2023年前三季度业绩一片大好， 紫天科技 （300280.SZ）年报却突爆大雷，大亏12亿元人民币，一把亏光实控人入主以来的净利。2016至2022年该公司归母净利合计才为约10亿元人民币。

　　由于业绩大暴雷却未提前进行预披露，4月30日 紫天科技 及相关责任人收到监管层的关注函和警示函。

　　2023年年报中， 紫天科技 大笔计提商誉减值和应收账款减值，又抹去算力营业收入。面对业绩突爆大雷， 紫天科技 仅发布关于2023年度经审计业绩与业绩预期存在不同暨董事会致歉的公告。

　　作为曾经红极一时的算力牛股，2024年 紫天科技 的算力故事又该如何讲下去？

　　深交所、证监局齐发函

　　4月30日当日 紫天科技 才披露2023年年报。2022年该公司净收入为1.7亿元人民币，2023年前三季度该归母净利还盈利2.06亿元人民币，然而2023年归母净利大亏12.1亿元人民币，根据《深圳证交所创业板股票上市规则（2023年8月修订）》规定，应当在会计年度结束之日起30天内进行业绩预告，但该公司未在规定期限内披露2023年年度业绩预告。

　　4月30日深交所在关注函中疑问，因 紫天科技 2023年年度报告披露的各季度主要会计数据与你公司前期披露的2023年一季度报告、半年度报告及三季度报告存在重大不同，需根据有关规定及时进行会计过失更正，并全面自查该公司前期信息披露文件是否存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　同日，福建证监局表示，截至2024年1月31日，公司未披露2023年度业绩预告。公司当时担任老总宋庆、会计工作责任人LIXIANG（李想）未能勤勉尽责，对上述问题负有主要责任。福建证监局决定对 紫天科技 及宋庆、LIXIANG（李想）采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。

　　业绩暴雷背后

　　2023年前三季度 紫天科技 业绩还是一片大好。其财报显示，2023年前三季度公司营业收入约22.9亿元人民币，同比增加128.11%；归属于上市公司股东的净收入约2.06亿元人民币，同比增加122.7%。

　　 紫天科技 毫无预警地将亏损全部调理至2023年第四季度。单季度看，2023年第壹季度、第贰季度、第叁季度该公司业绩呈上涨态势，其归母净利分别为0.63亿元、0.52亿元、0.9亿元人民币，第四季度业绩直接俯冲向下，大亏14.15亿元人民币。

　　到了2024年一季度该公司却又盈利0.42亿元人民币。

　　2016年姚海燕，郑岚家族入主 紫天科技 ，成为公司实际控制人。从2016年至2022年长达7年时间该公司归母净利合计才10.4亿元人民币，扣非后归母净利为8.52亿元人民币。此次业绩大变脸，一把亏光了过去7年的净利。该公司的净资产也由2022年末的26.42亿元降至2023年末的12.17亿元人民币。

　　尽管审计机构对 紫天科技 2023年年报出具了标准无保存意见，但该公司业绩依旧受到监管层和外界的疑惑。

　　其一突击进行大额资产减值。

　　2023年的业绩亏损，主要因 紫天科技 突击计提商誉减值达6.45亿元人民币，突击对应收款项融资减值6.1亿元人民币。

　　 紫天科技 2023年商誉减值和应收账款减值，图源：公司公告

　　值得注意的是， 紫天科技 2023年三季度末商誉还有7.73亿元人民币。该笔商誉主要来源于一起并购，2018年5月上市公司作价9.24亿元收购亿家晶视70%股权，形成商誉7.46亿元人民币。

　　从2018年至2022年长达近5年的时间里， 紫天科技 并未对亿家晶视计提大笔商誉减值。

　　亿家晶视的主要业务为商务楼宇视频媒体的开发与运营。在楼宇业务大幅下滑超80%的状态下，2022年 紫天科技 仅对亿家晶视商誉减值了5860.07万元人民币，2022年亿家晶视商誉还高达7.46亿元人民币。彼时，交易所和审计机构关注的焦点是 紫天科技 商誉减值准备计提是否具有及时性和充分性。

　　进入2023年，从第壹季度到第叁季度， 紫天科技 并未对亿家晶视做出任何商誉减值，却在2023年第四季度一下子巨额减值6.46亿元人民币。

　　其二，突击对应收账款进行大笔计提。

　　2023年前三季度 紫天科技 应收票据和应收账款合计还达16.86亿元人民币，2023年末就减至10.85亿元人民币，2024年一季度再减至3.69亿元人民币。这意味着2023年第四季度，2024年第壹季度 紫天科技 应收款项分别减少了6.01亿元和7.16亿元人民币。

　　 紫天科技 历年应收账款和应收票据，图源：choice

　　值得注意的是，2023年末其第壹名客户的应收账款就高达近6亿元人民币，占比近32%。

　　 紫天科技 2023年应收账款前5大客户，图源：公司公告

　　其三，突然取消超3亿元的云服务营业收入。

　　4月30日 紫天科技 在《关于2023年度经审计业绩与业绩预期存在不同暨董事会致歉的公告》中称， 紫天科技 在2023年前三季度原来确认云服务收入3.4亿元人民币，经审计确认以净额法剔除该部分收入及相关利润。

　　界面新闻曾在《“算力牛股” 紫天科技 年报延披背后暗雷涌动，谁是幕后操盘手？》一文中提及，为涉足算力业务，2022年年报显示 紫天科技 有一笔高达8.1亿元的预付款。交易所在2023年末和2024年数次疑问该预付款是否具有商业实质。尔后， 紫天科技 再回应：“预付款项与公司的生产经营模式相吻合，具有真实交易背景和商业实质，不存在预付对象非经营性资金占用的情形。”

　　未料到，4月30日 紫天科技 称，以净额法剔除该部分收入及相关利润。

　　何为净额法？这是和总额法相对，界面新闻了解到，总额法可以在销售或服务完成后立即确认全部收入，而净额法需要等到实际收到款项后才能确认收入。总额法可以提前确认收入，但可能存在坏账的危险；而净额法可以确保收入的实际性，但会延迟确认收入。

　　总额法是指在销售商品或提供服务时，确认收入的钱财就是合同中规定的总金额，不管实际收到的款项是多少。这意味着，一旦完成销售或提供服务，就可以确认全部收入，不管客户是否已经付款。

　　净额法是指在销售商品或提供服务时，确认收入的钱财是实际收到的净额，即扣除各种费用后的钱财。因此，只有在实际收到款项之后才能确认收入，即便完成了销售或服务，如果客户没有付款，收入也不能确认。

　　算力故事是否能讲下去？

　　此次 紫天科技 突然取消云服务高达3.4亿元的营业收入，这家上市公司的算力租赁故事又是否能讲下去？

　　回顾2023年，因搭上 算力概念 ，2023年上半年 紫天科技 成为彻彻底底的算力牛股。股票价格从2023年年初的16.33元/股最高涨至6月15日的63.66元/股，上涨幅度高达近300%。

　　近日 紫天科技 又投资成立新公司， 含多项AI业务。

　　天眼查APP显示，4月22日中科 紫天科技 （深圳）有限公司成立，注册资金5000万元人民币，业务经营范围包含： 人工智能 基础软件开发； 人工智能 理论与算法软件开发； 人工智能 应用软件开发等。该公司由 紫天科技 、中科通宏（北京）科技有限公司共同持股。

　　作为 紫天科技 的合作方，天眼查显示，中科通宏（北京）科技有限公司建立于2017年，参保人员为0。

　　中科通宏（北京）科技有限公司工商资料，图源：天眼查

　　从2022年到2023年三季度末， 紫天科技 研发费用仅为百万元人民币，且投入呈下降态势，2023年末研发费用仅为约100万元人民币，2024年一季度研发费用更是可以忽略不计。其研发人员更是为零。

　　2024年一季度其账上货币资金仅为1.82亿元人民币。2024年一季度经营性净资金流也仅为0.19亿元人民币。

　　2024年 紫天科技 的算力故事又该如何讲下去？