4月29日,据港交所文件显示, 美的集团 向港交所提交上市申请书, 中金公司 和美银证券为联合保荐人。根据 美的集团 此前披露的信息看,公司拟发行规模预计不高于发行完成后公司总股本的10%。若能顺畅上市,参考美的在A股4700亿元左右的总市值,其可能在港股融资数百亿元人民币。 美的集团 公告截图" style="border:#d1d1d1 1px solid;padding:3px;margin:5px 0;" />
海外收购不断
早在去年10月, 美的集团 便正式递交了招股书,长期以来,市场对美的的疑惑就是“不差钱”为何还要赴港融资?
这一点从其最新发布的2023年年报中也能看到。数据显示, 美的集团 去年归母净收入337.2亿元人民币,同比增长14.1%;扣非净收入329.75亿元人民币,同比增长15.26%;经营活动引发的钱财流量净额为579.03亿元人民币,同比增长67.07%,货币资金达到约816.74亿元人民币。
业内观点指出, 美的集团 之所以赴港上市,还是期待能够接纳更多的海外投资者,对其海外业务发生帮助,虽然去年 美的集团 继续录得了喜人的增长,营业收入、净利再次明显提升,可是国内家电市场进入存量竞争是不争的事实,中小规模企业固然能在其中继续寻找机会,可是对于 美的集团 而言,其每年的营业收入已经迫近4000亿元规模,国内市场不能满足这个庞然大物。
而想要投资 美的集团 的比比皆是,例如 中泰证券 便在研报中指出,根据有关规定,境外投资者持有A股上市公司股份比例不能高于30%,这就把很多潜在的投资者挡在门外,早在2020年初,该规定便对 美的集团 发生影响,公司一度因为外资持股超过“限购线”而被暂停买入, 美的集团 赴港上市成功的话,能获得更大的自由度。
其实, 美的集团 一直瞄准海外优质资产,十余年来并购不断,或许让不差钱的美的也发生了对资金的渴求。具体而言,2011年后,美的先后将一系列海外优质品牌收入囊中,例如其收购了日本东芝家电80.1%的股份;完成对德国库卡 机器人 100%的股权收购;收购意大利空调品牌Clivet 80%股权。2017年1月,美的完成对以色列高创公司的收购,获得其79.37%的股权,以完善 机器人 产业平台布局;同年, 美的集团 的海外市场收入第壹次突破人民币1000亿元人民币。
目前美的海外品牌已形成三个全品类品牌,即东芝、美的、COMFEE,和包含开利、Comfee、Eureka等13个细分品类品牌的矩阵。
转型也需资本支持
虽然在人们观念中,美的与家电紧密联系在一起,但其实,十余年来的转型让美的的商业疆土越扩越大,从2023年年报来看, 美的集团 除了 智能家居 外,还涉及 新能源 及工业技术、智能建筑科技、 机器人 与自动化。换言之,想要入局的资本不愁找不着去处。
如果简单分类的话,可将 美的集团 的产品分为暖通空调、消费电器、 机器人 自动化系统及其它制造业三个部分,其2023年年报显示, 机器人 自动化方面业务在营业收入中的比重已经占到10%左右,而且同比增长24.49%,远高于前两个业务板块的增速。
分地区来看,国外地区业务已经占了 美的集团 超过四成的营业收入,近年来,其国外、国内业务比重基本上“四六开”。
即便是空调这样的传统业务, 美的集团 如今的经营重心也与人们印象相去甚远。目前美的在国内愈发偏重中央空调产品,而且其零部件例如离心机组、螺杆机组、模块机组等份额也处在国内首位,这与公司近年来不断加码智能楼宇产业密切相关。
甚至在芯片半导体领域, 美的集团 也不甘人后,公司从2018年就开始进军芯片制造,成立了美仁半导体公司,2021年又成立了美垦半导体技术有限公司,同年美的开始量产家电芯片,产品涵盖功率芯片、电源芯片、MCU、IoT芯片等家电全部芯片品类。
对于集团的发展方向, 美的集团 在采访中对北京商报记者表示,美的将推进和实现ToC与ToB均衡发展,通过ToC领域产品力与核心技术的提升,为ToB业务转型提供战略支撑。
对于 美的集团 的战略,产业观察家丁少将对北京商报记者评论称,总体来看, 美的集团 虽然不断跨界,但总的而言,还是以其在空调、家电领域积累的技术优势逐渐向外延展,例如其芯片业务就与 智能家居 相关。当 美的集团 迈入芯片这种重资本、长周期、慢回报的产业,自然也就需要更多的钱财支持,开拓更多的融资渠道已是必要的决策。