房地产

　　周一，房地产相关板块强势崛起，房地产开发、房地产服务板块指数涨超5%， 特发服务 现20cm涨停， 世联行 、 华夏幸福 、 中国武夷 、 荣盛发展 、 大龙地产 、 京能置业 、 南山控股 、 福星股份 、 津滨发展 、 荣安地产 、万科A等多股涨停。

　　消息层面上，最近，各地涉及房地产的楼市新政密集出台，深圳、南京相继宣布实施商品房“以旧换新”政策，成都宣布自2024年4月29日起解除限购措施，增进地产市场平稳健康发展，成为多个重点城市之后，又一个松绑限购的省会城市。

　　 国金证券 研报表示，成都出台稳定房地产市场的系列措施，深圳支持“以旧换新”， 当前政策覆盖范围及支援力度更胜以往，预计五月以后更多核心城市有望出台政策加码。首推重点布局持续深耕一线及核心二线城市， 主打改善性产品，且具备城中村改造经验及实力的央国企，如建发国际集团、 中国海外发展、 招商蛇口 、 越秀地产等。

　　 东方证券 研报认为，根据财新等媒体的报道，最近，高层在讨论化解房地产风险的方案时，考虑借鉴日本的经验，建立一个全国性的房地产平台公司，负责收购各地烂尾楼。后续，这些收购来的房源将被缔造成保障性住房，对外销售或出租。在目前房地产行业下行期，若报道属于事实，且有充分的财政资金支持且计划能够落地，国家队进场收购或将有效解决烂尾楼问题，有助于楼市去库存，房企回笼部分资金，缓解其流动性压力，同时，在一定水平上利于稳定房价。这也是今日房地产板块能够现涨停潮并强势过度下跌反弹的重要因素。

　　而且相较于各地方政府引入国企平台或开发商参与收购，成立全国性平台公司能够在收购标准、运营机等方面进行统一，在资金方面，或将凭借中央介入拓宽资金筹措渠道。

　　对于后市机会，其表示看好能够穿越本轮周期的企业，看好央国企和稳健经营的高评级民企在现今竞争格局中的相对优势，同时看好迅速成长且信用受损较小的物管和商管行业。

　　建议重点跟踪： 招商蛇口

　　 招商蛇口 （001979）：公司是央企,主营园区开发与运营、社区开发与运营、邮轮产业建设与运营,有望受益于大湾区发展后的土地增值。销售端，公司23年签约销售面积1,223.41万平方，签约销售金额2,936.35亿元（权益比例63.07%），同比+0.34%，23年克而瑞全口径、权益销售金额排名行业均为行业第5，龙头地位稳固，公司市占率提升具备坚实基础，业绩增长潜力较大。拿地端，公司坚持区域聚焦，23年累计获取55宗地块，总计容建面约590万平方，总地价约1,134亿元人民币，全口径投资强度38.62%，其中权益拿地612亿元人民币，权益投资强度33.05%。

　　（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）