈到 特斯拉 在2025年将生产数千台 机器人 并在自己的工厂初步测试。如果一切顺畅，2026年可能会生产5万到10万台 机器人 ，2027年再次扩大十倍达到约50万台 机器人 。同时， 特斯拉 意见领袖WholeMarsCatalog也于近期在X网站上发帖，称 特斯拉 将于2025年第四季度在德州工厂开始大批量生产。

　　另外，1月7日2025年CES上，黄仁勋宣布英伟达的下一阶段目标是physicalAI，同时发布了Cosmos世界基础模型。从2023年黄仁勋提出具身智能概念，到2024年组建团队GEAR专门研究通用具身智能，到2025年明确提出下阶段的战略规划在physicalAI，公司在具身智能即 机器人 的投入在层层加码。

　　华福证券表示， 机器人 板块在国内政策、英伟达、 特斯拉 等持续催化下逆势走强。当前 机器人 进入快速迭代期，即将量产迎接快速放量。基于自主可控和安全性角度考虑，国内 机器人 产业链也将快速发展，国内华为、字节、各车企近期动作频繁， 机器人 规划有所加速。当前华为、字节 机器人 产业链相关的投资机会将类似2022年 特斯拉 刚宣布布局 机器人 一样，身为一个新的主题方向，相关标的会获得市场的高度关注，相关投资机会可以积极参与。同时需关注 特斯拉 、英伟达、openAI等国际龙头动向(性能提升造成的量产后的快速放量等）。