【资本市场】贵州发布推动资本市场高质量发展实施方案

　　1月15日，据贵州省人民政府网站消息，贵州省人民政府印发《贵州省推动资本市场高质量发展实施方案》（以下简称《实施方案》），其中提出32项具体举措，推动资本市场高质量发展。

　　券商中国记者梳理了《实施方案》的十大要点：

　　1、支持优质上市公司做大做优做强。常态化开展上市公司走访，建立上市公司问题困难跟踪解决机制。支持优质上市公司进行再融资，引导上市公司聚焦主业进行并购重组。

　　2、重点抢抓北京证交所扩容机遇，引导件的企业用好企业挂牌上市直联审核机制，加快到新三板挂牌和北交所上市。支持主业突出、盈利水平高、市场前景好的龙头企业到主板上市，科创属性明显、符合“三创四新”定位的企业到科创板、创业板上市。鼓励引导消费类、食品类等省内优势特色产业链企业赴境外上市。

　　3、推动树立正确“上市观”。引导拟上市企业主动适应资本市场发展要求，树立“质量为先”的上市宗旨，杜绝“带病闯关”，不以“坑钱”为目的盲目谋求上市、过度融资。督促拟上市企业“关键少数”增强诚信意识和规范意识，参照上市公司标准完善现代企业制度。

　　4、推动解决上市公司突出问题。加强退市风险会商研判，对存在退市风险隐患的企业，根据“能救早救”的准则，推动及时化解风险。持续跟踪研判上市公司风险，有针对性地采取措施，防止演变恶化为退市风险。

　　5、支持上市公司建立提升投资价值的长效机制，将市值管理并入国企业绩考核体系，引导上市公司回购股份后注销，鼓励公司控股股东、顶级管理人员等增持股票，督促制定积极、稳定的分红政策，加大分红力度，推动一年屡次分红、预分红、春节前分红。

　　6、推动重点领域风险化解。“一司一策”制定高风险上市公司风险化解方案，通过并购重组、司法重整等市场化法治化方式，尽早化解风险。完善债券市场违约风险监测预警处置机制，探索更多市场化法治化违约风险处置方式。

　　7、切实提升监管有效性。强化“五大监管”，事前、事中、事后全过程监管，准入、存续、退出全生命周期监管，公司、“关键少数”、关联方全链条监管，切实提升监管适应性、针对性、有效性。

　　8、切实施展独立董事作用，强化审计委员会反舞弊职责，强化财会监督，有效施展国有资本出资人作用，督促上市公司完善公司治理、强化内部控制、规范信息披露，提升规范运作水平。

　　9、严厉惩戒各类非法行为。落实监管“长牙带刺”、有棱有角要求，严厉查处各类非法行为，坚持全覆盖全链条问责。强化行政民事刑事立体化追究责任，坚决维护资本市场秩序。

　　10、大力发展私募股权和 创投 基金。研究出台支持私募股权和 创投 基金发展的政策措施。探索设立“S基金”，完善“募投管退”全链条综合服务体系。引导基金管理机构向核心区域、基金小镇集聚，缔造千亿级母子基金雁阵集群。

　　附全文：

贵州省推动资本市场高质量发展实施方案

　　为深入贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（国发〔2024〕10号），更好利用和发展资本市场，推动以资本市场服务我省经济社会高质量发展，制定本方案。

　　一、总体要求

　　以某某某新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持以高质量发展统揽全局，牢牢把握强监管、防风险、促发展主线，大力实施围绕“四新”主攻“四化”主战略，奋力实现“四区一高地”主定位，聚焦“六大产业基地”建设和“3533”奋斗目标，充分施展资本市场功能作用，做大做强资本市场贵州板块，助力现代化产业体系建设，增进新质生产力发展，奋力谱写中国式现代化贵州实践新篇章。

　　二、大力开展企业上市挂牌培育

　　（一）推动树立正确“上市观”。引导拟上市企业主动适应资本市场发展要求，树立“质量为先”的上市宗旨，杜绝“带病闯关”，不以“坑钱”为目的盲目谋求上市、过度融资。督促拟上市企业“关键少数”增强诚信意识和规范意识，参照上市公司标准完善现代企业制度。

　　（二）完善上市后备资源挖掘机制。进一步优化《贵州省上市挂牌后备企业资源库设立和管理办法》，科学筛选优质企业入库。推动省内优质国有企业建立现代企业制度培育一批，摸排各行业、各经开区（高新区）企业上市意愿和经营情况选拔一批，结合企业登记注册和纳税情况发现一批，紧盯科技型、创新型、成长型公司招引一批，建强上市后备梯队。

　　（三）完善企业上市梯次培育机制。将入库企业划分为冲刺层、重点层和基础层。对冲刺层企业，“一企一策”及时协调解决难点堵点。对重点层企业，帮助企业制定上市规划、明晰上市路径。对基础层企业，推动牢固树立企业合规经营意识和“资本市场＋”理念。

　　（四）完善上市挂牌后备企业扶持机制。对冲刺层、重点层企业，在规划编制、项目用地、不动产登记、能源、环保等要素保障上依法合规予以支持。建立制造业单项冠军企业、 专精特新 “小巨人”企业与省级上市挂牌后备企业双向推送对接机制，鼓励企业双向申报。

　　（五）落实税收优惠政策。常态化提供企业上市税收咨询服务，针对性开展企业上市税收政策宣传辅导。对冲刺层、重点层企业上市涉税需求提供“一对一”服务。落实研发费用加计扣除、兼并重组、上市公司 股权激励 个人所得税延期纳税等税收优惠政策。

　　（六）落实绿色通道政策。建立企业上市政务服务绿色通道，对冲刺层、重点层企业上市进程中需协调解决的历史遗留问题由所在地市（州）政府牵头“一条龙”办理，需省相关部门办理的事项，由省委金融办建立问题台账并向责任部门推送，实行销号管理。对冲刺层、重点层企业作出行政处理，且有行政裁量权基准的相关部门，要在行政执法决定书中对行政裁量权基准的使用情况予以明确。

　　（七）强化基地引导作用。有效施展沪深京证交所贵州基地和贵州资本市场服务中心作用，为入库企业提供“一揽子”专业高效的培育服务。重点抢抓北京证交所扩容机遇，引导件的企业用好企业挂牌上市直联审核机制，加快到新三板挂牌和北交所上市。支持主业突出、盈利水平高、市场前景好的龙头企业到主板上市，科创属性明显、符合“三创四新”定位的企业到科创板、创业板上市。鼓励引导消费类、食品类等省内优势特色产业链企业赴境外上市。

　　三、着力提高上市公司质量

　　（八）推动上市公司规范发展提升投资价值。切实施展独立董事作用，强化审计委员会反舞弊职责，强化财会监督，有效施展国有资本出资人作用，督促上市公司完善公司治理、强化内部控制、规范信息披露，提升规范运作水平。支持上市公司建立提升投资价值的长效机制，将市值管理并入国企业绩考核体系，引导上市公司回购股份后注销，鼓励公司控股股东、顶级管理人员等增持股票，督促制定积极、稳定的分红政策，加大分红力度，推动一年屡次分红、预分红、春节前分红。

　　（九）支持优质上市公司做大做优做强。常态化开展上市公司走访，建立上市公司问题困难跟踪解决机制。支持优质上市公司进行再融资，引导上市公司聚焦主业进行并购重组。鼓励上市公司实施 股权激励 、员工持股计划，建立健全长效激励约束机制。鼓励上市公司加大科研创新力度，支持上市公司承担全省科技项目，支持上市公司与高校、科研院所等紧密合作，强化关键核心技术攻关、重大科技成果转化和创新平台建设。

　　（十）推动解决上市公司突出问题。加强退市风险会商研判，对存在退市风险隐患的企业，根据“能救早救”的准则，推动及时化解风险。持续跟踪研判上市公司风险，有针对性地采取措施，防止演变恶化为退市风险。

　　四、充分运用资本市场融资工具，提升直接融资比重

　　（十一）推动公司债（企业债）市场高质量发展。大力发展产业债，推动产业类企业利用债券融资，引导企业发行科创债、绿色债、 乡村振兴 债等创新债券品种。建立地方征信机制试点，引导政府性融资担保机构依法合规适当降低担保费率，有效降低企业融资成本。

　　（十二）支持企业发行资产支持证券（ABS）。充分施展利用资产支持证券（ABS）的优势和特点，分类盘活债权类资产、收益权类资产和持有型不动产。

　　（十三）大力培育发展基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）。以地方国资国企资产为先导，建立公募REITs项目储蓄库。强化市场培育，通过资产整合等方式，强化项目储蓄。建立项目合规、权益确认、税费等共性问题的快速解决机制，着力消除申报障碍。

　　五、积极支持证券机构做优做强，提高服务实体经济的能力

　　（十四）推动法人证券公司高质量发展。督促法人证券公司加强内控合规建设，形成有效治理机制。支持证券公司多渠道壮大资本实力，增强创新发展和抗风险能力，通过不同化发展、特色化经营，运用并购重组等方式做优做强，提高核心竞争力。督促行业机构正确处理好功能性和盈利性关系，强化投行和财富管理能力建设，提升专业服务水平。

　　（十五）推动行业机构更好服务全省社会发展大局。围绕省委、省政府战略部署，做好金融“五篇大文章”，提高服务发展新质生产力的能力。引导行业机构充分施展专业优势，深度挖掘、精准培育优质企业，积极对接省内市场主体资本市场需求。

　　（十六）培育良好的行业文化。引导法人机构加强党的建设，强化党的领导与公司治理融合，督促行业机构大力弘扬和践行中国特色金融文化。引导行业机构积极履行社会责任，树立良好社会形象。

　　六、高质量发展私募基金

　　（十七）大力发展私募股权和 创投 基金。研究出台支持私募股权和 创投 基金发展的政策措施。探索设立“S基金”，完善“募投管退”全链条综合服务体系。引导基金管理机构向核心区域、基金小镇集聚，缔造千亿级母子基金雁阵集群。

　　（十八）施展政府产业基金引导作用。完善四化基金等管理体系，建立科学正确的管理制度、考核评价、容错纠错等市场化机制。大力提升政府产业基金市场化专业化运营能力，切实施展政府产业基金的引导作用，围绕“六大产业基地”精准延链补链强链。

　　（十九）施展私募股权和 创投 基金孵化培育作用。建立完善优质项目发现培育机制，搭建私募股权和 创投 基金与优质项目对接合作平台。引导私募股权和 创投 基金投早、投小、投长期、投硬科技，更好施展其支持科技创新和产业培育功能作用。

　　（二十）把好私募基金入口关。在有效管控风险的条件下，提高私募基金注册登记效率。

　　七、大力发展期货市场

　　（二十一）加快补齐期货市场要素。支持引入或收购符合基本条件的法人期货公司。加强与期货交易所等协作，支持符合基本条件的主体申请设立各类期货交割库，积极推动省内优势特色产业期货品种开发。

　　（二十二）推动实体企业提升利用期货市场水平。持续培育期货产业客户，引导企业利用现货与期货两个市场配置资源，提升风险管理效率，降低商品交易成本，分散对冲风险。鼓励保险、银行等金融机构进一步参与“保险＋期货”项目，服务 乡村振兴 和保供稳价。

　　八、规范区域性股权市场

　　（二十三）推动区域性股权市场规范健康发展。健全区域性股权市场规则体系，引导省内区域性股权市场回归主业，增强服务中小微企业的能力，强化企业孵化培育和规范辅导功能，充分施展“塔基”“苗圃”作用。支持区域性股权市场争取开通对接新三板的公示审核和绿色通道，提高 专精特新 中小企业、 专精特新 “小巨人”企业、制造业单项冠军企业在新三板挂牌便利度。指导区域性股权市场建强特色产业专板，加快建立服务科技创新、增进新质生产力形成的机制，服务四板企业更加顺畅高效对接高条理资本市场。

　　九、有效预防化解风险，守住风险底线

　　（二十四）完善风险防控机制，压实各方责任。建立健全资本市场风险防控机制，强化联防联控和责任落实。各市（州）政府要落实属地责任，监管职能部门和行业主管部门要落实监管和主管责任，压实市场主体责任，各司其职、各负其责、通力协作，全力防控风险。

　　（二十五）推动重点领域风险化解。“一司一策”制定高风险上市公司风险化解方案，通过并购重组、司法重整等市场化法治化方式，尽早化解风险。完善债券市场违约风险监测预警处置机制，探索更多市场化法治化违约风险处置方式。建立规范各类交易场所发展长效机制，严厉惩戒各类非法金融活动。

　　十、全面加强监管，维护良好市场秩序

　　（二十六）切实提升监管有效性。强化“五大监管”，事前、事中、事后全过程监管，准入、存续、退出全生命周期监管，公司、“关键少数”、关联方全链条监管，切实提升监管适应性、针对性、有效性。加强中介机构执业行为监管，督促其切实施展“看门人”作用。高度关注资本市场非法动向，及时制止苗头性、倾向性问题。完善监管协作机制。依法把所有证券活动全部并入监管，消除监管空白。

　　（二十七）严厉惩戒各类非法行为。落实监管“长牙带刺”、有棱有角要求，严厉查处各类非法行为，坚持全覆盖全链条问责。强化行政民事刑事立体化追究责任，坚决维护资本市场秩序。

　　（二十八）强化投资者保护。建立健全事前教育宣导、事中监管服务、事后维护权益救济相衔接的投资者保护体系。持续开展形式多样的投资者教育活动，提高社会公众对非法证券期货活动的防范意识和鉴别能力。完善证券期货纠纷多元化解机制。

　　十一、加强党对资本市场工作的全面领导，形成增进资本市场发展合力

　　（二十九）完善统筹协调机制。建立资本市场主体全生命周期服务体系，推动“股债基期”协调联动发展。省有关单位、市县政府要将推动资本市场高质量发展工作并入“一把手工程”，定期不定期协调解决有关问题和事项，并要各司其职、紧密配合、形成合力。

　　（三十）推动直接融资和间接融资联动发展。构建资本市场与银行间市场相结合的服务模式和交流平台，为企业提供多元化、全周期金融服务。常态化开展投融资路演活动，将入库拟上市企业全部并入贵州省 大数据 综合金融服务平台，鼓励银行业金融机构积极提供融资服务，支持入库拟上市企业对接 创投 资本、产业资本。鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，提升权益投资规模。

　　（三十一）完善综合协作监管机制。完善资本市场综合协作监管体系，优化重大事项通报会商、信息共享、联合检查、监管执法等机制，加快建立资本市场防假打假综合惩防体系。强化行政监管与民事审判之间的高效协同。加强资本市场诚信体系建设，实施联合惩戒。

　　（三十二）强化宣传引导。省有关单位、市县政府和新闻媒体要加强协作配合，强化资本市场改革政策、典型案例等宣传推广，提升政策知晓率，引导广大市场主体利用资本市场发展。