随着4月30日年报截止日过去，美妆类上市公司都向投资者们亮出了自己的家底。目前在A股和港股上市的9家公司，基本上也是国货美妆中排名居前的企业，在2023年 珀莱雅 以89.05亿元的全年营业收入额居首位， 上海家化 以65.98亿元人民币，居第贰。净收入方面，在港股上市的巨子生物2023年的数据为14.48亿元人民币，成为这些美妆上市公司中最挣钱的企业， 珀莱雅 净收入11.94亿元人民币，居第贰。
不过，一张张财报不仅仅告诉了我们营业收入和净收入这两个数据，还有更多的行业秘密。
国货美妆迎来新格局
2023年国货美妆不管在天猫平台，还是在抖音平台，都获得了不俗的战绩。
从上市公司财年来看，2023年 珀莱雅 （603605.SH）的营业收入在净收入都获得了强劲的增长，成为国货美妆业的TOP1。其中，营业收入89.05亿元人民币，增长39.45%，净收入11.94亿元人民币，增长46.06%。
同样表现优异的美妆公司还有上美股份(2145.HK)和巨子生物(2367.HK)，其中上美股份2023营业收入41.91亿元人民币，增长56.64%；净收入4.62亿元人民币，增长237.23%。巨子生物2023年营业收入35.24亿元人民币，增长49%，净收入14.48亿元人民币，增长44.6%。
福瑞达 （600223.SH）和 丸美股份 （63983.SH）在2023年也有20%以上的增长。其中， 丸美股份 2023营业收入22.26亿元人民币，增长28.52%，净收入2.59亿元人民币，增长48.93%。 福瑞达 2023年化妆品板块的收入24.16亿元人民币，增长22.7%。
近两年增长乏力的 贝泰妮 （300957.SZ），在2023年继续了慢跑的节奏，2023年55.22亿元人民币，增长10.14%，净收入 7.57亿元人民币，下滑28.02%。
位列第贰和第叁的 上海家化 （600315.SH）和 华熙生物 （688363.SH）在2023年表现疲软，其中， 上海家化 2023年营业收入65.98亿元人民币，同比下滑7.16%，净收入5亿元人民币，同比增长5.93%。 华熙生物 2023年营业收入60.76亿元人民币，下滑4.45%，其中功能性护肤品业务实现收入37.57亿元人民币，同比下降18.45%。净收入5.93亿元人民币，下滑38.97%。 水羊股份 （300740）的市场份额也有所萎缩，其2023年营业收入44.93亿元人民币，下滑4.86%，净收入2.94亿元人民币，增长135.42%。
上海家化 潘秋生成国货美妆业的打工皇帝
每年的财报都会披露公司的高管所取得的薪酬。目前来看，国货美妆上市公司高管中，薪酬最多的当属 上海家化 的老总潘秋生，2023年领到的薪酬为771.5万元。
上海家化 丢掉了行业大哥在位置，也因此，身兼公司老总、首席执行官、总经理等职的潘秋生受到了很多网友投资人的疑惑。
财报显示，潘秋生曾任欧莱雅（中国）有限公司普通化妆品部商务总经理及欧莱雅集团普通化妆品部亚太区商务总经理、 中国平安 保险（集团）股份有限公司战略发展中心副主任等职。之前，潘秋生于2020年5月6日接替了张东方任老总一职，此任终止于2021年11月20日，2020年薪酬364.7万元。潘秋生目前这一任老总始于2021年11月26日，将止于2024年11月26日，2021年薪酬852.7万元。潘秋生2022年薪酬又上了一个台阶，为907.9万元人民币，但令人不解的是， 上海家化 在2022年营业收入并没有出现大幅增长，反而下滑7%，净收入更是出现27%以上的下滑。潘秋生任 上海家化 掌门4年来，领取的薪酬高达2896.8万元人民币，不过， 上海家化 的营业收入同期却在70亿附近裹足不前。
从一个群体来看，高管们薪酬最高的是 贝泰妮 ，高管们的薪酬合计2586.45万元。 其中，老总郭振宇年薪500万元人民币，两位副总高绍阳和马骁均为400万元人民币，副总张梅248.6万元人民币，副总、总监、董秘王龙年薪288万元。
华熙生物 则称得上是科研人员待遇最好的企业。高管们和核心技术人员的薪酬合计2543.43万元。公司较为重视技术人才，目前薪酬超百万的核心技术人员共有3人。另外，公司老总赵燕2023年薪酬202.49万元人民币，副总刘爱华182.09万元人民币，副总和董秘李亦争170.04万元。
上海家化 高管们的薪酬合计1467.9万元。其中，老总潘秋生薪酬771.5万元人民币，副总叶伟敏薪酬332.1万元人民币，董秘韩敏256.4万元。
珀莱雅 高管们的薪酬合计1367.05万元。其中，老总侯军呈薪酬331.59万元人民币，联合开创人、总裁方玉友薪酬329.45万元。
丸美股份 高管们的薪酬合计1259.65万元。其中，老总、总裁孙怀庆2023年薪酬210.9万元人民币，CFO王开慧230.73万元人民币，CMO曾令椿207.65万元。
上美股份的高管中，施滕花薪酬为210.8万元人民币，曹瑛为120.3万元人民币，李涛为81.6万元。公司实控人吕义雄在上市公司没有领薪水。
水羊股份 高管们的薪酬合计682.65万元。其中，老总、总经理戴跃锋薪酬34.21万元人民币，高管中薪酬超百万的仅有两个，宾婧101.36万元人民币，监事旷毅105.96万元。
因是国企， 福瑞达 的高管们薪酬在这些美妆上市公司中是最低的了。其中， 福瑞达 老总贾庆文116.14万元人民币，高管薪酬合计302.47万元。
挣钱能力最强的是巨子生物
目前在A股和港股上市的9家美妆公司中，2023年净收入最高的为巨子生物14.48亿元人民币，净收入率高达40%以上，但它的营业收入只有35.24亿元人民币，和 珀莱雅 、 上海家化 、 华熙生物 和 贝泰妮 相比差距比较大，之所以能取得这么高的净收入，主要是公司的毛利率高达83.6%，2022年公司的这项指标更高，为84.4%。巨子生物的挣钱能力仅次于 贵州茅台 ，可以和五粮液、 泸州老窖 等 白酒 品牌比肩了。
在上市公司中，净收入率能超10%就表明公司有较强的挣钱能力。除巨子生物之外，净收入率超10%的企业还有： 贝泰妮 （13.71%）、 珀莱雅 （13.41%）、 丸美股份 （11.64%）、上美股份（11.02%）。 水羊股份 的净收入率只有6.54%，成为挣钱能力垫底的美妆上市公司。
毛利率方面， 珀莱雅 、 华熙生物 、 贝泰妮 、上美股份和 丸美股份 也都超过了70%，挣钱能力也都较为突出。最低的两家公司为 水羊股份 （58.44%）和 上海家化 （58.97%）。
这两家美妆公司最会花钱
上市公司的财报还会披露公司在过去一年是咋花钱的。对美妆上市公司而言，除了生产成本之外，最大的花销主要在两大块，一是销售费用，二是管理费用。从数据来看，花钱最大方的是上美股份和 丸美股份 ，在销售上砸下去的钱，均占公司营业收入的50%以上。
财报显示，上美股份销售费用22.4亿元人民币，占营业收入的53.5%。2023年销售费用占营业收入的百分比由2022年的47.0%提高至2023年的53.5%，为啥2023年销售费用要比2022年多花9.83亿元？公司表示，钱主要花在了营销及推广上面，在这块的花费相比2022年增加8.98亿元人民币，主要是由于为提高品牌曝光度、把握新渠道机会，加大品牌宣传力度及渠道建设投入所致。
丸美股份 2023年销售费用11.99亿元人民币，同比增长53.86%，占营业收入比例41.35%。另外，公司2023年的管理费用为1.09 亿元人民币。对于销售费用变动原因，公司表示，主要系公司大力推进线上转型且线上流量成今日趋高涨所致。
贝泰妮 2023年销售费用26.1亿元人民币，占营业收入比例47.27%。另外，公司管理费用为4.13亿元人民币。公司营业收入虽然只增加了10%左右，但2023年销售费用增加27.43%，这说明钱花出去的效果甚微。对于多花钱，公司这样解释，主要系报告期内公司持续加大品牌形象推广宣传费用、人员费用和电商渠道费用投入所致。报告期内公司销售费用的增长幅度略高于营业收入增长幅度，主要系公司为进一步提高各品牌知名度，报告期内投入市场营销、宣传推广和引流费用增加；公司“双11”线上渠道大促活动销售不如预期，各线上渠道平台自营店铺的单位获客成本有所增加的综合影响所致。
华熙生物 2023年销售费用28.42亿元人民币，占营业收入比例46.77%。公司在年报中表示，销售费用中有一半为投入线上的推广服务费，为14.27亿元人民币。另外，公司2023年的管理费用为4.92亿元人民币。
珀莱雅 2023年销售费用39.72亿元人民币，占营业收入比例44.61%。另外，公司2023年管理费用为4.55亿元人民币。对于销售费用变动原因，公司表示，主要系本期的光辉形象宣传推广费同比增加11.14亿元人民币，同比增长46.04%（主要系新品牌孵化、线下渠道及海外渠道探索）。
上海家化 2023年销售费用27.7亿，占营业收入比例41.98%。另外，公司管理费用为6.16亿元人民币。
水羊股份 2023年销售费用18.58亿元人民币，占营业收入比例41.35%。另外，公司2023年的管理费用为2.35亿元人民币。
福瑞达 销售费用14.46亿元人民币，管理费用2.23亿元（其中也包含房地产和医药两大板块的款项）。公司表示，销售费用增加10%，主要系化妆品等业务销售规模增加，相应销售费用增加影响所致。管理费用减少36.29%，主要系房地产业务剥离，地产相关管理费用减少影响所致。
巨子生物2023年销售费用11.64亿元人民币，占营业收入比例33.03%。这样来看，公司超高的毛利率很大的一个因素是广告投入较少。
6家公司研发投入超亿元
财报显示，有6家美妆公司在2023扯的研发投入超亿元人民币，分别为 华熙生物 、 贝泰妮 、 珀莱雅 、 福瑞达 、 上海家化 、上美股份。
其中， 华熙生物 2023年研发投入4.46亿元人民币，研发人数也是最多的，高达926人，占公司员工总量的19.89%。相当于每5个员工中就有一人搞研发。研发人员平均薪酬20.61万元。
贝泰妮 2023年研发费用2.99亿元人民币，先后在 云南省 昆明市 、上海建立了研发中心，投资设立 贝泰妮 研究院。
珀莱雅 2023年研发费用1.74亿元人民币。2023年新增加了杭州龙坞、上海两个研发中心，目前有三个研发中心。
福瑞达 2023年研发投入1.53亿元（其中也包含在医药方面的投入）。
上海家化 2023年研发费用1.47亿元人民币。
上美股份2023年研发投入为1.26亿元人民币。
水羊股份 2023年研发费用0.77亿元人民币。
巨子生物2023年研发费用0.75亿元人民币。
丸美股份 2023年研发费用0.62亿元人民币。
在研发方面舍得持续投入，才会在科技方面开花结果。
财报显示， 华熙生物 2023年新增申请发明专利142个，获得授权发明专利87个，目前公司累计获得发明专利数296个。
珀莱雅 在2023年合计新申请国家专利47项，其中新申请国家发明专利14项；合计新获得41项专利，其中新获得15项国家授权发明专利、9项实用新型专利、17项外观设计专利。截至2023年底，公司合计拥有专利256项，其中国家授权发明专利122项。
上海家化 2023年获得了9项国家授权发明专利，提交了43项发明专利申请。累计共获得423项授权有效专利，其中国家发明专利102项，涉外专利授权22项。
贝泰妮 2023年获发明专利授权14项，实用新型专利授权30项。累计获得发明专利49项，外观设计专利61项，实用型专利83项。
福瑞达 2023年在化妆品方面新申请国家专利67项，其中，发明专利33项，实用新型13项；新授权专利55项。
上美股份2023年新申请58项专利，其中发明专利申请35项；新获授权18项专利，其中发明专利3项。
水羊股份 共申请国家专利47 项，授权专利67 项，包含发明专利12项。
