饲料养殖
养殖,供给端甭管是散户还是集团企业销售比较积极,都趁着五一节日积极抛售,需求端承接力度一般,节前备货不明显,现货价格下跌。目前了解下来,5月集团出栏计划微减少,但散户的量未知。市场预期减重还需要一段时期,所以预期节后现货还会走弱一段时期,这是顶尖的危险,如果市场把猪聚焦在五一前抛售,节后供给大量减少,节后未必跌,需要谨防这个节日风险。饲料行业:南美卖压基本结束,升贴水表现平稳,美国大豆离天气市尚早,国内买船7月之前都已经买好,7月之后的还不够,需要豆粕盘面维持高位才能确保买船,国内现货压力大,基差为负数150,下游饲料厂库存偏低,总体上豆粕驱动不大,需要谨防5月8日有USDA月度供需报告。
苹果
当前逻辑:五一备货情况一般,产地两级分化更加明显,华南地区降雨频繁,影响市场采购人员数量,个别市场中等偏下货源价格小幅下滑,现货端维持振荡偏弱,新产季陕西部分区域坐果情况一般,等待现货的企稳和套袋数据的验证。
节日关注:产地坐果情况,销区销售情况。
红枣
当前逻辑:目前红枣消费端表现环比有所好转,剩余总库存低于往年,且货权相对集中,短时间维持宽幅振荡,等待现货进一步消化和新产季的开花座果情况。
节日关注:下游五一期间销售和节后补库情况。
白糖
经过近期原糖的下跌,郑糖主力合约2409出现跟跌,目前郑糖在6000附近的糖厂成本线寻获支撑,来自于巴西的利空驱动得到消化,暂无新的利空驱动,但从现货来看五、六月份的消费旺季也木有撑起现货价。属于一个暂时性的利空出尽、利多证伪的阶段,缺乏交易题材。建议以观望为主,等待印度、泰国、中国新季种植结束给予方向指引。持续关注五一期间糖的消费情况和后续的播种情况。
棉花
今年新疆播种接近完成,目前来看新疆的最低气温、积温都特别理想,供给端一切顺畅。截至2024年3月,中国棉花进口量达到215万吨,同比提高128万吨。需求端则是旺季不及预期落地,后续进入需求淡季。美棉再经过一轮流畅下跌之后进口利润成功转正。虽然当前国内进口量、库存都较高,但纱厂仍有补库的空间,据纱厂反应,棉花价格低于15500则愿意收购棉花,所以郑棉在15500获得较强支撑,而当郑棉价格超过16000元/吨时,轧花厂贸易商又开始在盘面上套保。综上,预计棉花短时间内维持振荡,振荡区间15500-16500元/吨。风险在于新疆种植端出现极端大风、低温等天气。